纪要涉及的行业或公司 * 行业：电力设备行业，具体涉及变压器、GIL（气体绝缘输电线路）产品[1][2] * 公司：安靠智电[1][2] 核心观点和论据 * 公司战略与能力建设：公司通过引入具有丰富行业履历和海外市场经验的副总，并建设高自动化、高洁净度的产线，旨在拓展海外变压器市场[1] * 北美市场取得突破：公司已中标北美数据中心项目34.5KV变压器订单，金额超过6000万元，并正在对接第二个预计金额7000万元的项目[1] 公司正与北美电力公司对接138KV变压器订单，金额3000万元，并有机会参与后续230KV变压器的框架招标，预计金额1.5亿至2亿元[1][2] * 海外订单预期明确：基于在手订单和线索，公司预计2026年海外变压器出货额可达3亿元[2] 除北美外，公司在拉美和欧洲也有订单线索，金额分别为6000万元和1亿元[2] * 产能与产值规划：当前变压器工厂产能可支撑150台/年，对应产值预计7亿至8亿元，若高压产品订单多，产值可达10亿元以上[2] 工厂设备尚未完全投入，后续将根据接单情况考虑追加投入[2] * 业绩与投资价值：公司2025年业绩面临较大压力，主要受坏账计提和产线转固折旧影响[2] 预计2026年主业利润为1.6亿至1.8亿元，且远期有望受益于雅下水电站GIL产品放量[2] 作为北美主变稀缺标的，建议关注[2] 其他重要内容 * 行业地位参考：若公司成功突破北美230KV变压器框架招标，意义重大，因业内仅有华鹏取得过批量订单[2] * 产线参观细节：产线配备自动叠片机、绕线机、AGV运输等自动化设备，环境无金属灰污染，具有效率高、人员少的特点[1]