涉及的行业与公司 * 行业：半导体设计服务与专用集成电路（ASIC）行业，特别是面向云计算服务提供商（CSP）和人工智能（AI）算力领域的ASIC赛道[1] * 公司：芯原股份[1] 核心观点与论据 * 核心观点：需要重视ASIC赛道在国产算力浪潮中的扩容机遇以及芯原股份的份额提升潜力[1] * 近期字节跳动和阿里自研芯片等国产算力催化事件繁多[1] * ASIC角色将伴随国产算力市场壮大而长期存在，初期的项目经验和核心IP积累构成护城河[2] * 市场空间巨大，短期（明年）利润潜力可观 * 仅计算明年，芯原股份面对的市场空间：阿里 400-500亿（人民币），字节 300-400亿（人民币），腾讯与百度市场空间未知，合计为千亿以上市场[2] * 即便按15%的净利率估算，也有150亿（人民币）的利润空间[2] * 核心客户项目进展顺利，参与度高，部分已进入量产或上线阶段 * 腾讯：新落地加速卡、DPU项目，项目参与度高于字节跳动，达到turnkey（交钥匙）级别[1] * 阿里巴巴：PPU（可编程处理单元）大量上线三星，项目参与度略低于字节跳动，单颗利润可达200-300美金[1] * 字节跳动：存在晶圆加单，为总体需求量级的加单[1]；其VPU/DPU项目已在线上量产[1] * 其他客户：理想汽车2代智驾芯片、VIVO的ISP（图像信号处理器）项目均在线上量产[1] * 部分关键项目进展明确，后续需跟踪量产 * 确认MX项目回片且测试OK，年内后续量产进展需要跟踪[1] * 字节跳动晶圆加单后，具体流片回片进展还需跟踪[1] * 百度昆仑芯项目仍待观察确认[1] 其他重要内容 * 芯原股份在阿里巴巴PPU项目中的利润可观，单颗利润可看200-300美金[1]