涉及的行业与公司 * 行业：人工智能（AI）、量子计算、无人驾驶、医疗健康、高股息策略、重金属周期性行业、消费与白酒、资产管理（FOF基金、量化策略）[1] * 公司：英伟达（NVIDIA）、谷歌（Google）、苹果（Apple）、蚂蚁金服、华为升腾、平头哥[1][3][4][5][7][8] 核心观点与论据 * 人工智能是长期结构性牛市的核心驱动力：人工智能被视为当前时代的主题，将驱动可能持续十年甚至更长时间的结构性牛市，不应因短期市场波动而放弃长期投资[1][2] * 中国AI发展将获国家力量强力推动：未来十年中国在人工智能领域的发展将非常迅速，国家力量会全力推动，中美两国在AI基础设施方面都将有重大进展[1][3] * 量子计算与无人驾驶技术临近突破：量子计算预计在2027年可能有突破，英伟达已推出量子芯片；无人驾驶技术预计在2026年底迎来类似“iPhone时刻”的革命性变化，国内产业链将受益[1][4] * AI在医疗领域应用前景广阔：蚂蚁金服等公司的应用展示了AI在医疗领域的重要性[1][5] * 对2027年A股市场机会乐观，但对消费白酒谨慎：2027年A股市场机会依然精彩，但对消费和白酒板块持谨慎态度，需观察政策是否支持[1][6] * 美股科技巨头盈利强劲，无泡沫：标普500指数预计2027年业绩增长将超过2026年，苹果、英伟达、谷歌等科技巨头每年利润超过千亿美元，盈利能力巨大，能持续投资保持竞争力，不存在泡沫问题[1][6][7] * AI竞争对科技巨头至关重要：AI领域的竞争对于美股科技巨头至关重要，它们都不能输，否则将被淘汰，目前谷歌TPU和英伟达GPU都供不应求[7] * 英伟达CUDA平台护城河深厚：英伟达的CUDA平台建立了强大护城河，占据90%以上的市场份额，中国企业需面对与华为升腾、平头哥等的激烈竞争[1][8] * FOF基金表现不佳需分析底层资产：FOF基金表现不佳时，应分析底层资产配置，例如若主要持有表现不佳的主观多头策略，需调整配置比例，可考虑增加量化策略部分[3][9] * 基金成败关键在于团队能力：无论是FOF基金还是其他类型基金，其成败关键取决于团队能力，找到优秀团队至关重要[3][9][10] * 头部基金公司表现突出源于选股选基能力：头部基金公司表现突出主要是因为其选股和选基金方面的能力特别强，但2026年据说90%的机构实际上是亏损的，真正赚钱的并不多[11] * 长期投资应坚持理念，不受短期波动影响：长期投资者应将投资视为事业，坚持价值观一致的长期持有策略，不应因短期市场波动（如2026年4月的市场低迷）而轻易改变策略[12] * 资产管理应追求内生增长：资产管理公司应追求内生增长，通过提升业绩来扩大规模，规模与业绩的关系中，业绩是持续的关键[13] * 应专注于主要趋势，过滤市场噪音：相比人工智能这一主要趋势，4月市场下跌、特朗普贸易战、日元加息等均为次要的噪音因素，普通投资者应专注于主要趋势，或选择投资相关ETF[14] * 投资模型假设需动态评估：投资模型中的假设对决策至关重要，需考虑各种可能性（包括负增长），在当前基本面挑战较大的环境下，每个季度都需要重新评估模型假设[15][16] 其他重要内容 * 高股息与重金属周期性行业存在机会与风险：高股息策略和重金属周期性行业也值得关注，但需警惕地缘政治风险[1][5] * 机构投资行为短期化：许多机构关注短期收益，倾向于在赚钱年份兑现利润，避免市场回调风险，证券行业有“赚一年吃十年”的说法[11] * 寻找价值观一致的客户：资产管理公司需要找到与自己价值观一致的客户，才能在市场波动中保持稳定，若迎合客户需求进行频繁操作则难以实现目标[12] * 关注美国其他优秀公司：在AI技术快速发展背景下，美国市场上金融、消费等行业中一些商业模式创新的优秀公司也值得关注[13] * 稳健投资可选ETF：对于想要稳健投资的普通投资者，可以选择购买标普500、国内经济相关ETF、人工智能ETF等[14]