业务布局与战略 - 公司业务分为三块，以导光板为主业，通过TAC膜向显示行业横向延伸，并开展反射式偏光增亮膜项目以打造第二增长曲线 [1] - TAC膜与反射式偏光增亮膜均属于解决“卡脖子”的国产替代项目，下游同为面板制造环节 [1] TAC膜项目进展 - 厂房建设：安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，建设稳步推进 [3] - 设备采购：主要设备将于2026年上半年陆续进场调试 [3] - 研发测试：实验室状态的试制膜已送往下游厂商检测，测试结果与公司自检无重大差异 [3] TAC膜竞争格局与选择依据 - 中国大陆面板厂在LCD电视面板领域的全球份额已提升至70%，在供应链上游话语权稳步提升 [3] - TAC膜是偏光片光学膜的经典主流解决方案，其竞品（PMMA、COP、PET）均处于不同程度的“卡脖子”状态 [3] - 近十年全球鲜有TAC膜新增产能，但面板需求量增加，为竞品替代提供了空间 [3] - 公司主要产线设备可改造后兼容制备PMMA、COP等竞品 [4] - 选择研发TAC膜的主要原因：是当前主流方案；国产化替代实施程度相对彻底；制备溶剂几乎可全部回收；原材料为棉，较为绿色环保 [4] 安徽吉光股东与支持 - 股东方包括偏光片环节代表三利谱、面板厂环节代表（显智链和北京电控产投为京东方代表），已囊括产业链主要参与方 [2] - 后续增资的股东为深耕新材料领域的投资机构 [2] - 各方股东在技术路径确定、设备选型、调试支持、产品验证及销售渠道对接等方面提供助力 [2] 其他投资情况 - 公司通过投资基金间接持有宇树科技股份有限公司约0.0072%股权，占比小，无重大影响 [4]