行业与公司概览 * 涉及的行业：电网设备、大飞机/航空、燃气轮机、机器人、AI应用、旅游、半导体、有色金属、PCB材料、储能、商业航天[1][3][4][6][9][10][11][12][13] * 涉及的公司/实体：上海肖克利、富士德中国、南方电网、国家电网、海南电网、中国商飞(C919)、欧洲航空安全局(EASA)、中国航空发动机集团公司、特斯拉、小鹏汽车、Resonac、MiniMax、OpenAI、春秋旅游、摩根大通、谷歌、英伟达、银河航天、星际荣耀、中国星网、航天科技、蓝箭航天[2][4][5][6][9][10][11][12][13] 核心观点与论据 电网设备行业 * 南方电网2026年固定资产投资将达1800亿元，连续五年创新高，年均增速达9.5%[4] * 国家电网“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长40%，年均增速约6%，至2030年单年投资可超9000亿元[4] * AI需求带动北美电力设备紧缺，“北美缺电”有望为出海企业带来量价齐升机会，特别是变压器环节[4] * 海南电网“十五五”计划投资460亿元[4] 大飞机/航空产业 * 机构观点：“十五五”期间国产商用大飞机批产节奏及商用航空发动机自主可控有望加速，成为军工航空板块重要增长动力[4] * 欧洲航空安全局(EASA)人员已在上海对C919开展试飞评估，认为其性能良好且安全可靠[5] * 此次飞行测试有望推动C919逐步切入欧洲和国际市场，加速中国商飞全球化布局[5] 燃气轮机行业 * 中国航空发动机集团公司官宣“太行三兄弟”完成评估验收，标志着突破了燃气轮机研发设计、关键材料开发等核心技术[6] * 机构观点：全球燃机TOP3近期财报显示燃机订单持续高增长，AIDC（人工智能数据中心）成为重要需求来源，例如西门子能源表示25财年燃机新签订单中约1/4来自数据中心[6] * “十五五”期间，GEV、西门子等企业订单已排到2028-31年，业绩确定性强[6] 机器人行业 * 全国机器人标准化技术委员会商业社区服务机器人工作组正式成立，标志着该领域标准化工作进入新阶段[6] * 马斯克称将推动特斯拉转型为机器人公司，估值将达25万亿美元[6] * 何小鹏宣布用汽车标准研发的ET1版本第一台机器人顺利落地[6] * Counterpoint Research报告显示，全球人形机器人年度装机量在该年度新增约16000台，前五厂商占据73%市场份额[6][7] AI与半导体 * MiniMax创始人闫俊杰参与重磅座谈会，成为继DeepSeek创始人后第二位参会的AI大模型企业代表[9] * OpenAI宣布未来几周将在美国免费和Go订阅层级测试广告投放[9] * 摩根大通再次上调谷歌TPU芯片中长期出货预期，预计2026年出货量达370万颗，2027年达500万颗，显著高于此前市场预期[10] * 英伟达GB300 AI服务器将于2026年Q2开始大规模交付[10] * 日本半导体材料厂Resonac因原料供应紧张，宣布自3月1日起调涨PCB材料售价，涨幅达30%以上[9] 储能行业 * 基于全球储能需求高景气，预计2025年全球储能装机增长60%至350GWh以上，对应电池需求600-650GWh[10] * 预计2026年全球储能装机维持60%以上增长，达到1000GWh以上[10] 商业航天 * 搭载银河航天卫星的长征十二号运载火箭发射成功，中国商业航天独角兽再破纪录[11][12] * 成都星际荣耀可重复使用液体运载火箭生产总部基地预计年底亮相[13] * 2026北京国际商业航天展览会将于1月23日至25日召开，预计超300家全球企业参展[13] 旅游行业 * “史上最长春节假期”催热旅游市场，旅游板块有望迎来业绩与估值双重修复[9] * 春秋旅游数据显示，截至目前，寒假及春节假期出游预订人次同比已超去年同期[10] 其他重要信息 宏观经济与市场 * IMF将2025年中国经济增长率上调0.2个百分点至5%[1][3] * 特朗普对欧洲的关税威胁引发避险需求，黄金和白银价格双双触及历史新高[1][3] 公司动态 * 拟取得上海肖克利和富士德中国100%股份，预计构成重大资产重组[2][4] * 上海肖克利是基于半导体芯片的解决方案供应商和元器件代理商；富士德中国主要销售电路板组装相关设备和半导体相关设备[3][4] * 即将推出首款非易失性存储器芯片，填补公司在Flash领域的产品空白[4] * 实控人将变更为上海市国资委[4] * 与兵工物资签订三年合作框架协议，预计每年向其销售约97亿元，产品包括阴极铜、粗铜和电解镍等[4] 有色金属市场 * 1月19日，65%黑钨精矿价格上涨2000元，报51.2万元/标吨，较年初涨11.3%[7] * 65%白钨精矿价格上涨2000元，报51.1万元/标吨，较年初涨11.3%[8] * 仲钨酸铵(APT)价格上涨5000元报75.5万元/吨，较年初涨12.7%[8] * 其他品种均有不同程度上涨[8]