纪要涉及的公司 * 京山轻机 (上市公司) [1] * 京山轻机的全资子公司：晟成光伏 (核心光伏设备业务) [1][2] * 京山轻机的已关停原控股子公司：慧大成 (与当前业务无关) [1] 核心观点与论据 关于公司历史问题与当前经营 * 京山轻机被ST的原因是其已关停的原控股子公司慧大成在2018年财务造假，虚增营收和利润，导致2018年报虚假记载 [1] * ST事件是7年前的事，股价已充分反应，且对当下经营没有影响 [1] * 慧大成已于2018年纳入合并，现已关停，与当前主营业务无关联 [1] * 公司2021年主动报案，2024年5月司法终审认定原股东合同诈骗，已完成财务追溯调整 [1] * 核心光伏设备子公司晟成光伏未参与任何造假，经营正常 [1][2] 关于主营业务与未来展望 * 晟成光伏是公司当前核心盈利与订单来源 [2] * 公司主业（光伏设备）有望反转，2025年利空出尽，2026年周期有望向上 [2] * 公司是钙钛矿设备龙头，将受益于钙钛矿行业的进展，特别是北美的进展 [3] 关于市场机会与具体业务 * 公司已成功向客户T交付组件设备 [2] * 客户S和T要建设光伏项目，这绕不开京山轻机的组件设备 [2] * 纪要强调关注处于低位的京山轻机，认为ST原因不影响当下经营时是投资机会 [1] 其他重要内容 * 纪要反复强调，应抓住因历史问题导致股价低位、但不影响当前核心业务经营的投资机会 [1]