财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长23%，主要得益于产品销售额增长16%和合同研发收入增长335% [3][4] - 第三季度毛利率为79%，低于去年同期的84%，主要原因是产品组合利润率较低以及分销商销售额增加 [4] - 第三季度总运营费用同比下降12%，其中研发费用下降9%，销售、一般及行政费用下降19% [4] - 第三季度有效税率从去年同期的15%上升至20%，主要受本财年税法变更对某些税收抵扣的非现金影响 [5] - 第三季度净利润同比增长11%，达到338万美元，摊薄后每股收益为0.70美元 [6] - 前九个月总营收同比增长0.4%，达到1870万美元，产品销售额增长0.8%，但被合同研发收入下降8%部分抵消 [7] - 前九个月净利润同比下降8%，至1030万美元，摊薄后每股收益为2.12美元 [7] - 前九个月经营活动现金流为1220万美元，应收账款减少110万美元，存货减少17.7万美元 [7] - 前九个月固定资产购买额为218万美元，其中12月当季为105万美元，公司已基本完成为期两年、耗资数百万美元的扩张计划支出 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售额在第三季度同比增长16%，前九个月同比增长0.8% [4][7] - 合同研发收入在第三季度同比大幅增长335%，但前九个月同比下降8% [4][7] - 分销商销售额在第三季度增加，虽然其毛利率通常低于直销，但被视为积极信号 [4] - 研发费用下降部分原因是部分晶圆级芯片级封装活动完成，以及部分研发资源重新分配到制造部门 [5] - 销售、一般及行政费用下降主要由于营销活动的时间安排，以及部分资源重新分配到制造和新产品开发 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防和非国防销售均实现增长，推动了营收的广泛增长 [3] - 医疗设备是公司的重要市场，公司拥有尺寸小、功耗低、可靠性高的优势主张 [12] - 公司在国防领域的业务过去相对疲软，但管理层对未来持乐观态度，预计将恢复至更正常的业务流 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 研发战略是为高价值市场（如医疗设备、电动和自动驾驶汽车、先进工厂和人形机器人、高度自动化的第四波工厂）制造世界一流的电子产品 [11] - 公司持续推出新产品，例如最新宣布的尺寸仅为0.65毫米见方的晶圆级芯片级传感器 [11] - 新设备集群提高了产能和能力，允许在内部进行更小、更精密的晶圆级芯片级封装部件生产 [10] - 新产能的目标应用是物联网和人工智能物联网等新兴市场，用于工业自动化 [40] - 公司看到了历史性的机遇，因为未来智能工厂需要大量分布式的小型传感器来提供信息以实现自我优化 [41] - 公司认为其知识产权具有重要价值，并寻求通过许可或其他方式实现货币化的机会 [22] - 公司与竞争对手Everspin处于不同市场，公司技术主要应用于防篡改和物理不可克隆功能领域，但也拥有适用于磁阻随机存取存储器的技术 [22] - 公司的战略不是制造需要数十亿美元晶圆厂的大规模存储器，而是专注于用于特殊应用的高附加值存储器，并通过许可知识产权来参与更广泛的磁阻随机存取存储器市场 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 分销商库存已在上一财年半导体放缓期间积累的库存被消耗，终端用户需求正在增加，半导体行业整体库存状况比之前好得多 [21] - 供应链中对稀土元素的担忧持续存在，公司的传感器因其高灵敏度而能够使用不含稀土的铁氧体磁铁，这被视为一个有前景的应用领域 [26][27] - 公司预计截至2026年3月31日的整个财年税率将在16%-17%之间，因为预计70万至100万美元的先进制造业投资税收抵免将抵消其他税法变更的影响 [5] - 公司预计在截至2025年12月31日的季度中，根据2025年7月4日颁布的联邦预算协调法案，对先前未摊销的研发费用进行加速抵扣，将使截至2026年3月31日的整个财年的现金税减少约110万美元 [8] - 公司计划在本季度（会计意义上）将新设备投入使用 [9][10] - 公司对贸易展会的投资将在未来销售中获得回报，并将首次参加Medical Design and Manufacturing West展会 [13][14] - 公司的增长目标是比客户增长更快，这需要通过增加新客户、为现有客户增加新产品来实现 [34] 其他重要信息 - 公司与雅培实验室执行了供应商合作伙伴协议延期，此次延期为期两年至2027年12月31日，并规定了2026年和2027年的价格上涨 [12] - 公司在上一季度参加了Medical Design and Manufacturing贸易展，展示了用于植入式医疗设备和手术机器人微型化的新晶圆级芯片级部件、用于磁共振成像兼容医疗设备的高场传感器、用于医疗设备导航的高灵敏度传感器以及一流的电气隔离器 [13] - 公司继续开发先进的磁阻随机存取存储器，主要用于国防和防篡改应用 [22] - 公司正在增加营销支出，参加更多贸易展会，并更多地进行产品演示 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于磁导航技术及其在国防部的应用潜力 - 公司关注磁导航技术，这是一种在易受全球定位系统干扰的国防应用中替代全球定位系统的新技术 [16] - 目前公司没有专门适用于该应用的部件，因为该技术仍相对不成熟，磁图不够精确，但公司认为其未来前景光明，并会持续关注 [17] 问题: 新设备是否按预期进度进行及其对业务的影响 - 新设备的部署按计划进行，预计在本季度（会计意义上）投入使用 [18] - 管理层对新设备所开发的技术持乐观态度，已开始销售相关部件样品，预计将带来新的销售收入 [19] 问题: 分销商是否再次开始建立库存 - 分销商销售正在回升，表明之前积累的库存已被消耗，终端用户需求增加，半导体行业库存状况改善 [21] 问题: 公司与Everspin的知识产权比较及许可讨论 - 公司拥有优秀的知识产权，主要部署于防篡改和物理不可克隆功能领域，与Everspin市场不同 [22] - 公司拥有适用于磁阻随机存取存储器的技术，并持续开发，主要用于国防应用 [22] - 公司过去曾有过许可讨论，包括与Everspin前身摩托罗拉达成协议，并会寻求通过许可等方式实现知识产权货币化的机会 [22] 问题: 磁阻随机存取存储器是否是闪存的替代品 - 磁阻随机存取存储器是一种非易失性存储器，断电后仍能保留信息，在某些应用中是非常强大的技术，目前已用于一些嵌入式计算系统 [23] 问题: 公司的营销策略 - 公司正在增加营销支出，参加更多有效的贸易展会，制作演示视频和简报，并衡量营销活动效果以加强有效的方式 [25] 问题: 关于替代稀土磁铁的位置传感应用及其进展 - 由于供应链对稀土元素的担忧加剧，公司的高灵敏度传感器能够使用不含稀土的铁氧体磁铁，这具有优势 [26] - 公司已获得一些销售和客户兴趣，虽然难以精确量化多少是针对稀土替代，但这无疑对公司有帮助 [27] 问题: 对当前季度及国防业务的评论 - 公司对国防业务未来持乐观态度，预计将恢复至更正常的业务流 [29] 问题: 合同研发收入增长是否预示着未来更多的非国防业务 - 增加非国防业务是目标，公司在研发上投入巨大，特别是在医疗领域的新产品和微型化方面，并相信这些投资将在未来销售中获得回报 [30] 问题: 与雅培的两年期协议是否涉及新设备或市场拓展 - 由于保密协议，公司不能讨论雅培具体使用其部件的设备，但双方是长期合作伙伴，公司为能参与制造改变人们生活的设备感到自豪 [31] 问题: 关于客户订单的持续性和收入稳定增长的潜力 - 公司的目标是增加对现有客户的现有产品销售，并为现有客户增加新产品，因为现有客户是最佳潜在客户 [34] - 以雅培为例，合作超过20年，客户持续购买并扩大了使用的产品范围，这是驱动增长的因素，同时公司也在增加新客户 [34] 问题: 医疗客户的应用类型及医疗机器人为何需要微小部件 - 公司的产品覆盖多种医疗产品，包括生命支持设备、非生命支持设备和医疗仪器 [36] - 对于医疗机器人，更小的部件能提供更高的空间灵敏度，使机器人能更精确地检测微小位移，这对于进行精细手术至关重要 [36] 问题: 磁阻随机存取存储器是知识产权机会还是也能直接销售给终端客户 - 公司战略不是制造大规模存储器，而是专注于高附加值的特殊应用存储器，并通过许可知识产权来参与更广泛的磁阻随机存取存储器市场 [38] 问题: 新产能对终端市场组合的影响 - 新产能的目标应用是物联网和人工智能物联网等新兴市场，用于工业自动化和智能工厂，公司认为这里存在历史性机遇 [40][41]