公司信息 * 涉及公司：容知日新[1][2] * 公司定位：工业设备运维龙头[1][2] 核心观点与论据 * 业绩表现：2025年Q1-Q3营收同比增长13.86%，归母净利润同比增长889.54%，经营质量显著提升[2][3] * 战略转型：三大战略转型取得成效，经销收入和订阅服务取得较快增长，业务有望步入加速期[1][2] * 市场空间：行业处于低渗透率、高成长性的蓝海阶段，2020年国内预测性维护渗透率仅14%[3] * 政策驱动：设备运维是“工业互联网”和“AI+制造”的重点发展方向，公司将最直接受益于政策东风[3][4] * 竞争壁垒：公司具备软硬件闭环和规模化交付能力[4] * AI应用：“高质量垂类数据”是AI落地工业场景的决胜关键，公司已累计接入监测设备超20万台、故障案例超3万个，在AI加持下，预测效果和人均看护设备大幅提升[4] 其他重要内容 * 盈利预测：预计2025-2027年公司净利润分别为1.32亿元、1.64亿元、2.07亿元[5] * 估值水平：当前股价对应2025-2027年PE分别为44倍、35倍、28倍，具备安全边际[5] * 投资评级：首次覆盖给予“增持”评级[5]