三季报分红总体情况 - 超30家A股公司披露三季报分红预案，累计派现总额超43亿元 [2] - 其中8家公司派现过亿，温氏股份拟派现近20亿元，三棵树、圣农发展派现预计将超3亿元 [2] - 半数披露分红预案的公司每股派息在0.1元及以上 [2] 重点公司分红详情 - 温氏股份拟“10派3元”，累计派现达19.94亿元 [4] - 圣农发展拟派现3.71亿元，三棵树拟“10派5元”累计派现3.69亿元 [4] - 燕京啤酒、杭叉集团、无线传媒和大北农预计派现过亿，分别为2.82亿元、2.62亿元、1.5亿元和1.28亿元 [4] - 横店影视、华研精机、行动教育、我武生物4家公司派现金额在5000万至1亿元之间 [4] - 斯菱股份除拟“10派2元”派现3.19亿元外，同时每10股转增4.5股 [4] 分红公司的业绩表现 - 多数大手笔分红公司当期实现业绩增长，部分公司前三季度归母净利润大增超200% [2][5] - 圣农发展前9月营收147.06亿元同比增长6.86%，净利润11.59亿元同比增长202.82% [5] - 三棵树当期营收93.92亿元同比增长2.69%，净利润7.44亿元同比增长81.22% [5] - 大北农今年前三季度净利润同比增逾九成，达到2.57亿元 [5] - 温氏股份前三季度营收757.88亿元同比微降0.03%，净利润52.56亿元同比下降18.29% [5] 中报分红实施情况 - 10月20日至23日，有80家上市公司的中报分红落地 [7] - 中煤能源“10派1.66元”派现共计22.01亿元，阳光电源派现19.5亿元，中国外运派现10.41亿元 [7] - 山东黄金、广发证券、三星医疗等公司中报分红总额均超过5亿元 [7] 券商对红利板块的观点 - 多家券商认为红利板块或成为避险选择，避险资金可能流入红利板块 [9] - 低波品种（例如银行、公用事业）与“反内卷”相关的红利品种（例如煤炭、钢铁）有望反弹 [9] - 在长期低利率环境的核心假设下，A股红利依旧具备配置价值 [10] - 红利选股思路包括寻找具备顺周期属性、基本面有望企稳回升的方向（如油气、煤炭、白酒），以及寻找港股“红利洼地”（如保险、火电、建筑） [10] 行业与投资布局视角 - 分红公司集中在机械、食品饮料、汽车与零配件等行业 [3] - 消费、公用事业等成熟行业中，高股息是核心吸引力 [11] - 在成长行业中，若公司分红比例提升，需评估其是否进入成熟期或盈利模式转型 [11]

三季报分红概况 - 目前超500家A股公司已发布三季报，其中超30家披露三季报分红预案，累计派现总额超43亿元 [1] - 披露三季报分红预案的公司中，有8家派现过亿，温氏股份拟派现近20亿元，三棵树、圣农发展派现预计将超3亿元 [1] - 半数披露三季报分红预案的公司每股派息在0.1元及以上 [1] 主要分红公司详情 - 温氏股份拟"10派3元"，累计派现达19.94亿元；圣农发展拟派现3.71亿元；三棵树拟"10派5元"，累计派现3.69亿元 [2] - 燕京啤酒、杭叉集团、无线传媒和大北农预计派现过亿，累计派现预计分别达2.82亿元、2.62亿元、1.5亿元和1.28亿元 [3] - 横店影视、华研精机、行动教育、我武生物4家公司派现金额在5000万至1亿元之间 [3] - 斯菱股份拟"10派2元"共计派现3.19亿元，同时每10股转增4.5股，合计转增股本7177.5万股 [3] 分红公司的业绩表现 - 三季报大笔分红的公司多具有业绩支撑，当期实现增收增利，部分公司前三季度归母净利润大增超200% [1] - 圣农发展前9月营收147.06亿元、净利润11.59亿元，分别同比增长6.86%和202.82%；三棵树当期营收93.92亿元、净利润7.44亿元，同比增长2.69%和81.22% [4] - 大北农今年前三季度净利润同比增逾九成，达到2.57亿元 [5] - 分红过亿的6家公司里，仅温氏股份前三季度业绩下滑，营收757.88亿元同比微降0.03%，净利润52.56亿元同比下降18.29% [4] 分红行业分布与实施进展 - 披露三季报分红预案的公司集中在机械、食品饮料、汽车与零配件等行业 [2] - 联科科技三季度权益分派方案为"10派3元"，累计派现6422.46万元，10月24日为除权除息日 [6] - 10月20日至23日，有80家上市公司的中报分红落地，中煤能源派现共计22.01亿元，阳光电源、中国外运累计派现分别达到19.5亿元和10.41亿元 [7] 红利板块投资观点 - 多家券商认为红利板块或成为避险选择，避险资金可能流入红利板块，低波品种与"反内卷"相关的红利品种有望反弹 [1][9] - 低波品种例如银行、公用事业与"反内卷"相关的红利品种例如煤炭、钢铁可能反弹 [9] - 在长期低利率环境的核心假设下，A股红利依旧具备配置价值，可寻找具备顺周期属性、基本面有望企稳回升的方向逢低配置，例如油气、煤炭、白酒等 [9] - 消费、公用事业等成熟行业中，高股息是核心吸引力，但在成长行业中，若分红比例提升，需评估其是否进入成熟期或盈利模式转型 [10]

三季报分红概况 - 超500家A股公司已发布三季报，其中超30家披露三季报分红预案，累计派现总额超43亿元 [3] - 派现过亿的公司有8家，温氏股份拟派现近20亿元，三棵树和圣农发展派现预计均超3亿元 [3] - 披露三季报分红预案的公司中，半数公司每股派息在0.1元及以上 [3] 主要分红公司详情 - 温氏股份拟“10派3元”，累计派现将达19.94亿元；圣农发展拟派现3.71亿元；三棵树拟“10派5元”，累计派现3.69亿元 [5] - 燕京啤酒、杭叉集团、无线传媒和大北农预计派现过亿，累计派现预计分别达2.82亿元、2.62亿元、1.5亿元和1.28亿元 [6] - 横店影视、华研精机、行动教育、我武生物4家公司派现金额在5000万至1亿元之间 [6] - 斯菱股份拟“10派2元”并每10股转增4.5股，共计派现3.19亿元，合计转增股本7177.5万股 [6] 分红公司的业绩支撑 - 三季报分红金额居前的公司多实现业绩增长，部分公司前三季度归母净利润大增超200% [3][7] - 圣农发展前9月营收147.06亿元、净利润11.59亿元，分别同比增长6.86%和202.82%；三棵树当期营收93.92亿元、净利润7.44亿元，同比增长2.69%和81.22% [7][8] - 大北农今年前三季度净利润同比增逾九成，达到2.57亿元 [8] - 温氏股份前三季度营收757.88亿元同比微降0.03%，净利润52.56亿元同比下降18.29% [7] 中报分红实施情况 - 10月20日至23日，有80家上市公司的中报分红落地 [11] - 中煤能源“10派1.66元”派现共计22.01亿元；阳光电源、中国外运每10股分别派现9.5元、1.45元，累计派现达19.5亿元和10.41亿元 [11] - 山东黄金、广发证券、三星医疗等中报分红总额均超过5亿元 [11] 红利板块投资观点 - 多家券商认为红利板块或成为避险选择，避险资金可能流入红利板块 [3][13] - 低波品种（例如银行、公用事业）与“反内卷”相关的红利品种（例如煤炭、钢铁）有望反弹 [13] - 在长期低利率环境的核心假设下，A股红利依旧具备配置价值 [13] - 红利选股思路包括寻找具备顺周期属性、基本面有望企稳回升的方向（如油气、煤炭、白酒）以及港股“红利洼地”（如保险、火电、建筑） [14]

三季报分红概况 - 目前超500家A股公司已发布三季报，其中超30家披露三季报分红预案，累计派现总额超43亿元 [1] - 大手笔分红、派现过亿的公司有8家 [1] - 披露三季报分红预案的公司中，半数公司每股派息在0.1元及以上 [1] 主要分红公司及金额 - 温氏股份拟派现近20亿元，圣农发展派现预计超3亿元，三棵树派现预计超3亿元 [1][2] - 燕京啤酒、杭叉集团、无线传媒和大北农预计派现过亿，累计派现预计分别达2.82亿元、2.62亿元、1.5亿元和1.28亿元 [3] - 横店影视、华研精机、行动教育、我武生物4家公司派现金额在5000万至1亿元之间 [3] - 行动教育、三棵树和华研精机3家公司拟"10派5元"；温氏股份、圣农发展、麦澜德3家公司拟"10派3元" [2] 分红公司行业分布与特点 - 披露三季报分红预案的A股公司集中在机械、食品饮料、汽车与零配件等行业 [2] - 部分公司采用"派现+转增"组合拳，如斯菱股份拟"10派2元"并每10股转增4.5股 [3] - 公司在推出分红方案时对分红合理性进行说明，例如斯菱股份和大北农均表示现金分红不会对公司正常经营产生重大影响 [4] 分红公司的业绩支撑 - 三季报大笔分红的公司多具有业绩支撑，当期实现增收增利 [1] - 圣农发展前9月营收147.06亿元、净利润11.59亿元，分别同比增长6.86%和202.82% [4] - 三棵树当期营收93.92亿元、净利润7.44亿元，同比增长2.69%和81.22% [4] - 大北农今年前三季度净利润同比增逾九成，达到2.57亿元 [5] - 分红过亿的6家公司里，仅温氏股份前三季度业绩下滑，营收757.88亿元同比微降0.03%，净利润52.56亿元同比下降18.29% [4] 中报分红实施情况 - 10月20日至23日，有80家上市公司的中报分红落地 [7] - 近期实施中报分红的公司里，中煤能源派现共计22.01亿元，阳光电源累计派现19.5亿元，中国外运累计派现10.41亿元 [7] - 山东黄金、广发证券、三星医疗等公司中报分红总额均超过5亿元 [7] 红利板块的投资前景 - 多家券商认为，在当前市场环境下，红利板块或成为避险选择，避险资金可能流入红利板块 [1][9] - 低波品种（例如银行、公用事业）与"反内卷"相关的红利品种（例如煤炭、钢铁）有望反弹 [9] - 在社融增速下行等背景下，红利占优行情或重启，中字头高股息有望补涨，A股红利依旧具备配置价值 [9] - 红利选股思路包括寻找具备顺周期属性、基本面有望企稳回升的方向（如油气、煤炭、白酒）以及港股"红利洼地"（如港股保险、火电、建筑） [9] 投资者布局考量 - 投资者可结合分红情况、公司股息率、分红持续性等情况挑选标的，并考察公司基本面及政策与市场环境的变化 [10] - 消费、公用事业等成熟行业中，高股息是核心吸引力；对于成长行业中分红比例提升的公司，需评估其是否进入成熟期或盈利模式转型 [10]

三季报分红总体情况 - 目前超500家A股公司已发布三季报，其中超30家披露三季报分红预案，累计派现总额超43亿元 [1] - 大手笔分红、派现过亿的公司有8家 [1] - 披露三季报分红预案的公司中，半数公司每股派息在0.1元及以上 [1] 主要分红公司及金额 - 温氏股份拟派现近20亿元，为目前派现总额最高的公司 [1][2] - 圣农发展派现预计超3亿元，具体为3.71亿元 [1][2] - 三棵树派现预计超3亿元，具体为3.69亿元 [1][2] - 其他派现过亿的公司包括燕京啤酒（预计2.82亿元）、杭叉集团（预计2.62亿元）、无线传媒（预计1.5亿元）和大北农（预计1.28亿元） [3] - 派现金额在5000万至1亿元之间的公司有横店影视、华研精机、行动教育和我武生物 [3] 分红方案细节 - 行动教育、三棵树和华研精机3家公司拟"10派5元" [2] - 温氏股份、圣农发展、麦澜德3家公司拟"10派3元" [2] - 斯菱股份拟"10派2元"，共计派现3.19亿元，同时每10股转增4.5股 [3] 分红公司的行业分布与业绩支撑 - 披露三季报分红预案的公司集中在机械、食品饮料、汽车与零配件等行业 [2] - 多数大手笔分红的公司当期实现了业绩增长，部分公司前三季度归母净利润大增超200% [1][4] - 圣农发展前9月净利润11.59亿元，同比增长202.82% [4] - 三棵树当期净利润7.44亿元，同比增长81.22% [4] - 大北农今年前三季度净利润2.57亿元，同比增逾九成 [5] - 温氏股份前三季度净利润52.56亿元，同比下降18.29%，是分红过亿公司中唯一业绩下滑的 [4] 中报分红实施情况 - 10月20日至23日，有80家上市公司的中报分红落地 [7] - 近期实施中报分红的公司中，3家派现总额超10亿元：中煤能源派现22.01亿元、阳光电源派现19.5亿元、中国外运派现10.41亿元 [7] - 山东黄金、广发证券、三星医疗等公司中报分红总额均超过5亿元 [7] 券商对红利板块的观点 - 多家券商认为，在当前市场环境下，红利板块或成为避险选择，避险资金可能流入红利板块 [1][9] - 低波品种（例如银行、公用事业）与"反内卷"相关的红利品种（例如煤炭、钢铁）有望反弹 [9] - 在长期低利率环境的核心假设下，A股红利依旧具备配置价值 [9] - 红利选股思路包括寻找具备顺周期属性、基本面有望企稳回升的方向（如油气、煤炭、白酒）以及寻找港股"红利洼地"（如港股保险、火电、建筑） [9] 投资者布局建议 - 投资者可结合分红情况、公司股息率、分红持续性等情况挑选标的，同时需考察公司基本面和政策与市场环境的变化 [10] - 在消费、公用事业等成熟行业中，高股息是核心吸引力；对于成长行业中分红比例提升的公司，需评估其是否进入成熟期或盈利模式转型 [10]

行业投资评级 - 行业评级为强于大市，且维持此评级 [5] 核心观点 - 三季度基建投资在高基数背景下表现疲软，但四季度基建有望受益于财政资金提前下达和5000亿新型政策性金融工具加速落地 [1] - 考虑到稳内需的必要性，基建作为托底经济的重要措施，其预期正在升温，建议重点关注低估值高股息建筑标的 [1] - 水泥企业进入业绩冲刺期，通过市场化方式优化供给、提价增利的诉求增加，盈利仍存在恢复动力 [3] - 玻璃行业在政策托底效应下，未来或存在一定涨价预期 [4] 行业整体表现 - 2025年1-9月，地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比增速分别为-13.9%/+1.1%/+3.3%/+4.0% [1] - 9月单月，地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比增速分别为-21.3%/-4.7%/-8.0%/-1.9%，增速环比变化分别为-1.3/+1.2/-1.6/-0.6个百分点 [1] 地产链条数据 - 1-9月地产销售面积同比-5.5%，单月同比-11.9%（增速环比-0.91个百分点） [2] - 1-9月新开工面积同比-18.9%，单月同比-15.0%（增速环比+4.8个百分点） [2] - 1-9月施工面积同比-9.4%，单月同比-16.44%（增速环比+12.20个百分点） [2] - 1-9月竣工面积同比-15.3%，单月同比+0.38%，为2024年以来地产竣工单月增速首次转正 [2] 基建细分板块表现 - 1-9月交通仓储邮政投资同比+1.6%，单月同比-4.6%（增速环比+0.84个百分点）；其中铁路运输投资同比+4.2%，单月同比+2.3%（增速环比+8.8个百分点）；道路运输投资同比-2.7%，单月同比+0.94%（增速环比+12.6个百分点） [2] - 1-9月水电燃热投资同比+15.3%，单月同比-2.4%（增速环比-6.5个百分点） [2] - 1-9月水利环境公共设施投资同比-2.4%，单月同比-14.6%（增速环比+0.14个百分点） [2] 水泥市场分析 - 2025年1-9月水泥产量12.59亿吨，同比下滑5.2%，较1-8月降幅扩大0.4个百分点；9月单月产量1.54亿吨，同比下滑8.6%，降幅环比扩大2.4个百分点 [3] - 1-9月水泥出货率均值41.3%，同比下降2.6个百分点；截至上周全国水泥企业平均出货率45%，同比低10个百分点 [3] - 截至上周全国水泥企业平均库存67%，其中华东、华中达70%；全国水泥均价351元/吨，同比低64元，较9月初小幅上涨4元/吨 [3] 玻璃市场分析 - 2025年1-9月平板玻璃产量72881万重箱，同比下滑5.2%，较1-8月降幅扩大0.7个百分点；9月单月产量8148万重箱，同比下滑9.7%，降幅环比扩大7.7个百分点 [4] - 9月浮法玻璃市场需求好转，但节后补货情绪不足，截至上周生产商库存达5957万重箱，年同比高821万重箱 [4] - 上周5mm浮法白玻价格67.8元/重箱，年同比高1.9元/重箱，较9月初上涨4.7元/重箱；管道气燃料/煤燃料/石油焦燃料玻璃企业利润分别为1.5/8.2/6.9元/重箱 [4] 重点推荐公司 - 报告列举了多家重点公司及其盈利预测，例如四川路桥2025年预测EPS为0.90元，对应PE为9.80倍；中国化学2025年预测EPS为1.03元，对应PE为7.47倍 [14] - 其他推荐公司包括中国中铁、中国铁建、中国建筑、华新水泥等 [14]

在增持方面，社保基金对保利发展、三棵树、海大集团等10只股票进行了加仓。其中，地产龙头保利发展获得1986.13万股的增持，成为增持数量最多的公 司。此外，社保基金对三棵树和新强联的持股比例增长均超过1.3个百分点，显示出其对这两家公司未来发展的高度认可。 业绩是社保基金投资决策的核心依据。在获得增持的10家公司中，有9家前三季度净利润实现同比增长。风电设备龙头新强联业绩实现扭亏，净利润同比增 长超6亿元，主要受益于行业需求回暖和公司成本管控优化。三棵树、史丹利等公司净利润增幅也位居前列。 业内人士分析认为，社保基金第三季度的投资动向清晰地传递出两个信号：一是对代表中国经济转型升级方向的优质成长股保持高度关注；二是始终坚持价 值投资理念，将企业的盈利能力和成长性作为首要考量标准。作为市场的"压舱石"和"稳定器"，社保基金的持仓动向为投资者提供了重要的参考价值。（文 馨） 在新进方面，社保基金对金岭矿业、蓝科高新、电连技术等7只个股进行了首次布局。其中，对金岭矿业的持股量最多，达到881.04万股。值得关注的是， 社保基金新进股普遍具备良好的业绩支撑，7家公司中有6家前三季度净利润实现同比增长，蓝科高新更是成功 ...

社保基金三季度持仓概况 - 社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量为6.25亿股，期末持股市值合计130.70亿元 [3] - 从持股变动来看，社保基金对6股持仓不变，新进7股，增持10股，减持10股 [3] - 社保基金持股家数最多的是三棵树，共有3只社保基金出现在前十大流通股东名单中，合计持股量为1502.40万股，占公司流通股比例为2.04% [3] 持股数量与持股比例 - 社保基金持股数量在1000万股以上的个股共有17只，其中保利发展持股量最多，共计有1.24亿股，且在第三季度增持1986.13万股 [4] - 中国巨石、海油发展持股量分别为8551.96万股、5516.06万股 [4] - 社保基金持有比例最高的是百亚股份，占流通股比例为4.34%，有两只社保基金持有该股，且在三季度增持超318万股 [4] - 国药股份社保基金持股比例为4.12%，其他持股比例居前的还有新强联、史丹利、蓝科高新等 [4] 新进个股分析 - 社保基金在三季度新进7只个股，其中持股量最多的是金岭矿业，共持有881.04万股 [6] - 蓝科高新、电连技术紧随其后，持股量分别为763.87万股、760.21万股 [6] - 新进股中，持有比例最高的是蓝科高新，占流通股比例为2.15%，其次是电连技术，占流通股比例为2.12% [6] - 社保基金新进股10月以来平均上涨0.28%，金岭矿业的涨幅居首，累计上涨10.36% [6] - 业绩方面，社保基金新进股中，三季报净利润同比增长的有6家，其中蓝科高新同比扭亏为盈，公司前三季度共实现净利润3330.98万元 [6] - 净利润同比增幅居前的有瑜欣电子、金岭矿业，净利润分别同比增长60.21%、47.09% [6] 增持个股分析 - 有10股在三季度获得社保基金增持，保利发展的持股数量增加最多，较二季度增加1986.13万股 [8] - 三棵树、海大集团、史丹利的增持股数量居前，均增持超过500万股 [8] - 从持股比例看，三棵树、新强联的社保基金持有比例增长居前，分别环比增长1.33个和1.31个百分点 [8] - 业绩方面，社保基金增持的个股中，三季报净利润同比增长的有9家，新强联的业绩扭亏，前三季度营业总收入为36.18亿元，同比增长84.10%，归母净利润为6.64亿元 [8] - 净利润增幅居前的还有三棵树、史丹利、九洲药业、维力医疗、海大集团等 [8]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并予以“维持” [10] 报告核心观点 - 核心观点为在当前市场“高切低”背景下，持续推荐非洲建材链和筑底的消费建材龙头 [5] - 非洲建材板块受益于中期非洲人口与城镇化趋势及短期美国降息周期，景气上行且估值较低 [5] - 部分消费建材龙头虽处地产链景气下行周期，但凭借自身α优势已显现筑底迹象，值得配置 [5] - 同时建议关注特种布（如AI电子布）回调后的投资机会 [8][9] 基本面数据总结 房地产市场成交 - 30大中城市商品房一周滚动成交面积阳历同比下降22% [6] - 12城二手房一周滚动成交面积阳历同比下降19%，但绝对值表现仍优于新房 [6] 水泥市场 - 全国水泥平均出货率约45%，环比提升0.6个百分点，但同比下降9.2个百分点 [6] - 受需求支撑不足及错峰生产执行欠佳影响，全国水泥价格环比下降0.6% [6] - 全国水泥均价为351.77元/吨，环比下降2.26元/吨 [25] - 全国水泥库存为65.68%，环比上升0.82个百分点 [25] - 全国水泥煤炭价格差为260.25元/吨，环比下降5.38元/吨 [33] 玻璃市场 - 国庆节后浮法玻璃价格涨跌互现，浮法厂库存增加压力明显 [7] - 全国浮法玻璃生产线共283条，在产224条，日熔量共计160,155吨，较节前一周增加700吨 [7] - 重点监测省份生产企业库存总量为5957万重量箱，较9月末增加879万重量箱，增幅达17.31% [7] - 重点监测省份产量3001.53万重量箱，消费量2122.53万重量箱，产销率仅为70.71% [7] - 全国玻璃均价为68.71元/重箱，环比上升0.72元/重箱 [38] 玻纤市场 - 节后无碱粗纱市场价格稳定，需求端表现不及预期 [44] - 电子纱价格普遍上调，G75产品涨幅500-600元/吨，高端产品价格亦明显走高 [44] 重点推荐板块与公司 非洲建材链 - 推荐华新水泥与科达制造 [5][8] - 华新水泥：非洲业务高弹性加速兑现，尼日利亚项目提前并表且盈利超预期，启动境外资产分拆上市计划；预计2025-26年归属净利润约30亿、40亿元，对应PE为14、11倍 [5][8] - 科达制造：非洲本土龙头，在利基市场具备优势，2024Q3以来量价齐升，2025H净利率持续恢复，且有望受益于碳酸锂价格修复；预计2025-26年归属净利润约16.7亿、19.3亿元，对应PE为13、11倍 [5][8] 消费建材存量链 - 推荐商业模式优异且稀缺成长的三棵树及低估值的兔宝宝 [5][8] - 三棵树：零售收入逆势高增且加速，毛利率和净现金流均创新高，三大新业态高增逻辑继续兑现 [5][8] - 兔宝宝：存量链中逆势增长的代表 [5][8] - 同时关注依靠α优势经营筑底的企业，如东方雨虹（防水）和旗滨集团（玻璃） [5][8] - 2025年消费建材存量品类有望迎来需求向上和结构优化，二手房成交相对较好将传导至企业经营，城市翻新政策加码利好外墙涂料（翻新占比约30%）、公共防水材料（翻新占比约15%）及地下管网等 [8] 特种布 - AI电子布投资机会尚未结束，回调后继续推荐，因AI需求爆发且供给壁垒高 [9] - 中材科技作为国产特种玻纤布全品类龙头，充分受益国产替代 [9] - 中国巨石明确在特种布领域加大布局和投入，值得关注后续进展 [9] 政策与新闻动态 - 财政部将继续提前下达2026年新增地方政府债务限额，支持重点项目2026年一季度建设资金需求，并继续支持化解存量隐性债务和解决政府拖欠企业账款 [20] - 住建部等9部门印发《贯彻落实关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见行动方案（2025-2027年）》，提出编制设施建设和改造行动计划，摸排城镇供水、排水、供电等现状底数，推进智能化市政基础建设 [20]

社保基金三季度持仓概况 - 社保基金三季度末出现在33只个股前十大流通股东名单中，合计持股量6.25亿股，期末持股市值合计130.70亿元 [1] - 从持股变动看，社保基金对6股持仓不变，新进7股，增持10股，减持10股 [1] - 社保基金持股家数最多的是三棵树，共有3只社保基金出现在其前十大流通股东名单中 [1] 重点持股公司分析 - 持股数量方面，社保基金对保利发展持股量最多，共计1.24亿股，且在第三季度增持1986.13万股 [2] - 中国巨石、海油发展持股量分别为8551.96万股、5516.06万股 [2] - 中国巨石、海大集团、新强联、萤石网络、百亚股份的持股社保基金均为2只 [2] 持股比例与集中度 - 社保基金持有比例最高的是百亚股份，占流通股比例为4.34%，且在三季度增持超318万股 [2] - 国药股份社保基金持股比例为4.12% [2] - 新强联、史丹利、蓝科高新等持股比例居前 [2] 新进个股分析 - 社保基金在三季度新进7只个股，其中持股量最多的是金岭矿业，共持有881.04万股 [2] - 新进股中，持有比例最高的是蓝科高新，占流通股比例为2.15% [2] - 电连技术持股比例为2.12%，科远智慧、金岭矿业持股比例均超过1% [2] 新进股市场表现与业绩 - 社保基金新进股10月以来平均上涨0.28%，金岭矿业涨幅居首，累计上涨10.36% [3] - 科远智慧、蓝科高新分别上涨7.18%、6.04% [3] - 新进股中三季报净利润同比增长的有6家，蓝科高新同比扭亏为盈，前三季度实现净利润3330.98万元 [3] - 瑜欣电子、金岭矿业净利润分别同比增长60.21%、47.09% [3] 增持个股分析 - 保利发展持股数量增加最多，较二季度增加1986.13万股 [3] - 三棵树、海大集团、史丹利的增持股数量居前，均增持超过500万股 [3] - 从持股比例看，三棵树、新强联的社保基金持有比例增长居前，分别环比增长1.33个和1.31个百分点 [3] 增持股业绩驱动因素 - 社保基金增持的个股中，三季报净利润同比增长的有9家，新强联业绩扭亏 [4] - 新强联前三季度营业总收入为36.18亿元，同比增长84.10%，归母净利润为6.64亿元 [4] - 新强联业绩增长受益于风电行业需求回暖，风电装机需求持续释放，以及公司优化成本管控，提升高附加值产品 [4] - 净利润增幅居前的还有三棵树、史丹利、九洲药业、维力医疗、海大集团等 [4]