涉及的公司与行业 * 公司：佰维存储 海光信息 新恒汇 芯碁微装 菲利华 * 行业：半导体存储 国产算力 半导体封测 半导体设备 石英材料 核心观点与论据 * 佰维存储：先进封装业务预计在2027年贡献40亿营收，按30%净利率计算对应12亿利润，给予35-40倍PE，对应420-520亿市值[1] 存储业务给予1000亿市值，综合看1500亿市值[1] 样品已送样国内核心大芯片客户[1] * 海光信息：在国产算力领域具有产能优势，当前时点重视有SX优势的厂商[1] CPU在Agentic AI时代战略地位提升，因“编排/调度”重于“算力堆叠”[1] 需重视其业绩机会[1] * 新恒汇：作为蚀刻引线框架龙头企业，是封测环节量价齐升的“最性感通胀标的”，看翻倍空间[1] * 芯碁微装：重点推荐，预计Q4/Q1业绩环比向好[1] 新产品在IC载板、先进封装、PCB激光钻领域进展顺利[1] 看450亿市值[1] * 菲利华：英伟达、谷歌的前沿AI芯片产品推动Q布（石英布）需求爆发式增长，全球产能供不应求[2] 公司依托数十年航空航天石英纤维技术沉淀，有望成为全球Q布龙头[2] 目标千亿市值[2] 其他重要信息 * 存储行业动态：海外机构预测，用于企业级SSD的闪迪NAND价格，在3月所在季度内，环比涨幅可能超100%[1]