纪要涉及的行业或公司 * 公司：罗博特科（及其子公司ficonTEC）[1] * 行业：高速光通信设备、硅光/CPO/OCS封装测试设备、光伏设备[1][4] 核心观点和论据 * 新获重要订单，验证下游需求启动：公司与以色列纳斯达克上市头部公司E在2025年9月24日至2026年1月26日期间累计签署约922万美元（不含税）合同，占公司2024年经审计营业收入比例超过5.79%[1]；其中2026年1月26日单笔订单金额约547万美元（折合人民币超3800万元）[1]；此次获以色列客户订单及此前获瑞士头部公司第二条全自动OCS封装整线订单，说明OCS、硅光等下游需求已在演绎[2] * 技术卡位具备全球稀缺性：公司子公司ficonTEC是全球极少数能为800G以上硅光电子、CPO光模块提供全自动封装耦合设备的企业[1]；公司布局的单面晶圆测试设备、与合作伙伴共同开发的全球首个300mm双面晶圆测试平台已完成可靠性测试，凸显其技术稀缺性[3] * 与头部客户合作持续深化：获得同一以色列头部客户的加单，说明公司设备重要性得到认可，合作持续深化[2]；公司此前已披露获得电测试龙头泰瑞达的订单[3] * 投资逻辑与推荐：综合AI需求高增、头部客户加单、公司全自动封测产线级设备稀缺性，看好公司硅光、OCS、CPO设备等订单持续放量[4] 其他重要内容 * 风险提示：硅光、CPO/OCS渗透率不及预期，光伏行业增长不及预期，商誉减值风险[4]