涉及的行业与公司 * 行业: 云计算、人工智能算力服务、数据中心基础设施 * 公司: 亚马逊云科技 (AWS)、阿里云、华为云、腾讯云、天翼云、移动云、联通云、火山引擎（字节跳动）、金山云、Google、OpenAI、Coreweave、美光、长江存储、新芯 核心观点与论据 1. 云服务价格呈现结构性分化：AI算力涨价，基础服务降价 * AI与GPU相关服务涨价：AWS打破了自2020年以来价格只降不涨的传闻，其GPU相关云服务价格上涨约15%，例如某些实例从每小时30.34美元上涨到39美元[2]；以B200 GPU为例，每小时价格从8美元涨至约10美元[20]；阿里云也跟进对AI算力需求进行涨价[1][2] * 基础云服务仍在降价：基础CPU实例和对象存储等服务仍处于降价周期，部分海外节点的ECS实例价格降幅达10%-12%[1][2] * PaaS业务预计温和上涨：与AI相关的虚拟化、容器化等PaaS业务预计未来涨幅可能在5%-8%之间[1][5] * MaaS业务暂未明显调价：亚马逊大模型API及token销售业务尚未出现明显价格变化[1][6] 2. 涨价由多重硬约束驱动，预计将持续 * 上游硬件成本上涨：存储芯片（NAND、DRAM）供应不足是主要原因，DDR5价格在过去8个月上涨了50%，市场预期2026年Q1还会再涨45%左右[17]；美光在2023年10月进行了20%~30%的涨价[17]；电力、液冷系统、EPU以及芯片等均已涨价[3][15] * 供需关系紧张：生产线不足导致供货短缺，预计到2027年中期才能缓解[8]；为防止竞争对手获得最新GPU和芯片，一些公司（如Google）提前购买大量货源至2026年底，加剧市场紧张[8] * AI算力特性导致成本高企：AI芯片寿命仅2-4年，远短于CPU，带来巨大的设备更新和折旧压力[8]；为满足AI算力资源池需求，需长期合同保障电力供应（如4.5吉瓦），这是长期稀缺资源[8]；算力需求从训练转向推理，高频使用推理型算力呈指数增长[8] * 成本回收压力：AI算力业务在高压下运行一年多可能处于亏本状态，而回本周期仅2~4年，对企业构成巨大挑战[18]；随着大型AI厂商（如OpenAI、Google）逐渐盈利，云算力提供商具备更强的提价动力[16] 3. AI时代驱动云计算技术架构发生质变 * 网络架构“光进铜退”：例如英伟达NVL72全面采用光缆，并逐步替换为硅光模块，带宽从100 GB提升到400 GB甚至1.6 TB，以支持超大规模GPU集群并行通讯[9][10] * 业务应用端催生新运行模式：AI Agent沙盒与iCloud VM催生Agent Runtime实时运行，通过数千至数千万个Micro VM实现GPU与CPU使用量的抖动，CPU角色回升[12] * 存储技术引入新方案：引入SAD QLC存储技术（低成本、高容量）和热辅助磁盘（HAMR，容量可达30 TB以上）[12] * 能源与温控技术升级：采用SOFC固体燃料电池实现快速部署和清洁供电；液冷系统成为高密度机架散热的必选项[12] 4. 国内云计算市场竞争格局演变为多模态 * 传统巨头：阿里云、华为云、腾讯云，依靠强大算力方案继续发力[16] * 运营商云：天翼云、移动云、联通云，凭借国家“东数西算”工程和自身网络优势，在政府及政企客户中占据高份额[16] * 新兴AI算力公司：如字节跳动旗下的火山引擎，通过整合模型、算力及AI业务运用形成一体化优势[16] * 垂直领域私有云企业：如金山云，通过混合云模式在金融证券等特定行业避开公有云红海竞争[16] 5. 涨价的影响与市场反应 * 利润率改善：涨价后公司的利润率有所改善，公司更关注成本回收周期与利润率之间的平衡[19] * 中小客户承压并寻求替代：中小客户对价格非常敏感，可能转向自建数据中心或使用成本更低的二线品牌（如Coreweave）[21] * 价格传导存在分层：服务器端的成本上涨尚未完全传导至PaaS和SaaS层面，这些上层服务暂无明确涨价预期[13][14]；当前非AI业务仍有较大冗余，可复用现有资源，暂不在涨价范围内[14] * 未来潜在涨价领域：由于2026年被视为AI Agent元年将带动CPU需求，以及分布式数据中心建设趋势，未来CPU、网络设备、光纤模块及硅光模块价格可能继续上涨[15] 其他重要内容 * DRAM配置提升的核心原因：其高带宽特性（如基于HBM协议的DRAM）能显著提高内存算力速度，在大型集群中性能提升远超普通内存[17] * 对涨价的承受力：对于初始成本较高的GPU硬件，即使价格上涨至200%也不是问题，取决于客户解决当前需求的支付意愿[17] * 定价策略灵活性：云服务对外报价根据项目大小和租赁周期不同，折扣力度会有所不同，最低折扣可达4折[20] * 国内市场滞后性：国内基于大语言模型的服务（如豆包、字节跳动及阿里的服务）仍处于免费阶段，且相较国外市场更为滞后[16]