纪要涉及的行业或公司 * 公司：特斯拉 (Tesla) [1][2][3] * 公司：Waymo [4][10] * 行业：自动驾驶与Robotaxi（无人驾驶出租车）行业 [12] 特斯拉核心观点与论据 CyberCab/Robotaxi项目进展 * CyberCab测试稳步推进，已在奥斯汀、旧金山等六个地区进行测试，至少有15至20辆测试车 [2][3] * 车辆制造成本预计低于3万美元，每英里运营成本有望降至0.2美元 [2][3] * 计划于2026年4月开始大规模量产 [2][3] * 无人驾驶Robotaxi已于2026年1月22日在奥斯汀正式面向公众运营，显著降低人力成本，加速车队扩张 [3][7] * 截至2026年1月28日，奥斯汀有72辆、旧金山有168辆Robotaxi投入运营，总计240辆 [2][3][7] * 计划2026年上半年将Robotaxi服务扩展至达拉斯、休斯顿、凤凰城、迈阿密、奥兰多、坦帕、拉斯维加斯等7个新城市 [4][8] * 已取消Model Y Robotaxi的跟车现象 [4][8] * 预计到2026年底，美国大约25%至50%的地区将拥有完全自动驾驶汽车运行，覆盖城市数量可能达数十个 [8] 硬件与AI芯片升级 * 持续升级AI芯片，从HW 1.0到HW 4.0，算力从最初的0.25 TOPS提升至500 TOPS [2][3][5] * 未来AI5芯片算力预计达2000-2,500 TOPS，采用3纳米工艺，由台积电和三星代工 [2][5][6] * 已开始开发AI6芯片，并计划将AI芯片的迭代周期缩短至每9个月推出新一代 [2][5][6] * 不同代次芯片定位明确：HW 4.0旨在实现超过人类安全水平的自动驾驶；A5使车辆更完美；A6用于Optimus机器人及数据中心；A7应用于空间计算领域 [6] FSD（全自动驾驶）与市场拓展 * FSD订阅用户数量显著增长，截至2025年底达110万人，每月订阅人数33万 [2][9] * 全球车队每日收集的数据相当于500年以上连续驾驶数据，为技术迭代提供支持 [2][9] * 积极拓展中东和欧洲市场，在荷兰等欧洲国家进行FSD测试 [2][5] * 荷兰预计2026年2月授予国家批准，意大利、德国和法国已开放FSD体验项目 [2][5][7] * 阿联酋成为中东市场重点拓展区域 [2][5] 其他重要公司动态 * 计划在2026年第二季度停产Model S和Model X，为擎天柱（Optimus）工厂腾出生产空间 [4][8] * 宣布投资20亿美元于XAI项目，预计2026年第一季度完成交易 [8] Waymo核心观点与论据 业务进展与规划 * 截至2025年底，美国Robotaxi车队数量为2,500辆，以五代捷豹车型为主 [4][10] * 在2026年CES展上发布了第六代车型O.High，配备13个摄像头、6个雷达和4个激光雷达，相较五代车型成本和传感器数量有所降低 [10] * 计划在2026年向公众提供更多六代车服务，目标实现每周100万次出行 [4][10] * 目前运营城市包括旧金山、洛杉矶、凤凰城、奥斯汀、亚特兰大及迈阿密，总面积946平方英里 [10][11] * 计划在2026年将服务扩展至接近20个城市 [11] 行业趋势与其他重要内容 政策与市场环境 * 美国交通部将在2026年春季提出新的联邦机动车安全标准（FMVSS），以放宽对没有手动操控装置等自动驾驶车辆的一些强制要求，预计将推动Robotaxi业务发展 [7] * 预计美国Robotaxi市场将在未来几年快速发展，产业趋势明确 [12] 对国内市场的影响与建议 * 美国Robotaxi市场的快速发展将对国内市场产生影响 [12] * 推荐关注小马智行、地平线、小鹏等公司，同时建议关注文远知行、千里科技等企业的发展动态 [12]