财务数据和关键指标变化 - IT服务业务第三季度按固定汇率计算的收入为26.4亿美元，环比增长1.4%，按报告汇率计算环比增长1.2%，同比增长0.2% [3][10] - 第三季度营业利润率为17.6%，环比（与调整后的第二季度利润率相比）扩张40个基点，同比扩张10个基点 [4][10] - 调整后净利润为336亿印度卢比，调整后每股收益为3.21印度卢比，环比增长3.5%，同比持平 [11] - 第三季度总合同价值为33亿美元，大型交易签约额为8.71亿美元 [4] - 截至12月31日，包括投资在内的总现金为65亿美元 [14] - 第三季度运营现金流为净收入的135% [14] - 第三季度有效税率为23.9%，去年同期为24.4% [15] - 本财年迄今，向股东分配的现金将超过13亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按行业划分：五个行业中有四个实现环比增长，三个实现同比增长 [3][11] - BFSI（银行、金融服务和保险）：环比增长2.6%，同比增长0.4% [13] - 医疗健康：环比增长4.2%，同比增长1% [13] - 消费：环比增长0.7%，同比下降5.7% [13] - 技术与通信：环比增长4.2%，同比增长3.5% [13] - EMR（能源、制造和资源）：环比下降4.9%，同比下降5.8% [13] - Capco（咨询业务）收入同比持平 [4][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 按市场单元划分：四个市场单元中有三个实现环比增长，两个实现同比增长 [3][11] - 美洲1：环比增长1.8%，同比增长2.8% [12] - 美洲2：环比下降0.8%，同比下降5.2% [12] - 欧洲：环比增长3.3%，同比下降4.6% [12] - APMEA（亚太、中东和非洲）：环比增长1.7%，同比增长6.6% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出“Wipro Intelligence”作为统一的AI驱动转型方法，其战略支柱包括：行业平台与解决方案、规模化AI交付平台（如Wings和Vega）、以及Wipro创新网络 [4][5][6] - 公司在全球（美国、澳大利亚、中东）新开设了创新实验室，以扩大网络和全球影响力 [7] - 公司完成了对Harman DTS的收购，增强了工程和AI能力，强化了工程全球业务线，并有助于开拓新区域和高增长行业 [8][9] - 公司正与客户全球能力中心合作，帮助其将成本中心转变为高影响力的创新中心 [7] - 行业趋势包括：AI成为董事会级任务、成本优化、供应商整合、以及向AI驱动转型的明确转变 [2] - 公司表示其收购策略基于自身的五大战略优先事项，而非跟随同行，并强调增长包括有机和无机两种方式 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户正在重塑优先级，AI正在影响其规划、投资和运营方式 [2] - 客户希望通过供应商整合和利用AI提高效率来降低成本，并将节省的资金用于投资更多AI项目 [24][33] - 需求前景方面，公司拥有非常强劲的销售渠道，且该渠道遍布各行业和市场 [19][24] - 对于可自由支配支出，管理层表示正在密切关注，1月是客户预算编制期，届时会有更清晰的图景 [24][25] - 地缘政治、贸易和关税问题持续存在，但管理层认为目前地缘政治并非重大问题，美国2025年3.2%的GDP增长和股市企稳反映了积极情绪 [32] - 第四季度IT服务收入指引为按固定汇率计算环比增长0%至2%，对应收入范围在26.35亿美元至26.88亿美元之间 [9][15] - 第四季度指引考虑了Harman DTS收购带来的额外两个月收入、工作日较少以及部分年初赢得的大型交易延迟启动的影响 [15] 其他重要信息 - 公司在第三季度记录了两次性费用：因实施《劳动法》导致302亿印度卢比的公积金费用增加，以及约263亿印度卢比的重组费用 [14] - 公司已完成计划内的重组，预计不会产生进一步费用 [14] - 董事会宣布了每股6印度卢比的中期股息 [15] - 员工人数增加主要归因于Harman DTS收购和Phoenix大型交易导致的员工转聘 [47] - 第三季度校园招聘仅约400名新生，但计划在下一季度将校园招聘人数增加至2500人 [45] - 本财年迄今已招聘约5000多名新生，预计本财年结束时新生招聘总数将在7500至8000人之间 [75][76] - 在AI技能招聘方面，公司通过与大学合作建立卓越中心来培养和招聘人才，并为有经验和客户经验的人才支付溢价 [34][35][62] - 公司表示目前没有改变员工待岗政策的计划 [69][70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于收入增长、客户反馈、2027财年展望、AI收入量化以及重组和TCV下降的影响 [17] - 回答（收入与展望）：第三季度增长基础广泛，四个市场单元中的三个和五个行业中的四个实现环比增长。本财年迄今TCV约为130亿美元，同比增长25%，销售渠道非常强劲，遍布市场和行业。AI已成为所有机会的核心，但TCV下降与AI无关，而是因为本财年迄今表现健康 [18][19][20][21][22] - 回答（AI收入）：未提供具体量化数据，但强调AI是前沿和中心，每个销售渠道中的机会都将是“AI优先” [21] - 回答（重组）：重组涉及欧洲和Capco业务，针对技能过时的员工，是技术演进的一部分 [22] - 回答（TCV下降）：TCV环比下降，但本财年迄今TCV和大型交易签约额（63亿美元）分别增长超过20%和近50%，大型交易往往集中出现，季度波动正常，不应过度解读 [26][27] 问题: 关于TCV连续第二个季度下降的原因、客户支出展望以及Harman收购对指引的贡献 [23] - 回答（客户支出）：客户正通过供应商整合和AI提高效率来降低成本，并利用节省的资金投资AI项目。需求前景强劲，销售渠道健康，但可自由支配支出仍需密切关注 [24][25] - 回答（TCV下降）：重申本财年迄今TCV增长超过20%，大型交易增长近50%，季度表现波动是正常的 [26] - 回答（Harman贡献）：第三季度Harman贡献了0.8%的收入增长，第四季度指引已包含Harman的全部收入，但未单独列出 [29] 问题: 关于地缘政治不确定性对客户决策的影响、EMR行业表现疲软的原因以及AI技能招聘策略 [30] - 回答（地缘政治）：地缘政治、贸易和关税问题持续，但客户和市场正在应对。美国2025年GDP增长3.2%且股市企稳，反映了积极情绪，目前地缘政治不是大问题 [32] - 回答（EMR行业）：未直接说明具体原因，但指出消费制造业受到贸易和关税不确定性的影响 [40] - 回答（AI招聘）：公司通过在全球大学建立50个卓越中心来合作开发课程并招聘。为有经验和客户经验的人才支付溢价，同时大力投资于现有员工的技能提升和认证 [34][35] 问题: 关于宏观环境、第四季度增长驱动因素、利润率维持信心、大型交易启动情况、薪资调整、招聘计划以及签证问题 [38] - 回答（宏观与增长驱动）：尽管第三季度通常是银行业淡季，但BFSI环比增长2.7%，医疗健康、科技和电信等行业正寻求利用AI进行重塑。第四季度拥有强劲的跨行业和市场销售渠道，重点是执行和快速启动 [39][41] - 回答（利润率）：利润率表现一致且有所扩张，得益于整个团队在成本控制上的努力。尽管收入环境疲软、存在大型交易和定价压力，仍实现了利润率改善。未来将包含Harman的稀释影响，但努力将利润率维持在相近区间 [42][43] - 回答（大型交易启动）：去年第四季度签署的Phoenix大型交易已按计划全面启动并反映在业绩中 [43] - 回答（薪资与招聘）：薪资调整决定仍在进行中，将在管理层讨论后沟通。校园招聘在第三季度放缓（约400人），但计划下一季度招聘2500名新生。横向招聘将继续基于项目和技能进行 [45] - 回答（签证）：美国签证审查更严格，但截至目前未遇到挑战，公司确保员工准备充分 [45] 问题: 关于除Harman外推动指引上调的因素、利润率表现优异的原因、可自由支配支出是否会在2027财年回归、劳动法实施的年度影响以及公共领域交易机会 [49] - 回答（利润率驱动因素）：利润率持续改善得益于各市场单元贡献、维持高利用率、改善固定价格项目盈利、优化SG&A费用、已收购实体协同效应实现以及卢比贬值的积极外汇影响 [50][51][52] - 回答（劳动法影响）：劳动法实施没有持续影响，公司的相关影响在行业内属于最小之一，因为已提前逐步准备 [52] - 回答（公共领域交易）：公司战略聚焦于特定的五大行业和四大市场，是否进入新领域取决于获胜权和规模范围，目前保持专注 [53] - 回答（指引包含范围）：第四季度指引包含有机和无机增长 [54] 问题: 关于AI是否导致定价和交易价值下降，以及对AI专业新生薪酬标准的看法 [55] - 回答（定价与交易价值）：定价环境依然充满竞争，成本优化和供应商整合是主题。AI并未导致交易签约额压缩，本财年迄今TCV增长超过20%，大型交易增长近50%，表现强劲 [56][57] - 回答（AI新生薪酬）：公司目前投资于上游校园关系以确保获得合适人才。溢价将随着员工经验增长而提供，当员工具备客户所需经验时，公司将确保其获得快速晋升 [62] 问题: 关于公司是否关注数据中心和物理AI等新领域，以及是否看到全球能力中心导致市场份额流失 [64] - 回答（GCC策略）：公司策略是与GCC合作并帮助客户建立GCC，优势在于能够通过Wipro Intelligence为其赋能 [64] - 回答（新领域）：数据中心不被视为一个独立行业，而是一个横向机会。公司关注如何帮助客户建设AI数据中心和主权数据中心，专注于服务和软件部分，而非硬件。每天有10亿美元资本支出用于AI基础设施，到2030年将达30亿美元/天 [67][68] 问题: 关于公司未来的收购计划 [71] - 回答：收购策略基于公司自身的五大战略优先事项，而非跟随同行。刚刚完成Harman DTS的整合，将继续寻找符合公司更广泛战略的行业和市场机会，增长包括有机和无机两种方式 [71] 问题: 关于美洲2市场下降的原因及未来增长展望 [73] - 回答：美洲2市场包含的行业受停工影响，第三季度是季节性淡季。此外，EMR行业表现疲软，以及一些旧项目结束、新项目需要更多时间赢得和启动，共同影响了业绩。公司对上半年赢得的交易将开始启动并推动增长充满信心 [73][74] 问题: 关于本财年新生招聘总数 [75][76] - 回答：本财年迄今已招聘5000多名新生，预计本财年结束时总数将在7500至8000人之间，低于最初设定的10000人目标 [75][76]