财务数据和关键指标变化 - 2026财年第一季度总收入为4420万美元，同比增长19% [17] - 调整后息税折旧摊销前利润为1330万美元，同比增长69%，利润率达30% [17] - 非美国通用会计准则净收入为1240万美元，调整后每股收益为0.26美元，同比增长约80% [22] - 非美国通用会计准则毛利率为82%，同比下降约280个基点 [19] - 非美国通用会计准则运营费用为2320万美元，同比下降3%，占收入比例改善约1200个基点至52% [19][20] - 季度自由现金流为660万美元，过去12个月自由现金流为6050万美元，相当于过去12个月调整后息税折旧摊销前利润的102% [23] - 公司上调2026财年收入指引至1.87亿-1.97亿美元，较此前指引上调200万美元 [25] - 公司上调2026财年调整后息税折旧摊销前利润率指引至29%-32%，较此前指引上调200个基点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 欺诈与身份识别业务收入为2550万美元，同比增长30% [4][18] - 欺诈与身份识别软件即服务收入同比增长21% [4][17] - 支票验证业务收入为1880万美元，同比增长6% [18] - 支票验证业务过去12个月收入约为9100万美元，保持稳定 [5][18] - 支票验证业务年交易量稳定在约12亿笔 [4][5] - 软件即服务收入占过去12个月总收入的43% [4] - 支票欺诈防御器年化合同价值约为1700万美元，同比增长44% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 在北美市场，业绩由大型企业续约和针对性扩张驱动，包括在一家前五大金融机构获得新的平台切入点 [9] - 在欧洲、中东和非洲市场，公司在西班牙成功将多个传统客户迁移至MiVIP平台，支持了电信、保险、出行和支付等核心银行用例之外的行业扩张 [9] - 增长动力广泛分布于不同地域和客户细分市场，反映了平台驱动的采用，而非依赖单一客户、产品或用例 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是“统一与增长”，旨在巩固并统一业务，同时在关键领域投资以加速增长 [5] - 战略四大支柱包括：巩固支票验证业务、统一并扩展欺诈与身份识别组合、在能取得领先和差异化的领域进行投资、以及纪律性的资本配置 [5][11][13] - 生成式人工智能正在全球范围内加速合成欺诈，推动了对公司解决方案日益增长的需求 [4] - 公司正以“一个Mitek”的形象进入市场，提供将文档、生物识别、活体检测和数据洞察结合的统一工作流平台 [7] - 欺诈与身份识别业务现已占公司业务的大部分 [6] - 支票欺诈防御器数据联盟现已覆盖超过50%的美国支票账户，包括已投产和正在试点的机构，年交易量达数十亿笔 [10] - 公司认为不断增长的数据资产将构成持久的竞争优势，难以被单点解决方案或孤立的本地部署复制 [11] - 公司专注于投资平台创新、核心能力强化以及扩展对客户最重要并能创造竞争优势的领域 [11] - 资本配置方法包括保护财务灵活性、投资高回报率的有机增长机会，并将超额资本回报给股东 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 更广泛的支票市场继续其长期的逐步衰退，但移动存款量保持韧性，反映了渗透率的加深以及其在金融机构中嵌入的关键任务作用 [6] - 随着生成式人工智能使欺诈“民主化”且攻击者更加复杂，客户正从孤立的、单点验证转向更持续、信号丰富的决策 [7] - 客户正在更多用例中运行更多流程，现有客户将应用从入职扩展到身份验证和其他生命周期内工作流，新客户也为此而来 [8] - 每个流程的交易量在增加，随着平台添加更多能力、数据源和第三方检查，每个流程对客户而言变得更有价值 [8] - MiVIP主导的流程继续带来更高的单流程毛利，因为更丰富、更安全的工作流为客户创造了更大价值，并随着平台扩展改善了经济效益 [9] - 随着支票欺诈防御器联盟覆盖范围扩大，检测准确性和损失预防结果持续改善，强化了网络效应 [10] - 随着人工智能降低编写代码的成本并加速欺诈的速度和复杂性，公司在受监管的关键任务环境中的信任、长期客户关系和改进的性能等属性变得更有价值 [15] - 客户购买的不只是软件功能，而是实时的风险缓解、监管信心以及在多地域受监管行业拥有长期记录的受信任中介 [15] - 公司预计下半年收入将更侧重于第三财季，这主要由支票验证许可证续约的时间安排驱动 [26] - 公司预计资本支出约占收入的3%，折旧和摊销约占收入的1% [27] - 公司预计毛利率将维持在80%出头的低位区间，运营费用将随着对增长计划的投资而逐步增加 [28] 其他重要信息 - 公司通过偿还可转换票据简化了资产负债表，并宣布了一项新的5000万美元股票回购计划 [4][14] - 公司在本季度回购了约1000万美元的股票，季度结束后至2月4日又回购了700万美元 [24] - 季度末，公司拥有1.92亿美元现金和投资，总债务约1.59亿美元，净现金头寸为3300万美元 [24] - 季度结束后，公司全额赎回了1.55亿美元的可转换高级票据，并提取了5000万美元的定期贷款，这些行动对净现金影响中性，并简化了资产负债表，将债务到期期限延长至2030年 [17][24] - 非美国通用会计准则研发费用为760万美元，同比增长6%，但由于更多开发工作符合资本化条件，其占收入比例下降约215个基点至17% [21] - 销售和营销费用为790万美元，同比下降，占收入比例改善约550个基点至18% [20] - 非美国通用会计准则一般及行政费用为770万美元，同比下降，占收入比例改善约430个基点至17% [21] - 毛利率下降主要与支票欺诈防御器试点部署的早期成本、软件即服务和专业服务交付的经济性压力以及收入组合变化有关 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于欺诈与身份识别领域的竞争环境，公司为何能获胜，以及在什么情况下可能会失利 [30] - 管理层认为，由于生成式人工智能和合成欺诈加速，市场需求正在增长 [30] - 公司凭借其广泛的平台能力、生物识别和活体检测技术（用于检测合成欺诈和深度伪造）以及结合数据洞察的能力，处于有利地位 [30] - 结合公司在金融机构等高保证业务领域的传统，这在市场上是一个越来越小的群体，构成了竞争优势 [30] - 随着更多数据和客户加入平台，网络效应会提供更丰富的信号，增强了业务的持久性 [31] 问题: 从长期增长角度看，如何考虑支票验证业务的定价杠杆 [35] - 管理层对第一季度续约和扩张达到预期上限感到满意 [36] - 定价持续进行，公司与核心合作伙伴关系牢固 [36] - 尽管支票市场整体在衰退，但公司的解决方案显示了其便利性和对金融机构的关键任务性质，渗透率持续加深，交易活动稳定，定价保持正常 [36] 问题: 从进入市场策略角度看，公司如何推动欺诈与身份识别相结合为客户创造价值 [37] - 管理层强调“统一与增长”战略的重要性，将所有能力和解决方案整合到单一平台方法中，这包括其进入市场团队 [37] - 销售团队现在以统一业务形象接触客户和潜在客户，提供全套解决方案，包括欺诈解决方案、身份识别、身份验证能力和深度伪造检测 [37] - 由于所提供服务的关键任务性质，公司在核心客户中的对话层级已显著提高，例如与欺诈部门主管、产品主管和零售银行主管进行对话 [38] - 公司正通过合作伙伴渠道和自有团队进入金融服务业之外的其他垂直市场，如政府、保险和电信 [38] - 公司将继续在这方面进行投资，以应对不断增长的需求 [39] 问题: 销售团队在人员数量或营销预算方面是否有扩张 [43] - 管理层确认已增加人员数量，包括整合人员、加强培训、增加新业务开拓人员、扩展渠道合作伙伴能力以及销售开发代表 [44] - 营销支出可能因季度而异，取决于投资重点 [44] - 公司计划在2026年投资研发以及销售和营销，特别是进入市场策略 [45] - 销售团队的统一创造了协同效应，使每个人都能销售整个产品组合，这已体现在业绩数字中，并应能继续带来收入杠杆效应，增加人才应能加速这一进程 [46] - 公司将继续投资于技能和人才，因为直接和渠道方面的需求都在持续增长，但通过更紧密的整合也提高了效率，抵消了部分投资 [47] 问题: 关于支票欺诈防御器，是否可以提供更多关于已启动的较大型试点项目的细节 [48] - 管理层表示，试点项目正在进行中，平台积累的数据集年交易量已达数十亿笔 [48] - 公司对试点进展、平台进展、与客户的深度互动、回报的价值以及越来越多大型机构寻求加入联盟感到满意 [48] - 随着更多数据和合作伙伴加入，该特许经营权和数据资产的价值越来越大 [48] - 覆盖范围的增加提高了每位参与者的价值，从而改善了转化和扩张的经济效益 [49] - 试点项目没有平均期限，这是一个相对较新的解决方案，公司将继续引入更多合作伙伴，并随着进展提供更新 [50] 问题: 在人工智能驱动的欺诈和合成欺诈快速变化的环境下，这是否影响了欺诈与身份识别方面的销售周期，金融机构是否表现出更大的紧迫性 [54] - 管理层确认，如果金融机构遭受过攻击，销售周期可能会加快 [55] - 但这是一个综合性的解决方案，涉及许多因素，通常需要时间 [55] - 常见的模式是首先在某个业务部分（例如数字支票账户开户）进行接触，然后扩展到汽车贷款、抵押贷款、信用卡等其他领域，甚至进入其他国家，并进一步深入到完整的身份验证 [55] - 如果客户遭受过攻击或存在漏洞，公司确实看到这些进程会加速 [56] 问题: 是否看到渠道合作伙伴在这方面有更多的活动或参与 [57] - 管理层确认，渠道合作伙伴带来了更多机会，特别是在金融服务业之外的垂直领域，如政府或保险业，并且在身份验证（例如MiPass）方面也带来了机会，涉及多个国家 [57] - 核心金融服务合作伙伴都认识到，合成欺诈是他们从客户那里听到的头号问题，这也是公司全力提供支持的原因 [57]