财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为1.115亿美元，低于去年同期的1.182亿美元[11] 上半年总营收为2.188亿美元，同比增长1220万美元或5.9%[4][11] - 第二季度GAAP毛利率为32.4%，非GAAP毛利率为32.9%，低于去年同期的34.6%和35.3%，主要受区域和产品组合影响[12] 上半年GAAP毛利率为32.8%，非GAAP毛利率为33.4%，高于去年同期的29.4%和30.1%[12] - 第二季度GAAP运营费用为2880万美元，低于去年同期的3290万美元[13] 非GAAP运营费用为2710万美元[13] - 第二季度GAAP运营收入为730万美元，非GAAP运营收入为960万美元，低于去年同期的800万美元和1260万美元[13][14] - 第二季度GAAP净收入为570万美元，非GAAP净收入为700万美元[15] 第二季度非GAAP每股收益为0.54美元，GAAP每股收益为0.44美元[4][15] - 第二季度调整后EBITDA为1130万美元，占营收的10.1%[4][15] 上半年调整后EBITDA为2040万美元，较去年同期大幅改善1320万美元[4][16] - 第二季度末现金及有价证券为8650万美元，债务为1.054亿美元，净债务为1890万美元，较第一季度改善2300万美元[16] 第二季度经营活动产生正现金流2390万美元，上半年经营活动现金流为1220万美元[4][16] - 公司拥有超过4.5亿美元的净经营亏损，预计在可预见的未来将产生最低的现金税负[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专用网络业务：公司在美国及全球关键任务无线网络领域保持领先地位[5] 新推出的Aprisa LTE 5G路由器针对警车、消防车和应急车辆，开辟了一个价值约16亿美元的新细分市场[5][6] 已获得首个初始订单，并正在进行多项关键试验[6] - 移动网络业务：公司继续在全球范围内通过新老客户扩大需求份额[7] 5G升级周期仍在全球市场持续[7] - 多住户单元解决方案：获得了来自美国一级供应商的初始采购订单，用于提供固定无线接入互联网[7] 该订单覆盖多个市场部署，有望成为后续订单的开端[7] - 宽带业务与BEAD基金：公司政策是在明确计划时间前，不将BEAD计划的影响纳入财年指引[8] 预计该计划将成为2026日历年下半年的一个事件[8] 固定无线接入互联网在BEAD服务地点中平均占据10%至15%的份额，这些服务更倾向于使用无线回程[9] 预计该计划将对2027财年产生积极影响[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 区域收入：第二季度北美收入为5290万美元，占总收入的47.5%[11] 国际收入为5860万美元，占总收入的52.5%[11] - 欧洲市场：欧洲、中东和非洲地区在过去5个季度因新任领导者的推动，在专用网络领域取得显著成功[49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标：推动公共安全领域增长并提高软件销售占比[10] 持续追求成本与现金优化机会[11] - 增长机会：公司拥有多个令人兴奋的有机增长机会，包括BEAD计划、蜂窝路由器和MDU项目[18][23] 在移动网络领域，竞争格局的变化为公司创造了机会[7] - 竞争态势：在蜂窝路由器市场面临重要竞争对手，但公司认为拥有独特的价值主张[24] 在MDU项目中存在竞争对手，公司需要确保其价值主张持续满足客户需求[25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业绩展望：2026财年上半年开局良好，市场领导地位和强劲订单使公司能够继续追求需求份额[18] 对BEAD计划越来越乐观，预计将在2026年7月至12月期间实现[23][24] - 财务指引：维持2026财年全年指引不变，预计全年营收在4.4亿至4.6亿美元之间，调整后EBITDA在4500万至5500万美元之间[18] - 现金与资本配置：通过严格的库存管理和强劲的应收账款回收产生了正向现金流[17] 预计资产负债表改善将持续，为未来季度创造正向势头和现金生成[17] 公司计划重启股票回购，目前授权额度剩余略低于650万美元[33] 其他重要信息 - 管理层变动：Andy Schmidt加入公司担任新任首席财务官，拥有超过20年的上市公司CFO经验，尤其在公共安全领域[10] - 订单与积压：第二季度订单量创下过去10年同期最高纪录[4][37] 订单出货比连续两个季度超过1[38] 订单增长动力来自服务提供商和专用网络业务[38] - 库存与应收款：本季度库存减少了740万美元[17] 未开单应收款环比减少2010万美元，部分增加了应收账款余额，这为下半年创造了可操作的现金回收机会[17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于下半年展望、BEAD、MDU和5G路由器机会的细节[22] - 管理层将下半年有机增长机会分为三部分：BEAD计划、蜂窝路由器和MDU项目[23] BEAD预计在2026年7月至12月间实现，但未纳入指引[23][24] 蜂窝路由器已获首个订单，正在建立渠道，但收入贡献尚微不足道，预计在2027财年才可能变得重要[24][27][47] MDU项目已有少量收入贡献，但尚不重大，未来订单可能促使公司上调指引[27][39] - 在BEAD计划中，固定无线接入占比10%-15%，这通常与无线回程相关，增强了公司对BEAD将在2026年下半年实现的信心[28] 问题: 关于毛利率压力和资本配置（股票回购）[29][30] - 毛利率变化主要受产品组合影响，本季度低成本区域的设备销售较高，这是好事，因为硬件是未来服务和软件销售的推动因素[31] 服务毛利率并非承压，只是正常波动[31] - 公司预计下半年将继续保持良好的现金表现[32] 计划重启股票回购，目前授权额度剩余略低于650万美元，公司将根据特定价格水平进行买入[33] 问题: 关于订单积压、订单出货比和增长驱动因素[36] - 公司因项目性质对积压数据较为谨慎，但确认第二季度订单量为10年来最高，订单出货比大于1，为后续季度奠定了良好基础[37][38] 订单增长动力广泛，来自服务提供商和专用网络业务，近期没有大型州网络项目，但也没有输掉重大竞争，客户构成更加多元化[38][40] - MDU订单本身对服务提供商订单增长的贡献较小，但未来潜在订单可能成为重要推动力[39] 问题: 关于蜂窝路由器业务的进展和客户情况[43] - 公司在蜂窝路由器业务上的竞争优势在于其在美国911网络中的显著份额、现有的软件平台以及与公共安全采购渠道的紧密关系[44][45] 目前正与约15家客户接洽，需要通过概念验证并等待客户预算周期[46] 预计该业务在2027财年可能变得重要[47] 问题: 关于欧洲市场走强的原因[48] - 欧洲市场走强归因于约5个季度前新任欧洲、中东和非洲地区领导人的推动，其在专用网络领域实施了严格的纪律和重点聚焦[49]