募集资金变更与战略布局 - 公司终止原募投项目“扩建中大尺寸导光板项目”，将剩余募集资金投入TAC膜和反射式偏光增亮膜项目 [1] - 新业务布局以原导光板主业为依托，先横向延伸至TAC膜，再发展反射式偏光增亮膜，以打造第二增长曲线 [1] - TAC膜与反射式偏光增亮膜均属于解决“卡脖子”问题的国产替代项目，目前分别由日本、以及美日企业垄断 [1][2] TAC膜市场与竞争格局 - 2025年TAC膜需求量预计达到12.29亿平方米 [2] - TAC膜占偏光片膜材成本比例超过50%，是影响偏光片企业盈利能力的关键材料 [2] - 全球TFT级TAC膜市场约75%份额由日本富士胶片和柯尼卡美能达占据，中国大陆基本依赖进口 [2] - 面板环节超过70%产能在中国大陆，偏光片环节产能整合后预计也有70%产能在中国大陆 [2] 项目合作与地缘影响 - 2023年，京东方联合三利谱与公司共同设立子公司安徽吉光从事TAC膜项目，旨在打破日本垄断 [2] - 在当前地缘关系下，项目的必要性得到加强，产业各方支持将使项目推进更为坚决 [2] TAC膜项目进展 - 厂房建设：安徽吉光已于2025年6月取得建筑工程施工许可证，建设稳步推进 [2] - 设备采购：主要设备将于2026年上半年陆续进场调试 [2] - 研发测试：实验室状态的试制膜已送往下游厂商检测，结果与公司自测无重大差异，此程序用于验证测试方法，非论证批量生产能力 [2]