财务数据和关键指标变化 - 第二季度非GAAP收入为6.11亿美元，同比增长6.7% [5] - 第二季度非GAAP运营利润率为25.1%，同比扩张355个基点 [6] - 第二季度GAAP每股摊薄收益为0.72美元，同比增长29% [26] - 上半年GAAP每股摊薄收益为3.70美元，同比增长24% [26] - 第二季度运营现金流为1.53亿美元，同比增加6300万美元 [27] - 第二季度自由现金流为1.03亿美元，同比增加7400万美元 [28] - 过去十二个月的非GAAP投入资本回报率为23%，去年同期为19% [28] - 公司提高了2026财年全年指引：GAAP收入增长指引上调至5.6%-6.3%，非GAAP收入增长指引上调至6.4%-7.1%，非GAAP利润率扩张指引上调至50-75个基点 [30][31][32] - 全年GAAP每股收益指引为6.61-6.72美元，增长6%-8% [33] - 全年自由现金流转换率指引为90%-100% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务：第二季度非GAAP收入增长7%，运营利润率增长5个基点 [26] - 支付业务：第二季度非GAAP收入增长6%，运营利润率增长200个基点 [27] - 互补业务：第二季度非GAAP收入增长9%，运营利润率扩张58个基点 [27] - 云业务：第二季度云收入增长8%，占总收入的33% [23] - 处理业务：第二季度GAAP收入增长9%，非GAAP收入增长8%，占总收入的44% [24] - 总经常性收入：超过总收入的92% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 在银行市场，过去8年核心市场份额增长17%，在资产超过10亿美元的银行中市场份额增长32% [8] - 在信用合作社市场，过去8年核心市场份额增长40%，在资产超过10亿美元的信用合作社中市场份额增长12% [8] - 过去8年，银行和信用合作社整体市场平均收缩3% [8] - 公司已与美国超过80%的金融机构建立了业务关系 [9] - 使用Zelle的金融机构数量过去一年增长22%，使用RTP网络的增长26%，使用FedNow的增长32% [17] - 第二季度通过这些渠道的支付交易量同比增长49% [17] - Banno数字平台拥有1520万注册用户，同比增长15% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于“以人为本”的文化、卓越服务、技术创新和清晰战略 [5] - 核心销售团队在第二季度赢得22个竞争性核心系统订单，其中4个来自资产超过10亿美元的金融机构，15个包含核心数字银行和卡解决方案 [7] - 68%的新核心订单包含数字和卡处理，去年同期这一比例为45% [7] - 竞争对手宣布的核心系统整合对公司的核心支付和互补解决方案销售渠道产生了积极影响 [7] - 公司持续在整合市场中获胜，过去8年核心市场份额显著增长 [8] - 行业整合对业务基本呈中性至略微积极影响 [23] - 公司正在推进稳定币战略，目前处于与多家金融机构进行USDC收发的测试阶段 [12] - 公司专注于嵌入式支付和银行即服务能力，对Victor Technologies的整合进展顺利 [13][14] - 技术现代化战略和公共云原生、API优先的Jack Henry平台是创新的基础，已开发22个平台组件 [15] - 78%的核心客户在私有云上运营，私有云客户产生的平均收入约为本地部署客户的2倍 [16] - Cornerstone年度调查显示，84%的银行和83%的信用合作社预计在2026年增加技术支出，高于去年的73%和79% [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于强劲的需求环境、稳健的销售渠道和出色的竞争胜率，公司对财年剩余时间非常乐观 [19] - 第二季度非GAAP收入增长受到客户会议从Q2移至Q1的负面影响，若无此影响，季度增长将达8% [22] - 第二季度约600万美元的“解约转换”收入反映了金融机构并购活动的稳定步伐 [23] - 第二季度成本管理良好，SG&A费用GAAP下降13%，非GAAP下降10%，部分原因是客户会议时间调整 [25] - 第二季度和年初至今的非GAAP利润率受益于业务模式的固有杠杆、战略性成本管理、现有员工队伍的利用以及较低的自我保险医疗成本，但预计后者不可持续 [26] - 下半年非GAAP收入增长预计将相对低于上半年，受一次性收入和卡业务增长势头放缓预期影响 [31] - 下半年利润率预计将收缩，原因是福利成本回归正常水平以及员工费用增加的时间安排 [32] - 公司认为人工智能对行业的影响被误解，其业务模式（非席位许可）面临的风险不同，且公司已在后台和产品中积极利用AI [43][44][45] - 公司对银行并购活动持积极看法，视其为中性至略微正面，并有机会在合并实体中赢得更多业务 [47][48] 其他重要信息 - 公司被评为美国最受喜爱的工作场所之一，在100家公司中排名第12 [10] - 公司庆祝IPO 40周年，是纳斯达克约3400家公司中约200家保持上市40年的公司之一 [19] - 公司正在推出新的云原生Tap2Local商户收单解决方案，旨在帮助金融机构赢回中小企业的存款 [10] - Tap2Local正在分阶段向Banno客户推出，计划每月新增100-150个客户 [11] - Jack Henry Rapid Transfers（快速转账）解决方案现已上线75家客户，另有180家处于上线不同阶段 [12] - 在互补业务领域，本季度签署了48份新的金融犯罪防御和快速支付模块合同 [17] - 截至12月31日，已完成164个金融犯罪防御安装，另有64个处于实施阶段；已完成141个快速支付模块安装，另有227个处于实施阶段 [17] - 第二季度签署了84个Banno数字平台客户 [17] - 目前拥有1,037个Banno零售客户和435个Banno商业客户 [18] - 公司在第二季度回购了1.25亿美元的股票，平均购买价格为157美元 [28][29] - 截至季度末债务极少，预计在不进行收购的情况下年底将无债务 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度销售预期及竞争对手核心整合消息的影响 [35] - 第三季度开局良好，但无法预测季度结果 [36] - 第二季度的强劲销售结果受竞争对手公告的影响很小，因为相关交易早已在进行中 [36] - 销售渠道正在增长，不仅限于核心产品，也包括互补和支付产品，且出现了一些更大的机会 [36][37] 问题: 核心系统及周边服务的定价环境 [38] - 定价环境在过去几年保持非常一致，未因竞争对手公告而发生显著变化 [38] - 公司并非最低成本供应商，但本季度赢得22个订单，这本身就是一个强有力的声明 [38] 问题: AI对公司业务模式的长期影响是机遇还是风险 [42] - AI对行业的影响存在误解，开发核心系统等复杂解决方案并非只是速度问题 [43] - 公司不采用席位许可模式，因此不受相关挑战影响 [44] - 公司已在后台和产品中广泛使用AI，以控制人力成本并推动改进 [45] - 与某些企业级解决方案提供商相比，行业视角不同 [46] 问题: 银行并购活动的影响及公司是否仍持乐观态度 [47] - 公司对银行并购持乐观态度，视其为中性至略微正面 [48] - 即使在客户被收购的情况下，公司也有机会赢得核心交易或在收购后推销互补及支付产品 [48][49] - 过去8年市场份额的增长证明了公司在整合市场中的成功 [48] 问题: 各业务板块表现及下半年增长预期，特别是支付业务 [52] - 所有三个业务板块表现均令人满意 [53] - 支付业务上半年表现良好，但预计下半年增速会略有放缓，部分原因是季节性因素和基数效应 [53][54] - 互补业务增长强劲，受金融犯罪防御、资金管理和数字产品等新产品推动，预计将持续 [55] - 核心业务增长强劲，受新核心订单、客户有机增长以及从本地部署向私有云转移推动，但下半年部分一次性收入可能不会以同样速度持续 [56] 问题: 利润率超预期中较低的医疗保险成本的具体影响 [57] - 公司鼓励关注全年而非季度业绩 [58] - 较低的自我保险医疗成本带来了节省，但预计下半年不会持续 [59] - 下半年预计佣金、基础设施成本等支出会更高 [59] - 公司对能够提高全年利润率指引感到自豪 [58][60] 问题: AI如何加速代码现代化及公司下一代平台战略 [64] - 公司使用AI已有多年，用于迁移基础代码，在技术创新的同时将人员增长控制在每年低于1% [66] - 构建核心系统的复杂性不仅在于代码迁移，还在于与支付网络等的全面集成，这不能仅靠AI完成 [68] - 向公共云的基础设施投资使公司能够利用开发运维环境，加快解决方案更新速度，这是其他仍在云迁移过程中的公司无法做到的 [70] - 公司对数据的关注使其能更好地利用AI，其基于交易、活跃用户等的定价模式也与基于席位许可的企业提供商不同 [71] 问题: 支付和卡业务的竞争动态，特别是新进入者 [72] - 市场出现了一些新进入者，但他们的产品通常是细分化的，并非全面的借记卡和信用卡解决方案，目前更多集中在商业卡领域 [73] - 公司尚未看到任何市场颠覆者，其“三连胜”订单（同时包含核心、数字和卡）的增加证明了其解决方案的竞争力 [74] 问题: 核心订单的近期与长期收入节奏及成功因素 [78] - 第二季度和第四季度通常是核心订单最多的财季 [80] - 成功因素包括：突出的企业文化、50年的卓越服务声誉、过去5年无与伦比的创新水平（如Tap2Local、Rapid Transfers、稳定币）、清晰的战略和卓越的执行力 [82][83][84][85] 问题: 基于当前趋势，对2027财年恢复7%-8%增长率的信心 [87] - 目前讨论2027财年目标为时过早，公司专注于执行2026财年计划 [88] - 对中小型企业解决方案的上线进展和客户反馈感到兴奋 [88] - 进入2027财年，公司将摆脱此前“解约转换”带来的影响，并且新赢得的大型机构订单将开始实施，这令人期待 [89] - 更新定价策略等内部变革已开始带来显著的财务效益 [90] 问题: SMB产品（Rapid Transfer和Tap to Local）的采用情况、长期机会及竞争差异 [94] - 相关产品仍处于早期阶段，公司将在5月财报电话会议上分享更多数据 [94] - 与Stripe或Square相比，公司的解决方案具有显著差异化：旨在帮助金融机构赢回存款（而非夺走存款）、提供即时账户批准（市场通常需2-3天）、支持iOS和Android设备的非接触式支付、以及专利待决的账户对账功能，可即时上传交易至QuickBooks等会计软件 [95][96] - 公司对中小型企业市场有长期的路线图，未来18个月将推出更多产品 [102] 问题: 当前资本配置优先级、股票回购意愿和并购渠道 [103] - 资本配置优先级保持一致：维持长期股息政策、持续寻找并购机会（作为战略加速器或增强剂）、持续投资内部开发、进行股票回购 [104] - 本财年迄今已回购1.25亿美元股票，如果股价合适且并购机会有限，公司对回购金额达到2亿美元或更多感到满意 [105] - 公司将保持动态的资本配置，同时维持保守的资产负债表 [105] 问题: 更新后的定价策略是否已取得成效并体现在财务结果中 [107] - 新的定价策略已开始体现在财务结果中，新订单与续约订单的比例较去年有显著改善 [107] - 这使得公司在市场上能以更强的地位进行谈判，缓解了价格压力 [108] 问题: 不同资产规模的银行在技术支出意愿上是否存在差异 [109] - 确实存在差异，一些机构支出会远高于预测的6%-10%，而另一些则较少 [112] - 有时机构会选择财务条件更优但技术不那么先进的方案，而这些机构往往后来会成为被收购对象 [112] 问题: “三连胜”订单（同时赢得核心、数字和卡）增加的原因 [115] - 原因包括：Banno解决方案集（特别是商业端）的竞争力提升、卡平台商业功能的改进 [116] - 这是公司设计的结果，并将随着公司向上游市场和整合基础进军而持续 [117] 问题: 新的企业账户开户平台的机会 [118] - 该平台仍处于封闭测试阶段，需填补一些功能缺口后才能广泛发布 [118] - 它将是一个集消费者和商业账户开立于单一平台的独特解决方案 [118] 问题: 互补业务增长驱动因素、实施速度及未来增长持续性 [123] - 互补产品的实施通常需要6-9个月，如果独立于核心交易销售，可能更快 [124] - 公司正在尝试在核心系统之前向客户推销数字产品，这可能会带来更早的机会，也是其模块化战略的一部分 [125] - 公司预计通过持续的产品改进和设计，互补业务增长能够持续 [126] 问题: 为利用竞争对手整合机会所需的执行重点和潜在风险 [129] - 这是公司当前的首要任务，销售、运营、财务、营销团队已协同工作 [130] - 运营方面的准备相对容易，因为核心交易实施周期长（15-18个月），重点在于市场、销售和财务方面的准备，目前进展顺利 [131] 问题: 赢得竞争性核心订单后，互补产品的附加率趋势 [132] - 最常见的附加产品是数字和卡解决方案的“三连胜”组合 [133] - 每笔交易平均仍包含35-50个产品，与过去几年持平，但数字、卡、金融犯罪防御等是高利润产品 [133] 问题: 自由现金流转换率指引上调的原因及为把握市场机会所需的投资水平 [137] - 对立法变更和少量资产出售有了更清晰的认识，增强了全年预测的信心 [138] - 研发支出保持在收入的14%-15%左右，过去5年（不含并购）人员增长低于1%，公司能够在不显著增加支出的情况下推进战略投资和解决方案进展 [138][139] 问题: 信用合作社市场的竞争动态、需求趋势和机会 [141] - 公司仍从竞争对手的核心整合中获得一些后续机会 [142] - 过去几年对Symitar平台解决方案的投入开始取得回报 [142] - 公司正在赢得更多合并交易，并且在信用合作社市场中，用核心解决方案渗透互补和支付市场的比例高于往年 [142][143] 问题: 如何维持相对于其他提供商的服务差异化优势 [147] - 公司在服务方面有50年的领先优势和文化积淀，目前客户调查结果处于历史高位 [148] - 改变服务思维模式而非仅仅增加人手是关键，公司认为竞争对手很难“赶上”，且自身不会放松 [149][150] - 过去几年的市场份额增长和大量订单胜绩证明了其服务和创新的实力，客户转向Jack Henry并非新鲜事 [151][152] - 尽管第二季度受直接影响不大，但竞争对手的消息正在使销售渠道增长加速，预计未来几年将看到更多、更大的机会 [153]