涉及的行业与公司 * 行业：光伏设备行业、太空光伏产业、地面光伏储能（光储）行业[1] * 公司：特斯拉、SpaceX[1]；中国光伏产业（泛指）[2]；光伏设备公司：麦维、捷佳伟创、拉普拉斯、奥特维、高测股份、连城数控、晶盛机电、宇晶股份、双良节能[13] 核心观点与论据 * 中国光伏产业具备全球领先的系统性优势：中国已成为全球新能源供给端的工业化中心，在技术、成本、规模、速度和产业协同上具备综合竞争力，其他国家或企业难以复制[1][2] * 马斯克旗下公司计划大规模扩产，成为核心催化因素：SpaceX和特斯拉计划分别扩大约100GW级别的光伏产能，以满足太空光伏和美国数据中心配储需求，显著拉动光伏设备板块[1][3] * 光伏是马斯克解决AI用电瓶颈的战略核心：AI数据中心用电需求呈指数级增长，电网扩容速度跟不上，因此通过特斯拉扩展地面“光伏+储能”，通过SpaceX推进太空光伏甚至太空算力能源方案[1][5] * 太空光伏具有独特优势与应用前景：供电稳定、依靠辐射解决散热问题，可缓解地面数据中心压力[1][6]；初期需求来自遥感和通信卫星，未来可能发展为算力卫星或太空算力节点[1][6]；太空气候下理论供电时间比地面高出4~7倍[7] * 太空光伏技术路线向高效、抗辐射、轻量化演进：技术路线从硅基单结砷化镓发展到多结砷化镓，并逐步向P型异质结及钙钛矿叠层过渡[1][7] * P型异质结是未来潜在主流技术路线之一：具备抗腐蚀性及抗辐射性优于N型电池片、结构对称性强可靠性高、适合薄片化等优势，产业化节奏较快[1][8] * 钙钛矿叠层是长期潜力路线：实验室效率已超过40%，更适合做薄膜及柔性展开以契合卫星轻量化需求，抗辐射能力较强[9] * 北美地面光储需求增长迅速：由制造业回流及AI数据中心建设爆发驱动，预计到2035年，美国数据中心用电将从2024年的35GW增至七八十GW，占社会总用电比例从2023年的4.4%增至2035年的8-9%以上[3][10] * 光储方案特别适合数据中心供电：相比电网改造、传统燃机核电等建设周期长、审批慢，光储方案建设周期短、审批快，能够快速响应用电需求[3][10]；此外，可参与调频和峰谷套利，提高供电可靠性并减少对柴油发动机的依赖[10] * 光伏设备板块迎来投资机会：在反内卷政策推动下，板块基本面从2025年开始触底，2026年起订单有望回暖[3][11]；马斯克提出的地面光储和太空光伏需求，为设备板块打开了新的需求窗口，有望带动行业进入上行周期[3][12] * 马斯克的计划可能引领产业趋势：一旦特斯拉或SpaceX成功跑通，其他厂商跟进可能性将显著提升，同时中国国内商业航天对光伏应用也将持续推进[13] 其他重要内容 * 光伏设备板块近期表现强劲的直接原因：特斯拉团队与国内光伏及设备企业对接提升了海外扩产预期，以及马斯克在达沃斯论坛上的公开表态[3] * 光伏设备细分领域投资建议： * 电池片设备：价值量占比最高，推荐异质结方向的麦维，以及Topcon方向的捷佳伟创（Topcon PECVD龙头）和拉普拉斯（Topcon LPCVD龙头）[13] * 组件环节：推荐串焊机市占率超过70%的奥特维，有望受益于扩产及组件制造升级[13] * 硅片环节：重点关注薄片化带来的机会，包括高测股份、连城数控、晶盛机电、宇晶股份及双良节能[13] * 太空与地面太阳能技术的关键差异：使用AM0（无大气吸收）与AM1.5（有大气吸收）的不同谱型，太空环境更苛刻，对可靠性要求更高[7]