市场格局与竞争态势 - TFT级偏光片用TAC膜主要由五家供应商提供：日本富士胶片、日本柯尼卡美能达、韩国晓星化学、中国台湾达辉、日本瑞翁 [1] - 其中富士胶片、柯尼卡美能达、瑞翁三家日本厂商合计占据全球市场份额约80%，产品基本由日本厂商垄断 [1] - 中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口，日本厂商富士胶片和柯尼卡美能达两家约占全球市场的75% [3] 市场规模与产业链地位 - 预计2025年TAC膜需求量将达到12.29亿平方米 [3] - TAC膜下游的面板环节超过70%产能在中国大陆，偏光片环节在产能整合后预计也将有70%产能在中国大陆 [3] - TAC膜占偏光片膜材成本的比例超过50%，是影响偏光片企业盈利能力的关键材料 [3] 国产化项目与战略 - 2023年，京东方联合三利谱与天禄科技共同设立子公司安徽吉光从事TAC膜项目，旨在打破日本垄断，助力面板产业链自主可控 [3] - 在当前地缘关系下，该项目的必要性得到加强，项目推进将更为坚决 [3] - 选择研发TAC膜的原因之一是其上游原材料三醋酸纤维素具备国产化供应商，产业链国产化有望推进得更为彻底 [4] 原材料供应与融资情况 - TAC膜主要原材料三醋酸纤维素的全球三大供应商是：宜宾纸业子公司四川普什、日本大赛璐、美国伊斯曼 [4] - 公司已与三大原材料供应商建立业务关系，并进行了多次来料检测 [4] - 安徽吉光各股东资金投入加上政府补助，资金较为充裕，流动性压力较小，融资工作已进入收官阶段 [4]