纪要涉及的行业或公司 * 行业：人形机器人行业[1] * 公司： * 海外科技巨头：OpenAI[1]、特斯拉[1]、苹果[2]、英伟达[2]、谷歌[3]、Figure[3] * A股上市公司：涉及供应链、技术、本体应用等多个环节的数十家公司，包括但不限于拓普集团、三花智控、绿的谐波、五洲新春、蓝思科技、长盈精密、宁波华翔、英诺赛科、奥比中光、兆威机电、中鼎股份、亿嘉和等[3][4] 核心观点和论据 * 海外科技巨头正加速布局人形机器人：OpenAI在过去一年悄然建立人形机器人实验室，自2025年2月启动以来规模已扩大四倍多，当前拥有约100名数据采集员，处于早期开发阶段[1] * 特斯拉是当前进展最快的公司：特斯拉已开启对供应链销售人形机器人，并宣布预计2027年底对外销售，Optimus订单成为新的突破点[1] * 2026年是行业从0到1兑现的重要节点：一旦特斯拉首代机器人表现超预期，将推动苹果、OpenAI和英伟达等巨头加速量产[2] * 行业将进入“军备竞赛”阶段：全球竞争加剧，技术路线和供应链将趋于收敛[3] 其他重要内容 * 核心投资逻辑：人形机器人不仅是大模型的数据和训练载体，还是下一代最强终端[2] * 具体投资建议与方向： * 特斯拉供应链收敛：围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控、绿的谐波等公司[3] * 技术迭代与收敛：看好电驱动新技术、灵巧手、新材料、高端轴承等方向，重点关注宁波华翔、英诺赛科、日盈电子等公司[3] * 海外其他巨头供应链机会：关注苹果、谷歌、OpenAI、Figure等公司的供应链，如奥比中光、兆威机电、银轮股份等[3] * 国内本体和应用垂类机会：关注宇树、智元等国内本体公司的供应链，如中鼎股份、美湖股份、亿嘉和等[4] * 长期确定性布局：重点关注宁波华翔、奥比中光、绿的谐波、英诺赛科等具有优质格局的标的[4]