行业与公司 * 涉及的行业为企业级协同管理软件与AI应用行业，特别是面向国央企与政务客户的数字化、智能化解决方案市场[1] * 涉及的上市公司为致远互联，一家专注于协同运营管理软件与AI应用的公司[1] 核心观点与论据 AI产品战略与市场进展 * 公司AI发展路径明确：2023年开始投入，2024年确立定制化项目与自主研发AI Agent产品“孔明” 双线并进策略，通过定制化项目积累经验[3] * 核心AI产品“孔明”平台：旨在构建协同运营大脑，实现协同运营知识、数据及行业领域知识的模型化[2][5] * AI业务收入增长迅速：2025年第三季度AI相关合同金额达1亿元，预计年底增至2亿元[2][3] * 产品标准化程度提升：从定制化向标准化转变，2025年标准化订单占比约70%，反映产品成熟度与市场认可度提高[4][12][13] * 2026年新方向：计划在AI加交付（重塑低代码平台）、AI加运维（引入运维驾驶舱）、探索新商业模式（如按次收费）、推出智能硬件等五个新方向发展[11] AI应用场景与解决方案 * 通用场景应用：包括智能办公（会议纪要、日程编排）、业务流程优化、数据分析决策（智能问数）、知识创新管理（本地知识库）等[6] * 智能运营管理应用：开发了智能CRM系统（覆盖客户到订单全流程）、政务边问边办平台，以及合同管理、采购管理、科研项目管理等具体场景应用[6] * 聚焦国央企核心任务：围绕国央企“十五期间”需完成的完整性创新改造和穿透式监管两大任务提供解决方案[8] * 穿透式监管AI产品：包括一站式接通服务、国资监管在线平台、集成效能评估系统（实现“一页一策、一题一策”考核），以及自动适配穿透监管要求、嵌入合规规则的流程审批系统[8][9] 技术驱动与产品开发 * 企业知识驱动：通过模型化组织和个人知识，将企业知识与智能体结合，使智能体更懂企业，以辅助决策、优化流程、提高效率及风控[2][10] * AI激活历史积累：利用AI学习公司早期云平台沉淀的大量低代码应用知识包，赋能CAP agent，从而快速搭建标准应用并提升定制项目交付效率[20] * AI缩短交付周期：AI技术的引入缩短了交付周期，且客户对AI产品付款意愿较强，有助于改善回款周期[21][23] 市场、客户与定价策略 * 订单增长驱动因素：2026年订单增长源于客户认知度提升、产品进步（如8月发布新品后10月销量快速增加），以及智能合同管理等产品在国央企招投标中表现突出[14] * 产品定价策略：采用订阅式和买断式双轨制，订阅式定价占比40%-50%[4][16] * 模块价格差异：合同管理、科研项目管理等复杂模块价格较高，智能公文、智能会议等简单模块价格较低[4][16]；Kimi家族模块存在价格差异，例如合同法审模型采用按次收费模式[15] * 客户价格差异示例：重庆国资委项目合同金额约100多万，融通和中通集团项目分别达300多万[16] * 客户采购趋势：国央企仍倾向买断，但部分中型企业开始接受云端订阅制，主要因版本迭代加快及大模型应用（如智能法审）的安全性考虑[17] 财务表现与未来展望 * 2025年变化：产品功能模块变化显著，AI产品引入改善了回款周期[21] * 2026年预期：收入将保持正增长，利润端争取减亏，现金流可能小幅流出但总体指标高于预期[22] * 未来两年核心目标：收入保持约50% 的增长，利润端继续收窄亏损或实现盈利，现金流争取正向流动[26] 其他重要内容 行业与竞争影响 * AI技术成为刚需：AI技术增加了企业软件预算，满足了政策与业务需求，使有AI能力的软件厂商对国央企变得必不可少[18]；例如，AI帮助中国建筑集团将合同营收计算从80天且不准确变为迅速准确[19] 公司内部运营调整 * 人员架构调整：为配合AI转型，加大AI领域人力投入，提高人员能力要求，减少基础测试人员，增加产品经理和架构师，并实行轮岗制度[24] * 产品决策机制：购买决策链公开科学（招标公司、数科公司、使用单位联合招投标），中层领导作为使用者，其意见对产品改进非常重要[25]