财务数据和关键指标变化 - 第四季度运营收益为1370万美元，摊薄后每股收益0.81美元，这是连续第七个季度实现正运营杠杆 [5] - 2025年全年创纪录收益超过5100万美元 [5] - 有形账面价值增长至每股26.85美元，季度环比年化增长超过13%，全年增长17% [5] - 第四季度总运营收入为5330万美元 [7] - 拨备前净收入从2024年第四季度的1450万美元增长至2025年第四季度的2090万美元，同比增长44% [7] - 第四季度净息差增长13个基点至3.38% [12] - 第四季度运营效率比率改善至60%，上一季度为64% [16] - 公司总合并风险资本比率为12.67%，有形普通股权益比率改善15个基点至7.9% [17] - 2025年净冲销占平均贷款比率仅为8个基点 [14] - 季度末信贷损失准备金占总贷款的0.94% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：贷款季度环比年化增长13%，2025年全年净贷款余额增长4.57亿美元，增幅12% [5][9] - 存款业务：存款季度环比年化增长8%，2025年全年核心存款余额（不包括经纪存单）增长6.26亿美元，增幅14% [5][9] - 非经纪存款：本季度增长2.14亿美元，年化增长近18% [11] - 贷款组合收益率：平均投资组合收益率（含费用和增值）保持在6.08% [9] - 新贷款生产：加权平均收益率为6.58% [14] - 非利息收入：第四季度运营非利息收入达到820万美元，超出预期，主要受抵押银行业务收入和客户互换费推动 [15] - 非利息支出：第四季度运营非利息支出为3250万美元，与第三季度持平 [7][15] - 信贷质量：不良资产仅占总资产的0.22% [6][14] - Fountain设备子公司：约240万美元的拨备分配给了该子公司 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司宣布计划扩张至佐治亚州哥伦布市场，这是佐治亚州第二大城市 [10] - 公司已在哥伦布市场开展业务数年，此次扩张是自然延伸 [10] - 公司最近增加了优秀的银行家来领导哥伦布扩张，并在第四季度在其他几个市场增加了优秀银行家 [19] - 公司正在积极招聘，在所有区域寻找符合其文化的收入创造者 [19] - 公司认为自己是少数几家建立了优秀区域银行家愿意工作的文化的银行之一 [20] - 公司还在纳什维尔大都会区新增了一个贷款生产办公室，以增加空间并继续吸纳人才 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是继续利用在SmartFinancial建立的坚实基础，专注于执行 [4] - 公司正成功执行其增长的杠杆阶段 [18] - 2026年重点将是加倍投入当前战略，并更深入地渗透现有市场 [19] - 公司将继续寻找有机增长机会，并非常专注于招聘 [20] - 公司认为自己是纯有机增长方面处于顶级行列的少数银行之一 [8] - 公司通过积极争取新客户关系、发展现有关系以及勤奋的潜在客户开发流程，建立了出色的基础流程 [8] - 公司对并购持谨慎态度，认为需要非常独特和特别的机会才会考虑转向并购，目前专注于有机增长 [49][51][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2026年实现超过1%的资产回报率和12%的股本回报率的目标充满信心 [18] - 预计2026年第一季度净息差将在3.4%-3.45%范围内，并预计到年底可能达到3.5%左右 [13][35] - 预计2026年第一季度非利息收入约为760万美元，非利息支出预计在3350万至3400万美元之间 [16] - 预计2026年全年支出增长目标约为5% [29] - 预计第一季度信贷损失准备金比率将因过渡到新的准备金模型而略有上升几个基点 [15] - 预计非计息存款占总存款的比例将稳定在19%左右 [11] - 公司对利润率保持乐观，因为新贷款生产保持强劲，且未来几年贷款组合的利率重定价将带来顺风 [21] - 信贷质量继续保持非常健康 [21] - 公司设定了内部挑战目标，即在2026年底前实现每股4美元的年化收益运行率，即第四季度每股收益达到1美元 [22] 其他重要信息 - 公司偿还了1.12亿美元平均利率为4.27%的经纪存款，并预计在第一季度再偿还4400万美元平均利率为4.05%的经纪存款，剩余经纪存款余额将仅为800万美元 [12] - 季度末贷存比为85% [12] - 第四季度拨备支出总计410万美元，其中包括40.8万美元的未使用承诺拨备 [14] - 薪资和福利成本略高，原因是由于年终业绩强于预期导致可变薪酬增加 [15] - 第一季度薪资和福利支出预计在2050万至2100万美元之间，略高于上一季度，原因是员工加薪的季节性、相应的员工税收重置以及一些新招聘 [16] - 公司正在过渡到一个新的准备金模型，该模型将提供扩展功能，包括特定贷款细分市场的经济预测和更稳健的定性因素调整，计划在第一季度末实施 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2026年贷款增长率的可持续性以及招聘渠道 [24] - 管理层认为，随着资产负债表规模扩大，继续保持两位数的超高百分比增长较为困难，目标是高个位数增长，可能在某些季度超过10%，但维持在8%-9%左右有助于实现2026年目标 [24] - 招聘渠道方面，公司正在与许多银行家沟通，寻找符合公司文化和愿景的人才，没有特别针对某个市场，而是在所有关键区域寻找人才以加深市场渗透 [25][26] 问题: 关于2026年核心支出增长率的展望 [27] - 管理层预计全年支出将保持在3450万至3500万美元的区间内，目标约为5%的同比增长 [29] 问题: 关于净息差全年展望以及证券组合规模 [34][36] - 预计第一季度净息差在3.4%-3.45%范围，之后季度环比增长放缓，预计到年底可能达到3.5%左右 [35] - 证券组合目标保持在总资产的11%-12%左右，不会大幅增加 [36] 问题: 关于季度末资金成本展望以及哥伦布市场招聘对支出的影响 [43][45] - 预计第一季度资金成本将下降约17-18个基点，但如果没有降息，下降速度将在年内放缓 [44] - 哥伦布市场的招聘预计不会对未来的支出运行率产生重大影响，公司会平衡支出增长与业务产出 [46][47][48] 问题: 关于并购的最新看法 [49] - 管理层表示没有更新看法，需要非常独特和特别的机会才会考虑转向并购，目前专注于有机增长 [49][51][55] 问题: 关于除哥伦布外其他潜在扩张市场 [61] - 管理层表示目前没有类似哥伦布的具体计划，但可能会考虑北佐治亚州（从查塔努加辐射）或梅肯等佐治亚州市场，同时计划更深入地渗透纳什维尔和伯明翰等现有市场 [61][62] 问题: 关于实现2026年底每股收益1美元运行率目标的关键因素 [63] - 管理层认为无需特别举措，只需坚持现有路径，保持流程的严谨性，继续推动运营杠杆和有机增长，预计第一季度运营杠杆可能因季度较短而较为平缓，之后会回升 [64][65]