涉及的行业与公司 * 行业：建筑涂料行业 [16] * 公司：三棵树 [1] 核心战略转型与业务模式变化 * 公司进行主动战略转型，从过去主要依赖与房地产公司深度绑定的工程业务，转向重点发展零售业务 [3] * 转型旨在优化渠道结构，增强市场竞争力，并分散房地产行业波动带来的风险 [2][5] * 具体措施包括发展大量零售商及“双包”业务（如马上住、艺术漆、美丽乡村等），推动零售营收占比快速提升 [3] * 公司战略已从“全面拥抱工程渠道”转向“全面零售化、经销化” [2][8] 零售业务发展现状与规划 * 零售业务占比从2022年和2023年的10%-20%快速增长，预计2025年将达到40%-50% [2][9] * 截至2025年底，公司社区门店数量已达4,000-5,000家，而2024年底还不到2000家 [4][10] * 未来两到三年，公司计划每年新增约2000-3,000家门店 [4][12] * 零售业务预计在2025年贡献利润约2亿元，2026年预计达到2-3亿元，2027年可能超过3亿元 [2][13] * 双包业务预计将带来加速增长的收入和利润，而非线性增长 [4][12] 市场竞争与应对策略 * 主要竞争对手立邦中国在中国建筑涂料市场的收入体量超过200亿人民币，年营业利润超过30亿人民币，体量约为三棵树的一倍 [14] * 面对立邦中国在流通品领域的强势地位，公司初期采取避开一二线城市、从三四线城市入手的战术，积累规模和品牌优势后再向高能级城市扩展 [2][7] * 在双包业务方面，由于立邦中国的大流通品经销商缺乏动力开设双包门店，这为公司提供了发展空间 [7] * 自2025年以来，公司因拓展新零售渠道，整体利润增速远快于立邦中国，预计未来几年内两者发展差距会逐渐缩小 [14][15] 经销商网络与渠道扩展模式 * 公司通过招募大量中小型经销商来扩展零售业务，利用其开设门店风险小、资金压力低的优势 [9] * 在成熟社区或小区楼下开设小型门店，主要服务存量房市场，提供墙面涂刷、管道更换等局部翻新服务 [9] * 参考全国二手房交易中介门店数量（4-5万家），公司及类似涂料品牌在全国范围内达到3-4万家门店是可预见的，即使打折，未来开设1-2万家门店也是可行的 [10][11] 行业背景与市场关注点 * 中国房地产市场进入存量房时代，翻新需求增加，其中涂料需求最为稳定，不受新房减少影响 [16] * 建筑涂料行业存在如美国宣伟（市占率高达50%）等全球优秀标杆企业，证明了该行业可以孕育出市占率高、体量大的企业，因此市场对包括三棵树在内的新兴企业寄予厚望 [16] 未来发展方向与前景 * 公司将继续深化全面零售化、经销化战略，优化渠道结构，提高品牌影响力 [8] * 持续发力双包业务，以提高利润率并增强客户黏性，并计划拓展新的区域市场 [8] * 公司已从依赖工程业务转向工程与零售双轮驱动，并且在消费建材领域具备最强的零售属性 [17] * 公司也积极布局工业涂料和海外市场，这些被视为成为伟大企业的必经之路 [17]