业绩总结 - 截至2025年12月31日，LPL Financial的总顾客资产为2.4万亿美元，其中顾问渠道约为1.8万亿美元，机构渠道约为0.6万亿美元[13] - 2025年LPL Financial的调整每股收益（Adjusted EPS）为20.09美元，调整前税利润率为38%[15] - 2025年总收入预计为169.89亿美元，较2020年的58.72亿美元增长188%[112] - 2025年净收入预计为8.63亿美元，较2020年的4.73亿美元增长82%[113] - 2025年调整后的EBITDA预计为29.15亿美元，较2020年的9.09亿美元增长220%[114] - 2025年毛利润为23.71亿美元，毛利率在2025年达到了59%[15] 用户数据 - 2023年，顾问资产总额达到约1820亿美元[26] - 2025年顾问资产占比达到51%，显示出在顾问市场的领导地位[15] - 2023年，顾问资产年化增长率为8%[26] - 2022年，顾问资产年末达到约830亿美元，年化增长率为5%[26] - 2023年，公司的服务组用户的净推荐值(NPS)得分比非用户高出约1.5倍[47] 财务健康 - 2025年LPL Financial的杠杆比率为1.95倍，显示出公司的财务稳健性[15] - 2025年总债务为72.99亿美元，较2020年的23.59亿美元增长209%[114] - 2025年核心一般和行政费用（Core G&A）为18.52亿美元，较2024年的15.15亿美元增长22.5%[116] - 2025年利息支出为4.03亿美元，较2024年的2.74亿美元增长47%[121] 市场展望 - 预计到2029年，美国零售顾问中介市场的资产将增长至约43万亿美元，显示出市场的增长潜力[18] - 预计未来十年约三分之一的顾问将退休，代表着14万亿美元的资产管理规模（AUM）[86] - 2025年总顾问和经纪资产预计达到约2,371亿美元，较2020年的903亿美元增长162%[91] 新产品与技术 - 2025年预计的技术支出为1.55亿美元，将在未来进行资本化和摊销[106] - 预计收购Commonwealth Financial Network后，年EBITDA收益将达到4.25亿美元[107] 其他策略 - LPL Financial的横向扩展战略旨在满足约30万名顾问的需求，增强市场份额[22] - 2025年股东回报（包括股票回购和分红）总额为11.92亿美元[80] - 2025年预计的收购成本为7.40亿美元，主要与收购相关[113]