财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为2120万美元，摊薄后每股收益0.70美元，环比下降3.7%，主要受非利息收入下降影响 [6] - 第四季度净利息收入环比增长2.9%至6290万美元，净息差环比扩大6个基点至3.28% [6] - 第四季度平均资产回报率为1.07%，平均股本回报率为10.14% [6] - 2025年全年净收入为7610万美元，摊薄后每股收益2.51美元，同比增长22%，平均股本回报率为9.32% [6] - 全年净利息收入增长16.5%，净息差扩大37个基点，主要得益于付息存款成本下降和平均贷款余额增加 [7] - 全年拨备前净收入增长31.5% [7] - 第四季度非利息收入为830万美元，环比下降，主要原因是抵押贷款销售收益减少以及缺乏银行自有寿险收入 [16] - 第四季度非利息支出为3910万美元，环比增加170万美元，主要受其他房地产拥有（OREO）费用、季节性广告促销费用以及数据处理和专业费用增加影响 [17] - 全年非利息支出增长4.6%，主要受薪酬福利增加驱动，但效率比率改善至54.7%（上年为60.3%） [9] - 第四季度信贷损失费用降至190万美元，资产质量保持良好，净核销率/贷款为10个基点，拖欠贷款/贷款为0.27%，受批评贷款/贷款为1.48%，不良资产/总资产为0.26% [18] - 年末有形普通股每股账面价值增长2.5%至26.27美元，有形普通股/有形总资产比率为9.99% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2025年全年贷款发放量增长36%，其中住宅贷款和商业与工业（C&I）贷款发放量分别增长90%和42% [7] - C&I贷款组合作为战略重点，全年增长25% [7] - 商业房地产（CRE）贷款占总贷款比例从63.1%降至61.3% [8] - 第四季度贷款发放量为3.75亿美元，环比下降1.96亿美元（34%），加权平均利率为6.90% [10] - 第四季度CRE贷款发放1.26亿美元，环比下降29%，组合加权平均贷款价值比约为47.4%，加权平均偿债覆盖率为2.2倍 [10] - 第四季度SBA贷款发放约4400万美元，与上季度持平，当季出售约2990万美元SBA贷款，实现收益180万美元 [11] - 第四季度C&I贷款发放8200万美元，环比下降1.29亿美元（61%），但全年表现强劲 [11] - 第四季度商业信贷承诺总额保持健康，为13亿美元，未偿余额5.2亿美元，利用率为40% [11] - 第四季度住宅抵押贷款发放7000万美元，环比下降32%，占贷款组合约16%，当季出售3350万美元住宅抵押贷款，实现收益60万美元 [12] - USKC（美国韩裔社区）贷款余额8.62亿美元，约占总贷款组合的13% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年存款增长3.8%，非计息存款保持健康占比 [8] - 第四季度存款环比下降1.3%，主要受活期存款、货币市场和储蓄存款下降影响，部分被定期存款增加所抵消 [12] - USKC客户存款环比微降1.5%，但维持在10亿美元水平，同比增长24% [12] - 季度末，公司信贷存款占总存款的15%，占活期存款的16% [13] - 第四季度非计息存款保持健康，约占银行存款总额的30% [13] - 公司在韩国首尔设立代表处，加强了客户关系并支持客户拓展美国市场，该举措帮助公司实现了10亿美元的USKC存款 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行基于关系的银行模式，并持续增强贷款组合多元化 [4] - 2025年实现了中个位数贷款增长指引，并对银行团队进行投资以增加贷款发放 [4] - 公司致力于管理存款成本以扩大净息差，并保持严格的费用管理和强大的信贷质量 [4] - 在高度竞争的银行环境中，公司培养持久客户关系的能力被视为有意义的竞争优势 [8] - 2026年首要任务包括：实现低至中个位数贷款增长并继续多元化组合；增长存款以支持贷款增长，同时保持稳定、均衡的资金结构，重点深化现有客户关系和吸引新账户，特别是非计息存款；持续致力于严格的费用管理；审慎管理信贷以保持强大的资产质量 [19][20] - 公司计划选择性投资人才和技术以支持长期增长，同时保持运营效率和组织范围内的成本纪律 [20] - 保守的承销标准、积极的组合监控和稳健的风险分析是公司运营的基础 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其以关系为基础的银行模式有效，并对所执行的战略充满信心 [6] - 公司对2026年持乐观态度，预计健康的存贷款增长、持续的净息差扩张、严格的费用管理和持续的信贷实力将支持稳定且持久的业绩 [20] - 在降息环境中，客户希望以更高的利率锁定资金，定期存单（CD）竞争加剧 [32] - 在公司的业务走廊内，仍有一些银行提供高于3.85%的定期存单促销活动，竞争仍然相当激烈 [33] - 尽管美联储在第四季度降息，但经纪存款市场的利率并未大幅变动，短期收益率曲线仍然倒挂 [31] 其他重要信息 - 2025年，公司通过900万美元股票回购和3300万美元股息，向股东返还了4200万美元资本 [9] - 第四季度，公司以平均每股26.75美元的价格回购了73,600股股票 [18] - 公司资产质量保持优异，不良资产/总资产和信贷损失准备/总贷款比率分别保持在0.26%和1.07%的健康水平 [8] - 第四季度，美联储将联邦基金利率下调50个基点后，公司两次下调存款利率 [14] - 第四季度付息存款平均利率为3.36%，平均余额微增至47.1亿美元 [14] - 第四季度平均贷款增长2.4%至64.6亿美元，平均利率为5.94% [14] - 存款利率下降使净息差受益约14个基点 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于被下调至“特别关注”类别的酒店业信贷 - 该贷款是高级贷款，担保人实力雄厚、流动性高，但物业正在进行物业改善计划，为迎接世界杯和奥运会等活动做准备 [22] - 公司通过定期审查主动监控所有大额贷款，因此决定将其列入“特别关注”类别，但预计不会发生损失 [22] 问题: 关于费用展望以及OREO成本是否会持续几个季度 - OREO费用中存在一次性因素（如逾期税款），其中一处物业预计将出售，另一处出售时间较长，因此相关费用可能持续，但第四季度的激增更多是过去时，不代表持续运行率 [24] - 对于全年，管理层认为中个位数费用增长是合理的预期，参考上年4.6%的增幅及医疗、服务费用上涨等因素 [25] 问题: 关于第一、二季度定期存单（CD）的重新定价情况 - 上半年约有超过18亿美元（前半年略高于9亿美元，第二季度略低于9亿美元）的CD以3.95%-4.01%的利率到期 [26] - 第四季度，公司以约3.66%的利率保留了约80%的到期零售CD（7亿美元），12月的保留定价略低于3.66% [26] - 公司希望以大约3.5%至3.7%的利率为上半年到期的CD重新定价，以降低存款成本 [26] 问题: 关于为何不进行更积极的股票回购 - 董事会每季度评估资本回报，第四季度股价远高于有形账面价值，这对回购有最小化效应，2026年将继续进行股票回购，具体金额将视市场状况等因素而定 [27] 问题: 关于CD定价能力以及市场竞争 - 在降息环境中，客户希望锁定更高利率，CD竞争加剧，公司选择不以非理性利率保留部分CD，因此CD保留率从约90%降至80% [32] - 在公司的业务走廊内，仍有一些银行提供高于3.85%的CD促销活动，竞争仍然相当激烈，且一些小型机构仍在进行CD存款活动，造成一定干扰 [33] - 尽管美联储降息，但经纪存款市场利率并未大幅变动，短期收益率曲线仍然倒挂 [31] 问题: 关于股息政策 - 股息通常每年至少审查一次，目前正值年度审查时点，董事会将回顾过去业绩并展望2026年前景 [34] 问题: 关于费用季节性以及第一季度起点 - 业务存在季节性：第四季度广告促销支出较高，第一季度通常有薪资税现象，第二季度通常是年度绩效加薪期 [38] - 人员构成略有变化，但员工总数大致稳定在600人左右，第四季度末活动通常有所增加 [40] - 管理层难以明确给出从第四季度3910万美元费用出发的具体季度走势预测 [41] 问题: 关于新发放贷款收益率保持稳定的原因 - 公司通过保持新贷款的适当收益率来专注于受保护的项目，在贷款发放上非常选择性，优先考虑回报 [43] 问题: 关于第四季度的提前还款和清偿情况 - 与第三季度相比，第四季度的清偿额有所上升，但从全年看更有意义 [47] - 2025年与2024年相比，尽管贷款发放量同比增长36%，但清偿和还款额以及净额度使用率和贷款出售额都更高，仅清偿和还款两项，就比前一年高出13% [47]