财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP收入为6.11亿美元，同比增长6.7% [4] - 第二季度非GAAP营业利润率为25.1%，同比扩张355个基点 [4] - 第二季度GAAP每股收益为0.72美元，同比增长29% [24] - 上半年GAAP每股收益为3.70美元，同比增长24% [24] - 第二季度运营现金流为1.53亿美元，同比增长6300万美元 [25] - 第二季度自由现金流为1.03亿美元，同比增长7400万美元 [26] - 过去十二个月的非GAAP投入资本回报率为23%，去年同期为19% [26] - 全年GAAP收入增长指引上调至5.6%-6.3% [27] - 全年非GAAP收入增长指引上调至6.4%-7.1% [28] - 全年非GAAP利润率扩张指引上调至50-75个基点 [29] - 全年GAAP每股收益指引上调至6.61-6.72美元，增长6%-8% [30] - 全年自由现金流转换率指引为90%-100% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务：第二季度非GAAP收入增长7%，营业利润率增长5个基点 [24] - 支付业务：第二季度非GAAP收入增长6%，营业利润率扩张200个基点 [25] - 互补业务：第二季度非GAAP收入增长9%，营业利润率扩张58个基点 [25] - 核心业务赢得22个竞争性核心销售胜利，其中4家是资产超过10亿美元的金融机构，15家包含了核心数字银行和卡片解决方案 [5] - 本季度新核心胜利中包含数字和卡片处理的比例为68%，去年同期为45% [5] - 核心业务中，78%的客户在私有云上运营 [14] - 支付业务中，使用Zelle的金融机构数量过去一年增长22%，RTP网络增长26%，FedNow增长32% [15] - 支付业务通过上述渠道的交易量在第二季度同比增长49% [15] - 互补业务中，本季度签署了48份金融犯罪防御和快速支付模块合同 [15] - Banno数字平台本季度新增84个客户，目前拥有1037个Banno零售客户和435个Banno商业客户 [15] - Banno平台目前服务1520万注册用户，同比增长15% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去8年，公司在银行中的核心市场份额增长了17%，在信用社中的市场份额增长了40% [6] - 在资产超过10亿美元的机构中，过去8年银行市场份额增长32%，信用社市场份额增长12% [6] - 同期，整个银行和信用社市场平均收缩了3% [6] - 公司与美国超过80%的金融机构在核心、互补和支付业务领域有合作关系 [7] - 根据Cornerstone年度调查，84%的银行和83%的信用社预计将在2026年增加技术支出，高于去年的73%和79% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于以人为本的文化、卓越服务、技术创新和明确的战略，并得到持续执行的支持 [4] - 公司正在推进技术现代化战略和基于公共云原生、API优先的Jack Henry平台 [12] - 已在该平台上开发了22个组件，并将在本日历年第二季度让多个客户测试新的云原生仅存款核心功能 [12] - 公司正在积极发展稳定币战略，目前处于与多家金融机构进行USDC发送和接收的Beta测试阶段，并评估超过20家稳定币基础设施、合规和支付金融科技公司 [10] - 公司专注于嵌入式支付和银行即服务能力，对Victor Technologies的整合进展顺利 [11] - 公司已组建一个直接与金融科技公司合作的团队，以带来新的客户机会 [12] - 公司认为行业整合对其业务基本为中性至略微正面 [20] - 公司认为人工智能是机遇而非风险，已将其用于后台和产品开发，以控制人力成本并推动创新 [41][42] - 公司认为其服务差异化是长期优势，竞争对手难以在短期内复制其服务文化 [146][147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对上半年业绩非常满意，并对财年剩余时间基于强劲的需求环境、稳健的销售渠道和出色的竞争胜率保持非常乐观 [17] - 管理层预计下半年非GAAP收入增长将相对低于上半年，原因是预计一次性收入和卡片业务增长势头放缓 [28] - 下半年费用预计将面临医疗成本福利回归历史水平、云迁移、基础设施费用和佣金带来的相对较高压力 [28] - 管理层预计下半年利润率将收缩，原因是福利成本回归正常水平以及劳动力费用增加的时机 [29] - 管理层对竞争性核心整合公告带来的长期机会感到兴奋，并已做好充分准备抓住机遇 [129][130] - 管理层对中小型企业解决方案（如Tap2Local和Rapid Transfers）的早期进展和反馈感到兴奋，并计划在未来18个月推出更多产品 [101] 其他重要信息 - 第二季度约有600万美元的客户转换收入，反映了金融机构并购活动的稳定步伐 [20] - 2026财年的客户转换收入指引已上调至2800万美元 [27] - 总经常性收入超过92% [21] - 云收入占总收入的33%，本季度增长8% [20] - 处理收入占总收入的44%，本季度GAAP增长9%，非GAAP增长8% [21] - 第二季度研发费用GAAP增长3%，非GAAP增长2% [23] - 第二季度销售、一般及行政费用GAAP下降13%，非GAAP下降10%，部分原因是客户会议时间调整至第一季度 [23] - 本季度摊销与收购相关的无形资产为600万美元 [22] - 公司在本季度回购了1.25亿美元的股票，平均购买价格为157美元 [26] - 公司预计在不进行收购的情况下，本财年末将无债务 [27] - 2026财年全年GAAP税率估计为23.25% [29] - 公司庆祝了IPO 40周年和公司成立50周年 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度销售预期及竞争性核心整合公告的影响 [32] - 管理层无法评论第三季度销售是否会更好，但第三季度开局良好，销售渠道正在增长 [32] - 第二季度的强劲销售业绩受竞争性核心整合公告的影响很小，因为相关交易早已在进行中 [32] - 销售渠道不仅在核心机会方面，在所有互补和支付产品方面都在增长 [32] 问题: 核心系统和辅助服务的定价环境 [34] - 管理层表示定价环境与过去几年相比非常一致，没有显著变化 [34] - 公司并非最低成本提供商，但本季度赢得了22场核心胜利，这本身就是一个强有力的声明 [35] 问题: 人工智能对业务模式的长期影响 [39] - 管理层认为市场对人工智能影响软件经济的担忧存在“错误信息”，因为开发银行核心系统等复杂解决方案并非只是速度问题 [40] - 公司不采用席位许可模式，因此不受相关挑战影响 [41] - 公司已在后台和产品中大量使用人工智能来控制人力成本并推动改进 [41] - 管理层认为人工智能对行业的影响与对其他企业级软件供应商的影响不同 [42] 问题: 银行并购活动对业务的影响 [43] - 管理层对银行并购活动保持乐观，认为其对业务是中性至略微正面 [43] - 公司已通过客户并购实现了显著的市场份额增长 [44] - 即使在客户被收购的情况下，公司也有机会赢得核心业务或销售互补及支付产品 [46] 问题: 各业务部门表现及下半年展望 [49] - 管理层对所有三个业务部门的业绩感到满意 [50] - 支付业务上半年表现良好，但预计下半年增长将略有放缓，部分原因是季节性因素和基数效应 [50] - 互补业务表现强劲，受金融犯罪防御、资金管理、数字产品等新产品驱动，预计将持续 [51] - 核心业务过去几年增长强劲，部分得益于新核心胜利、客户有机增长以及从本地部署向私有云的迁移，但下半年部分一次性收入的推动力可能减弱 [52] 问题: 医疗保险索赔成本降低对利润率的影响 [53] - 管理层鼓励关注全年业绩而非单季度 [55] - 较低的自我保险医疗成本是利润率提升的一个因素，但预计这种节省在下半年不可持续 [56] - 下半年预计将出现更高的佣金、基础设施成本等支出 [56] - 公司对能够持续多年实现利润率复合增长感到自豪 [57] 问题: 人工智能如何加速代码现代化和竞争地位 [61] - 公司多年来一直利用人工智能进行后台工作和技术现代化，在多项重大技术创新的同时，过去几年人员增长低于1% [62] - 构建银行核心系统涉及高度复杂性，不仅在于核心本身，还在于与支付网络等的全面集成，这不能仅靠人工智能完成 [65] - 公司早期对公共云基础设施的投资使其能够利用DevOps环境，加快解决方案的增强速度，这是尚未完成云迁移的竞争对手无法做到的 [67] - 公司对数据的关注也使其能更好地利用人工智能 [68] 问题: 支付和卡片领域的竞争动态 [70] - 管理层注意到市场出现了一些新进入者，但他们的产品通常是细分化的，并非全面的借记卡和信用卡解决方案，更多集中在商业卡领域 [71] - 公司尚未看到任何新进入者真正 disrupt 市场 [72] - 公司“三连胜”（同时赢得核心、数字和卡片）的胜利次数增加，表明其解决方案组合具有竞争力 [72] 问题: 核心胜利的近期与长期收入节奏及成功因素 [76] - 第二季度和第四季度通常是核心销售最大的财季 [78] - 成功因素包括：公司文化、50年的卓越服务声誉、过去5年无与伦比的创新水平、清晰的战略以及卓越的执行力 [80][81] - 公司能够帮助客户实现增长存款、贷款能力和运营效率这三大目标 [81] 问题: 对2027财年重回7%-8%增长率的信心 [85] - 管理层表示目前讨论2027财年还为时过早，当前重点是在2026财年执行 [86] - 随着一些历史性“坑洼”（如客户转换）成为过去，以及新赢得的大型机构开始实施，对未来的增长感到兴奋 [87] - 公司在续约流程等方面的改进也开始产生显著效益 [88] 问题: 中小型企业解决方案的采用、长期机会及竞争差异 [92] - 管理层希望等到5月有更多数据时再详细讨论，但早期采用迹象积极 [93] - 与Stripe或Square等公司的关键差异在于：1）公司帮助金融机构赢回存款，而非夺走存款；2）能够为小企业提供即时账户批准（约75%）、iOS和Android设备上的点击支付、以及专利待决的账户对账功能，可即时上传交易至QuickBooks等会计软件 [94][95] - 公司拥有很长的中小型企业产品路线图，将在未来18个月推出更多产品 [101] 问题: 资本分配优先顺序、股票回购和并购 [102] - 资本分配优先顺序保持一致：长期股息政策、持续寻找并购机会（作为战略加速器或增强剂）、持续投资内部开发、股票回购 [104][105] - 本财年迄今已回购1.25亿美元股票，并表示如果回购金额达到2亿或更多也会感到满意，具体取决于股价和并购机会 [105] - 公司保持保守的资产负债表，但会进行动态的资本分配 [105] 问题: 更新定价续约策略的进展 [107] - 该策略已开始体现在财务业绩中，新签约与续约的比例较去年有显著改善 [107] - 这使得公司在市场上谈判时处于更有利的地位，缓解了价格压力 [108] 问题: 不同资产规模银行的支出意愿差异 [109] - 管理层承认存在差异，有些机构会大幅增加支出，有些则不会 [111] - 那些选择更优惠财务条件而非更先进技术的机构，往往后来会成为被收购对象 [111] 问题: “三连胜”胜利增加的驱动因素 [115] - 驱动因素包括：Banno解决方案在商业端的竞争力提升，卡片平台在商业方面的改进，以及有意为之的销售策略，旨在同时赢得核心、数字和卡片业务 [116] - 这有助于公司进军更大市场并抓住整合带来的机会 [117] 问题: 新的企业账户开户平台机会 [118] - 该平台仍处于封闭测试阶段，在全面推广前需要填补一些功能缺口 [118] - 它将是一个集消费者和商业账户开立于单一平台的独特产品 [118] 问题: 互补业务增长动力及未来增速 [122] - 互补产品的实施通常比核心交易更快（6-9个月或更短） [123] - 公司正在尝试在核心转换之前向客户销售数字产品，这可能会带来更早的收入机会 [124] - 公司计划采用更模块化或组件化的方法逐步实施 [124] 问题: 利用竞争性核心整合机会的执行要求和潜在风险 [128] - 这是公司当前的首要任务，销售、运营、财务、营销团队已全面协调一致 [129] - 销售渠道中已有大量机会，不仅限于核心产品 [129] - 运营方面的准备相对容易，因为核心交易实施周期长（15-18个月），重点在于市场、销售和财务方面的准备工作，目前进展顺利 [130] 问题: 赢得竞争性核心交易后互补产品的附加率趋势 [131] - 最常见的捆绑是“三连胜”：卡片和数字业务 [132] - 平均每笔交易仍附带35-50个产品，与往年相似 [132] - 其中更有利可图的产品包括卡片、数字、金融犯罪防御等 [132] 问题: 自由现金流转换指引上调的原因及资本支出水平 [136] - 对立法变更和少量资产出售有了更清晰的认识，增加了对全年预测的信心 [137] - 研发支出持续保持在收入的14%-15%左右 [137] - 通过持续改进、人工智能部署和战略性人员配置，公司能够在保持精简人员（过去5年人员增长低于1%）的同时，推进战略举措和解决方案 [138] 问题: 信用社市场的竞争动态和需求趋势 [139] - 公司仍在受益于竞争对手核心整合的剩余效应 [140] - 对Scimitar平台解决方案集的改进开始产生效益 [140] - 公司在信用社并购中赢得了不少业务 [140] - 在现有客户和新竞争性胜利中，互补和支付产品的渗透率高于往年 [141] 问题: 如何保持服务差异化优势 [145] - 公司拥有50年的服务文化积淀，这是其DNA的一部分 [146] - 目前客户调查结果处于历史高位 [146] - 改变服务思维模式而非单纯增加人手对竞争对手来说很困难，而公司不会放松这方面的努力 [147] - 过去几年持续赢得50多场核心胜利的记录证明了其服务和创新的能力 [149] - 竞争性核心整合的消息正在使销售渠道增长加速，预计未来几年机会的数量和规模都会增加 [152]