纪要涉及的公司与行业 * 公司：恒帅股份 [1] * 行业：机器人（特别是人形机器人）产业链、汽车零部件 [1] 核心观点与论据 * 供应链地位重大突破：公司明确其身体电机和手部电机已进入客户直供名单，成为电机领域唯一的一级供应商，在特斯拉机器人（T链）电机供应中处于领跑地位 [1] * 合作关系升级：公司即将成为继三花、拓普、荣泰、长盈精密之后，第五家与北美大客户（暗指特斯拉）签署框架合作协议的核心供应商，该协议地位远超普通订单合同，标志着公司成为其真核心供应商 [1] * 市场空间与价值量测算： * 单台机器人电机价值量为2-3万元[1] * 身体部分需36个大电机，量产单价约500元[1] * 手部部分需40个左右小电机，量产单价约300元[1] * 整体机器人电机市场空间达200亿元[1] * 份额与盈利预测：作为唯一的电机一级供应商，公司预计可获得50% 的市场份额，按15% 的净利率计算，机器人电机业务可贡献约15亿元利润 [1] * 目标市值测算：基于盈利预测，机器人电机业务对应市值约450亿元，加上公司原有主业（汽车零部件）的60亿元市值，目标总市值看至510亿元[1] 其他重要内容 * 框架合作协议定义：该协议允许供应商在自身供货能力范围内自主选择供货范围，是核心供应商的标志 [1] * 投资观点：基于以上信息，纪要发布者对公司持“坚定看多”的态度 [1]