纪要涉及的行业或公司 * 本次电话会议主要围绕华兰股份及其在AI制药（AI医药） 领域的布局展开[1] * 会议涉及华兰股份的子公司灵平数智（灵晴数智）、知识图谱方向分公司，以及华兰股份投资的科迈生物[1][8][11] 核心观点和论据 1 华兰股份布局AI制药的背景与优势 * 主业稳健，客户资源深厚：公司是成立30多年的医用橡胶制品龙头企业，收入利润稳定，积累了1000多家药企客户资源，合作关系长达二三十年[3][4][6] * 资金充裕，主业提供支持：公司现金流充裕，业务回款快，为AI制药布局提供了资金基础[5] * 客户资源高度协同：华兰股份掌握的客户资源远大于AI制药业务所需，公司计划向AI技术团队开放这1000多家客户资源池，帮助技术团队快速获得客户信任，降低获客成本和时间[6][43][89] * 战略定位高：公司将AI医药业务定位到与胶塞主业同等重要的位置，目标是未来3-5年达到齐头并进，并致力于打造成为上市公司中AI医药领域的头部梯队[42][43][44] 2 AI制药业务的具体布局与模式 * 双轮驱动策略：采取内部孵化（知识图谱、小分子、抗体、小核酸四大方向）加外部投资（如科迈生物）的方式推进AI制药布局[9][10] * 专家委员会支持：成立了由刘军教授、孙茂松院士、胡跃院士、赵宏主任组成的“天团级”专家委员会，为技术方向把关并提供技术加持[9] * 知识图谱业务路径： * 技术来源：初期通过授权使用Insilico Medicine的成熟技术，快速切入中国市场[28][31] * 发展路径：规划了本地验证、本地化、规模化、生态化四个发展阶段，最终目标是成为生物医药创新生态的关键节点[48][49][50][51][80] * 商业模式：初期以项目制为主，定制化程度较高，未来将逐步标准化并拓展客户[66][68] * 应用方向：聚焦药物重定向（老药新用）和药物警戒两大方向[21][22][24] * 投资企业科迈生物的特点： * 数据优势：拥有4年多的私有数据积累，不仅关注亲和力，更注重序列数据，以优化表位特异性和激活效率[12] * 模型特点：针对GPCR等难靶点和高特异性要求（如CAR-T）优化模型，直接针对细胞层面的实际效果进行优化，而非仅优化亲和力跑分[13][15][16] * 业务模式：自身不持有管线，主要为Biotech公司提供抗体设计服务，并获取合作管线10%~30%的权益[36] * 客户拓展：借助华兰股份的销售网络，快速对接国内药企的初步AI转型需求[61] 3 关键业务进展与规划 * 知识图谱技术实力：Insilico Medicine的知识图谱构建方法（iCraft）已发表在自然子刊上，其自动标注质量已接近成熟的生化博士水平，并在国际比赛中多次获得第一名[26][34] * 知识图谱合作进展：Insilico Medicine已与赛诺菲、Salesforce等公司签订正式合作协议，推进药物重定向应用；并与FDA就推进药物警戒（PV）技术标准进行合作[27] * 科迈生物项目进展： * 一个GPCR靶点（代谢类）项目已获得动物实验结果，效果良好[36] * 一个CAR-T项目能高分辨率区分靶点蛋白的野生型与突变型，在细胞层面实现约5到6倍的杀伤差异，正在申报IND[37][38] * 团队建设： * 各核心团队（如知识图谱）初始规模约为10人左右，后续根据项目扩展[85] * 专家委员会将持续引入不同领域的专家，人数不设上限[84] 其他重要内容 * 业绩考核与指引：公司已对知识图谱团队设定了明确的里程碑式考核指标（从数千万到数亿元），并暗示了达成的大致时间范围（与会计年度相关）[7][46][55][56] * 数据产权：科迈生物与百奥赛图的合作数据是通过支付股权及测试费用获取的，产权完整属于科迈，未来将继续采购高质量数据，并拓展如羊驼等其他数据来源[73][74] * AI工具平台化：科迈生物正在构建对内对外的AI Agent（人工智能体）体系，对内提升员工效率，对外通过业务平台为客户提供基础工具服务[60] * 本土化与二次开发：华兰的知识图谱团队将在引进技术的基础上，聚焦中国本土的疾病谱、用药习惯和监管环境，进行二次开发和场景适配，以实现技术国产化和自主知识产权[28][29]