财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收为11.56亿美元，同比增长4.1%，按固定汇率计算增长3.5%，略高于指引中值 [4][24] - 第一季度非GAAP营业利润率为21.6%，同比改善40个基点，环比保持稳定 [4][25] - 第一季度非GAAP摊薄后每股收益为1.81美元，高于指引区间，主要原因是当季税率低于预期 [4][26] - 第一季度GAAP摊薄后每股收益为1.45美元，高于指引区间，主要原因是税率低于预期，其中包含约0.09美元的重组费用 [26] - 第一季度末12个月积压订单为42.5亿美元，环比增加6000万美元，同比增长2.7% [5][30] - 第一季度应收账款周转天数为76天，同比减少5天，环比增加2天 [28] - 第一季度未开票应收账款净额（扣除递延收入）环比减少3200万美元，同比减少6600万美元 [28] - 第一季度扣除重组支付前的自由现金流为2.37亿美元，报告自由现金流为1.88亿美元（含4900万美元重组支付） [28][29] - 第一季度末现金余额约为2.48亿美元，总借款约为7.8亿美元 [29] - 第一季度公司回购了1.46亿美元的股票，支付了5700万美元的现金股息 [29][30] - 公司重申2026财年全年营收按固定汇率计算增长1%至5%的指引 [17][32] - 公司重申2026财年全年非GAAP摊薄后每股收益增长4%至8%的指引 [33] - 公司预计2026财年全年自由现金流在7.1亿至7.3亿美元之间，不包括当前重组计划的预期支付 [30] - 公司预计2026财年第二季度营收在11.5亿至11.9亿美元之间 [32] - 公司预计2026财年非GAAP营业利润率在目标区间21.3%至21.9%内，中值较上年的21.4%高出约20个基点 [32] - 公司预计2026财年非GAAP有效税率在16%至19%的年度目标区间内 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度托管服务收入为7.46亿美元，同比增长2.3%，占总收入比例约为65%，与过去几个季度一致 [26] - 第一季度保持了非常高的托管服务续约率，并签署了扩大的多年期合作，增强了业务弹性 [26] - 公司基于SaaS的平台，包括Amdocs Connect X、Amdocs MarketONE和Amdocs eSIM，随着客户采用率提高，也推动了增长 [13] - Amdocs MarketONE本季度被全球领先的智能电视平台VIDAA选中，该平台为全球超过5000万台联网电视提供支持 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，北美地区营收同比增长近4%，并连续第四个季度实现环比增长 [24] - 欧洲地区营收同比增长17%，环比增长1%，由有机增长举措和2024年12月收购Profinit所驱动 [24] - 世界其他地区营收同比下降，但较上一季度略有改善，公司预计该地区今年将继续增长，但季度趋势可能因项目导向而波动 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是加速长期增长，并定位为生成式AI时代的市场领导者 [4] - 公司签署了与T-Mobile的新多年期协议，涵盖多项服务、软件开发和AI创新，将继续支持T-Mobile的消费者和企业业务领域，包括在适用情况下实施生成式AI技术 [5] - 公司通过有机和无机举措扩大全球客户覆盖范围并推进国际化多元化战略，包括与沃达丰德国签署扩大的多年期合作，并在西欧赢得两个新客户的重要转型项目 [6] - 公司在第一季度末以1.97亿美元现金完成了对MATRIXX Software的收购，这是一项战略整合举措，旨在巩固和扩展公司在计费、货币化和计费解决方案领域的市场领先地位 [7] - MATRIXX的客户群包括Verizon、TELUS、Telefónica、Three、Virgin Media O2和Telstra等主要一级服务提供商，以及越来越多的小型运营商和移动虚拟网络运营商 [7] - 公司在生成式AI领域获得高度认可，第一季度在TELUS等客户处赢得了数字生成式AI相关项目 [7][9] - 公司宣布推出AOS，这是世界上首个专为电信行业构建的智能体操作系统，计划在3月初的巴塞罗那世界移动通信大会上展示，旨在帮助服务提供商加速生成式AI战略并实现规模化创新 [8][10] - 公司认为AOS未来可能成为长期增长引擎 [11][36] - 公司仍然是引领电信行业云迁移的首选合作伙伴，继续扩大与AT&T的云迁移合作，支持其将另一个关键基础设施栈迁移到云端 [11][12] - 公司可服务市场规模约为600亿美元，增长机会包括：在长期大客户中开拓新领域、在现有客户和新客户中获取更多份额、在日本、非洲和中东等新地区实现多元化，以及在生成式AI、光纤部署、云迁移和快速发展的移动虚拟网络运营商领域带来创新 [16] - 公司宣布首席执行官Shuky Sheffer将于2026年3月31日退休，由长期同事和值得信赖的合作伙伴Jimmy Hortick接任 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管当前全球宏观经济环境存在不确定性，但公司市场存在许多增长机会 [16] - 管理层正在密切关注客户需求和支出行为 [16] - 公司对第二季度和2026财年的财务指引反映了基于当前信息最可能的结果，但无法预测所有可能的情况 [31] - 公司2026财年营收增长指引（按报告计算）为1.5%至5.5%，其中约一半将来自非有机增长，这包括对MATRIXX Software的收购，该收购在上季度提供2026财年指引时已纳入假设 [31] - 公司盈利能力展望反映了有意加速在生成式AI和下一代智能体操作系统方面的研发、销售和营销投资，同时通过持续关注运营卓越、自动化和在公司内部部署基于生成式AI的工具来平衡成本与效率提升 [32] - 公司预计非GAAP净利息和其他费用将受到今年融资成本上升的影响，原因是现金余额减少以及为长期增长计划提供资金 [33] 其他重要信息 - 公司预计2026财年第二季度的非GAAP有效税率将高于年度目标区间的高端 [33] - 公司预计2026财年每股收益增长指引的中值，加上约2.7%的股息收益率，将为股东带来高个位数的预期总回报 [33] - 公司截至2025年12月31日，剩余股票回购授权额度高达8.4亿美元 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于与T-Mobile新协议的更多细节，包括期限、范围、收入影响以及T-Mobile此前宣布的与计费系统相关的大额减记背景 [38][39] - 新协议为期五年，是典型的长期托管服务合作，涵盖托管服务、开发服务、AI相关活动以及通用系统集成 [40] - 在此协议之外，公司还将支持T-Mobile对UScellular的整合，但此类整合工作本质上是非经常性的，完成后会按设计逐步减少 [40][41] - 公司预计2026财年来自T-Mobile的收入将下降，因为其支出意愿较低，这并非特指与公司的合同，而是反映了T-Mobile整体上更加注重成本控制 [41] - 公司与T-Mobile的合作关系自1999年就已开始，新协议将双方的伙伴关系延续至未来多年 [43] 问题: 关于MATRIXX收购的战略意义以及对其2026财年收入的预期 [44] - 收购MATRIXX是战略整合，为公司增加了面向二级（或中低层级）客户的计费引擎能力，与公司现有的面向一级客户的高规模解决方案Openet形成互补 [45][47][48] - MATRIXX带来了包括Verizon、TELUS等在内的优质客户群 [7][45] - 公司在上季度给出全年指引时，已计划约一半的增长来自并购，MATRIXX是当时并购管道中的一部分，因此其贡献已纳入指引 [48] - MATRIXX是一家软件产品公司，其业务模式的可预测性低于公司常规模式，且考虑到是第一年整合，公司在收入预测上采取了适当保守的态度 [48] - 公司仍有其他并购计划，但会谨慎执行，并以正确的原因和价格进行合适的交易 [49] 问题: 关于新发布的智能体操作系统AOS的独特性及其作为新增长引擎的潜力，以及公司是否在帮助Verizon进行成本削减和AI计划 [53] - AOS是一个可以部署在任何BSS/OSS基础设施之上的平台层，利用公司深厚的行业知识构建，旨在通过智能体来操作所有活动，未来有望成为公司新的增长引擎 [55] - 公司未在当前财年将AOS的显著收入纳入预期，但相信这将是利用生成式AI最重要、最强大的基础 [56] - 关于Verizon，公司正在与其接洽，探讨未来如何提供帮助，但无法透露更多细节 [56] 问题: 电信运营商在加速和简化AI旅程方面的进展如何，相关管道和机会有何变化 [58] - 此前公司主要与客户合作开发呼叫中心、零售店等特定场景的AI用例，而AOS提供了一个完整的、整体的价值主张，旨在满足未来电信运营商利用AI技术的全部需求，是从机会主义到战略性的转变 [59][60] - 目前大多数客户仍处于概念验证阶段，整个领域仍处于非常早期的阶段 [60] 问题: 第一季度营收略超预期且第二季度指引略高于市场预期，但全年指引维持不变，是否与T-Mobile收入下降的时间点有关？以及新T-Mobile协议的收入里程碑和轨迹如何 [63] - 全年指引的微小调整并非由特定客户导致，而是对收入实现时间点的略微调整，公司年初曾预计下半年表现会强于上半年，但差异不大 [64] - 与T-Mobile的合作涉及众多活动，包括托管服务、开发工作、嵌入新的AI活动、UScellular整合以及帮助其合理化通用系统等，并非单一项目，因此没有特定的单一里程碑，关键在于持续执行、提供价值并推进T-Mobile的需求 [64][65]