财务数据和关键指标变化 - IT服务业务第三季度按固定汇率计算的收入为26.4亿美元，环比增长1.4% [5] - 若不包含Harman DTS收购，按固定汇率计算的收入环比增长0.6% [6] - 按报告货币计算，IT服务收入环比增长1.2%，同比增长0.2% [11] - 按固定汇率计算，IT服务收入同比下降1.2% [11] - Harman DTS收购对第三季度固定汇率收入增长贡献了0.8个百分点 [11] - 第三季度营业利润率为17.6%，环比（经调整后）扩张40个基点，同比扩张10个基点 [7][11] - 第三季度经调整后的净利润为336亿印度卢比，经调整后的每股收益为3.21印度卢比，环比增长3.5%，同比持平 [12] - 第三季度总合同价值为33亿美元，大型交易签约额为8.71亿美元 [7] - 第三季度运营现金流为净收入的135% [13] - 第三季度总现金及投资为65亿美元 [14] - 第三季度其他净收入环比增长15% [14] - 第三季度有效税率为23.9%，低于去年同期的24.4% [14] - 董事会宣布派发每股6印度卢比的中期股息，本财年迄今向股东分配的现金将超过13亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算，BFSI（银行、金融服务和保险）业务环比增长2.6%，同比增长0.4% [12] - 按固定汇率计算，医疗健康业务环比增长4.2%，同比增长1% [12] - 按固定汇率计算，消费业务环比增长0.7%，同比下降5.7% [12] - 按固定汇率计算，通信业务环比增长4.2%，同比增长3.5% [12] - 按固定汇率计算，EMR（能源、制造和资源）业务环比下降4.9%，同比下降5.8% [13] - Capco（咨询业务）收入受无薪假影响，同比持平 [7][13] - 第三季度利润表包含两项一次性费用：因实施新劳动法增加的30.2亿印度卢比退休金费用，以及约26.3亿印度卢比的重组费用 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算，美洲1市场环比增长1.8%，同比增长2.8% [12] - 按固定汇率计算，美洲2市场环比下降0.8%，同比下降5.2% [12] - 按固定汇率计算，欧洲市场环比增长3.3%，同比下降4.6% [12] - 按固定汇率计算，APMEA（亚太、中东和非洲）市场环比增长1.7%，同比增长6.6% [12] - 美洲1的增长由医疗健康、消费和拉丁美洲的强劲表现驱动 [6] - 欧洲的增长由先前宣布的大型交易推进带动，英国和西欧也表现出良好势头 [6] - APMEA的增长由印度、中东和东南亚引领 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正将自身定位于“AI优先”的世界，AI已成为客户董事会层面的常设议题 [4] - 交易渠道中持续的主题包括成本优化、供应商整合以及向AI驱动转型的明确转变 [4] - 公司推出了“Wipro Intelligence”，这是一个跨行业提供AI驱动转型的统一方法，其三大战略支柱为：1) 行业平台和解决方案；2) 规模化加速AI应用的交付平台；3) Wipro创新网络 [7][8] - 行业平台示例包括医疗健康领域的Payer AI、贷款领域的NetOxygen和汽车领域的AutoCortex [7] - 交付平台包括用于运营AI化的Wing和用于开发生命周期AI化的Vega [8] - 创新网络连接了实验室、合作伙伴、初创公司、大学和全球深度科技人才，并在美国、澳大利亚和中东新设了创新实验室 [8] - 公司正与客户的全球能力中心合作，将其成本中心转变为高影响力的创新实验室 [8] - 完成了对Harman DTS的收购，增强了工程和AI能力，加强了工程全球业务线，并有助于加速客户AI驱动的产品创新 [10] - 该收购为公司打开了新的区域和高增长行业，使其能够承接更大、更复杂的转型项目 [10] - 客户更早地邀请公司参与，并认可其在交付和创新方式上的阶跃式变化 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 更广泛的环境显示，组织正在重塑优先级，AI正在影响其规划、投资和运营方式 [4] - 需求环境没有显著变化，特别是可自由支配支出方面，不确定性仍在持续 [38] - 当前交易渠道的重要部分围绕成本优化和供应商整合，客户将其作为节省成本的杠杆，并希望将节省的资金再投资于AI能力和先进的转型项目 [38] - 客户目前仍处于观望状态，存在市场不确定性 [39] - 对于EMR（能源、制造和资源）领域，业绩受到宏观经济不确定性、关税相关问题和供应链中断的影响，但渠道依然强劲，主要集中在供应商整合或成本削减方面 [20] - 对于消费领域，业绩受到关税影响以及去年客户暂停大型SAP项目的影响，整体趋势好坏参半 [29] - 对于第四季度，公司预计IT服务业务按固定汇率计算的收入环比增长0%至2% [10] - 第四季度指引包含了Harman DTS两个月的增量收入，但受到工作日减少以及今年早些时候赢得的一些大型交易延迟推进的影响 [14] - 公司预计Harman DTS收购将在第四季度带来额外的利润率稀释 [11] - 公司的目标是努力将利润率维持在最近几个季度的类似区间（17%-17.5%） [12][47] - 公司将继续投资于增长，包括赢得利润率结构不同的大型交易，以及可能的薪资上调 [46] 其他重要信息 - 公司庆祝了成立80周年以及在纽约证券交易所上市25周年 [5] - 第三季度员工人数大幅增加，主要受DTS收购、一项大型交易的人员配置以及人员转聘驱动 [60] - 第三季度人员流失率处于2%的低位，预计下一季度趋势相同 [60] - 公司将在下一季度恢复校园招聘 [60] - 第三季度折旧和摊销费用增加，部分原因是加速了对早期收购无形资产的摊销，且未来将增加Harman DTS相关的摊销费用 [66] - 公司拥有充足的现金储备，并考虑将股票回购作为向股东返还过剩现金的一种方式 [50][74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: EMR（能源、制造和资源）业务收入下降约2400万美元的原因、前景及交易渠道看法 [17] - EMR业绩受宏观经济不确定性、关税相关问题和供应链中断影响 [20] - 该领域渠道依然强劲，主要集中在供应商整合或成本削减方面 [20] - 能源领域在美洲和欧洲都有良好势头，制造业势头主要在欧洲，Capco在能源咨询方面也看到一些吸引力 [20] - 公司专注于转化这些交易以推动收入增长 [23] 问题: 影响下一季度增长的大型交易延迟推进的具体情况 [17] - 每个交易情况不同，去年第四季度赢得的Phoenix交易已完全推进并实现收入 [18] - 其他一些交易因其性质需要几个季度才能完全推进，因此第四季度可能无法完全体现其影响 [18] - 尽管无薪假员工通常会返岗，但第四季度工作日较少，部分抵消了返岗效应 [19] - 公司对这些交易最终会推进有信心，但需要时间 [19] 问题: 薪资上调周期的预期时间 [17] - 公司将在未来几周内决定，计划在本季度考虑，并在接下来几周内确认 [21] 问题: 消费业务的前景展望 [28] - 消费业务受关税影响，且去年客户暂停的大型SAP项目尚未重启，影响了同比表现 [29] - 该领域目前趋势好坏参半，今年早些时候赢得的一些交易正在缓慢推进，应能支持该领域的增长 [29] - 第四季度的增长预期已纳入预测 [29] 问题: 科技和医疗健康业务强劲增长的原因及可持续性 [30] - 医疗健康业务一直表现良好，第三季度的开放注册季节也提升了业绩 [31] - 科技和通信业务在一些大型科技客户中持续表现良好，Harman收购的数据也反映在该领域的整体表现中 [31] - 通信业务在欧洲和APMEA地区普遍较好 [31] 问题: 对第四季度有机增长的理解及原因确认 [32] - 问题因线路断开未获直接回答，但管理层之前已解释第四季度指引包含Harman DTS两个月收入、工作日减少及大型交易延迟推进的影响 [14][18] 问题: 对第四季度指引暗示有机增长可能略有下降的看法，以及连续增长的可能性 [36] - 公司基于季度初的可见度提供指引，尽管无薪假返岗部分被较少工作日抵消，但仍看到一些疲软持续 [37] - 需求环境无重大变化，可自由支配支出不确定性持续 [38] - 当前渠道重要部分围绕成本优化和供应商整合，公司将此视为机会 [38] - 指引代表了当前最佳可见度 [39] 问题: 客户是否倾向于将成本节省和转型项目交给同一供应商 [40] - 情况不一，有些客户继续与现有合作伙伴合作，有些客户更换供应商，也有些客户增加范围并使用多个合作伙伴 [40] 问题: Harman DTS收购最可能提升哪些领域的胜率 [41] - Harman DTS带来了从设计到制造的能力以及AI驱动的产品创新 [41] - 合并后单元（尤其是工程全球业务线）的优势领域是科技和通信领域 [42] - 其他三个有机会的领域是医疗健康、消费和EMR [42] 问题: 若之前赢得的交易在下一财年第一季度推进，是否会抵消通常的季节性疲软 [45] - 公司的目标是推进足够多的交易以抵消可能出现的疲软，但不提供第一季度指引 [45] - 交易只是延迟，有信心会推进 [45] 问题: “利润率维持类似区间”是指与第三季度还是更早的区间相比 [46] - 公司不提供利润率指引，但过去八个季度利润率持续改善 [46] - 公司需要为增长投资，包括吸收Harman DTS的利润稀释、赢得利润率结构不同的大型交易以及可能的薪资上调 [46] - 公司的目标是努力将利润率维持在17%-17.5%的区间，但需要逐季度权衡，有时会为人员、交易、客户和增长进行投资 [47] 问题: 第三季度总合同价值和大型交易签约额相对前几个季度有所放缓的原因 [48] - 交易有时会集中出现，公司正在竞标许多大型交易，有望完成 [49] - 上半年赢得了四笔大型交易，希望赢得更多，不认为是决策周期放缓或竞争压力导致 [49] 问题: 是否会考虑通过股票回购将过剩现金返还股东 [50] - 股票回购将继续是向股东返还现金的一种方式，目前是一个可选项，将在适当时机考虑 [50] 问题: 公司如何使收入增长回归行业平均水平，是否会考虑降低利润率或进行收购 [54] - 无机战略与战略重点明确一致，公司持续寻找需要投资或获取新能力的领域和市场组合 [55] - Harman DTS收购带来了能力和新市场，公司继续关注机会 [55] - 战略是同时发展有机和无机增长，并利用现金储备扫描市场进行正确的投资 [55] 问题: 第三季度员工人数大幅增加的原因，以及未来几个季度的展望 [58] - 员工人数增加主要受DTS收购、一项大型交易的人员配置以及人员转聘驱动 [60] - 从招聘和供应端看没有挑战，流失率低，将恢复校园招聘，利用率在扣除无薪假后呈上升趋势 [60] 问题: 第三季度重组费用的性质是否与第一季度相同 [61] - 重组主要围绕过时技能，集中在欧洲（劳动法严格）和Capco两个主要领域，与第一季度类似 [62] 问题: 第三季度折旧和摊销费用激增的原因及未来正常化水平 [63] - 公司每年评估无形资产，基于预期有时会加速摊销，本季度加速了早期一项收购的摊销 [66] - 未来将增加Harman DTS相关的摊销费用，下一季度将更趋正常化 [66] 问题: 如何处理过剩现金，是通过股息还是股票回购，以及股票回购的考虑因素 [73] - 公司已通过增加股息支付来应对过剩现金，本财年迄今每股支付约11印度卢比，约13亿美元，约占当期每股收益的88%-89% [74] - 股票回购仍是考虑选项，将与董事会讨论，考虑因素包括是否有足够净现金用于所需投资，目前没有法定障碍（如NCLT合并程序） [74][77] 问题: 若大型交易推进未延迟，第四季度指引会如何变化 [78] - 无法定量讨论，交易只是延迟，应会推进 [79] - 举例说明，像Phoenix这样全新的交易已按计划完全实现收入 [80] - 对于涉及供应商整合的大型交易，通常包含续约和新业务部分，续约部分正常进行，新业务部分因客户环境变化或交易性质需要更长时间（如六个季度）推进 [80][81]