纪要涉及的行业或公司 * 机器人行业（人形机器人）[1] * 商业航天行业[2] * 3D打印行业[4] * 太阳能板行业（异质结、钙钛矿）[4] * 燃气轮机（燃机）行业[4] * 公司：银邦股份、迈为股份、王子新材、三花、恒力、荣泰、有生股份、杰瑞、滨轮、应流、联德、大族数控、芯碁微装[4][8][10][11] 核心观点与论据 * 核心观点：商业航天与机器人行业均有机会，下周重点关注商业航天 [2] * 商业航天领域有较好的投资机会，下周将继续重点关注[2] * 机器人行业自2022年7月起经历多轮行情，显示出强劲增长潜力[4] * 市场容量对比：机器人行业与商业航天行业中期市场容量相似 [4][6] * 机器人行业常规容量100万台，单台价值量15万到20万，总市场规模约1,500亿到2,000亿人民币[6] * 商业航天以火箭发射和卫星带星量计算，一年的市场规模也在2,000亿人民币左右[4][6] * 行情表现对比：机器人行业历史涨幅更显著 [4][5] * 机器人行业在2024年底至2025年初的行情中，多个标的涨幅显著，部分超过400%[4] * 机器人行业在2024年底至2025初的行情中，25个标的涨幅超过250%，其中20个超过300%，7个超过400%[5] * 相比之下，商业航天目前仅有少数几个标的涨幅超过400%[4][5] * 未来催化剂：两个赛道在2026年均有关键事件驱动 [4][7] * 机器人赛道：特斯拉Optimus部门大合照、V3发布、多个大容量机器人上市[7] * 商业航天赛道：算力星发射、IPO、国内一季度和二季度的多次重要发射[4][7] 投资方向与标的推荐 * 重点推荐方向 [2][4][7] * 3D打印[2][4] * 太阳能板（异质结和钙钛矿技术）[2][4][7] * 特定标的（如联创、王子新材）[2][4][7] * 机器人领域龙头企业 [4][8] * 三花：在特斯拉供应链中份额非常高，地位强大；当前市值约1,000亿人民币，若机器人业务全部兑现，市值有望达1,400-1,500亿人民币[8] * 恒力：预计2026年利润35-40亿人民币，对应市值1,100-1,200亿人民币，加上机器人业务部分，总市值有望达2,000亿人民币[8] * 荣泰：市值较小，理论上弹性更大[8] * 机器人领域新兴潜力企业 [4][10] * 有生股份：特斯拉门槛梁独家供应商，正切入人形机器人领域并与北美洽谈合作；未来核心战略将大幅倾斜至人形机器人业务；当前市值约117亿人民币，2025年预计利润4亿多，2026年预计6亿多，2027年预计8亿多；在手现金超过20亿元[10] * 其他值得关注的机械行业赛道与公司 [4][11] * 燃气轮机赛道：杰瑞（目标市值1,000亿）、滨轮（目标市值300亿）、应流（若2026年一季度兑现良率，目标市值450亿）、联德（目标市值150亿）[11] * PCB设备：大族数控、芯碁微装是重点推荐的成长型标的[4][11] 其他重要信息 * 具体公司数据： * 银邦股份2026年主业利润预计5亿人民币[4] * 迈为股份在太阳能板领域确定性高[4] * 有生股份2025年预计利润4个多亿，2026年预计6个多亿，2027年预计8个多亿[10]