公司基本情况与核心竞争力 - 公司拥有87年历史底蕴，其核心竞争力源于深厚的技术积累、品牌信任与战略定力 [2][3] - 核心品牌“冷酸灵”在抗敏感牙膏细分领域拥有超过60%的线下市场份额，是该领域的领导品牌 [3] - 公司于2023年在深交所主板上市，并完成了混合所有制改革，这提升了其市场化运营、决策效率及核心团队稳定性 [3][6][7][8] 主营业务与产品矩阵 - 实行多品牌战略：“冷酸灵”覆盖成人基础护理，“医研”定位高端专业，“登康”定位智能口腔，“贝乐乐”是儿童护理领导品牌，“萌芽”拓展高端婴童市场 [11][12] - “贝乐乐”儿童牙膏2024年线下市场份额跻身行业第三，儿童牙刷排名第一 [4][12] - 在抗敏感技术上，公司拥有“氯化锶+硝酸钾”双重抗敏感技术及HX-BGC生物活性玻璃（陶瓷）材料等核心技术壁垒 [10][11] - 儿童乳牙龋齿率达71.9%，贝乐乐品牌采用氟与独家PVM技术进行防蛀 [12] 财务表现与增长驱动 - 2024年公司营收为15.6亿元，同比增长13.4%，毛利率提升至49.4% [16] - 业绩增长由产品结构升级（如“医研”系列）和渠道优化（特别是线上渠道）共同驱动 [17] - 2024年高毛利电商渠道收入占比进一步提升至31% [16][17] - 2024年公司净利润为1.61亿元，扣非净利润为1.35亿元，非经营性净利润占比约15%，对政府补助依赖度低 [23] 渠道与营销策略 - 线上渠道构建了“兴趣电商+传统电商+私域运营”的全域布局，在抖音等平台通过内容种草实现GMV迅猛增长 [14][15] - 线下渠道中，冷酸灵牙膏、儿童牙膏位列行业第三，冷酸灵牙刷、儿童牙刷分别排名行业第二和第一 [4] - 通过IP联名（如汪汪队、小马宝莉）、跨界营销等方式进行品牌年轻化与市场拓展 [12][18] 研发与创新 - 公司研发费用率长期稳定在3%-3.5%的行业较高水平 [14] - 2025年获得国家各类专利40余件，并与四川大学华西口腔医院等顶尖机构进行产学研合作 [10][18][22] - 产品推行“1+X”策略，将核心抗敏技术与美白、护龈等功效结合 [22] 智能口腔与新兴业务 - 电动牙刷、冲牙器等智能口腔护理产品2024年收入增速可观 [14] - 口腔医疗器械（如牙齿脱敏剂、美白牙贴）已在OTC药店及口腔医疗院线渠道拓展 [13] - 公司被认定为“国家卓越级智能工厂”和“国家级绿色工厂” [19] 未来战略与规划 - 公司提出“8462”跃升行动，目标在“十五五”期间实现营收和利润总额“双翻番” [4] - 围绕口腔护理、智能口腔、口腔医疗、创新业务“四大赛道”协同发展，口腔护理为第一增长曲线，智能口腔与口腔医疗为第二增长曲线 [24] - 推进数字化转型，通过“智慧登康”平台、AI分析及数字孪生技术提升运营效率与竞争力 [25] - 致力于从口腔护理产品向口腔大健康全产业链延伸，并践行社会责任，目标是“让国人80岁至少拥有20颗健康牙齿” [26]