行业与公司 * 行业：储能行业，具体涉及储能系统（含电芯）的集中采购[1] * 公司：华电（招标方）、中能建（对比方）、国电投（提及方）等央国企；宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、中航锂电、正力新能、瑞浦兰钧、国轩高科、欣旺达（电池厂商）；海博思创、阳光电源（系统集成商）[2][3] 核心观点与论据 * 储能系统集采价格传导超预期顺利，均价显著上涨：华电12吉瓦时储能系统集采平均报价达到0.55元/瓦时，较此前中能建25吉瓦时集采的2小时系统平均入围价0.45元/瓦时、4小时系统0.42元/瓦时，上涨了0.1元/瓦时以上[1][2] * 行业恶性价格竞争缓解，成本认知趋同：华电集采共59家企业投标，报价中位数为0.54元/瓦时，32家企业报价集中在0.52-0.56元/瓦时之间，仅一家低于0.5元/瓦时，表明“自杀式”低价内卷不再是主流[1] * 价格机制优化保障成本传导：华电集采明确联动上海有色网碳酸锂价格，反映签订符合市场价的订单或接受价格浮动机制已成为央国企集采条件，系统集成企业能够向业主传递成本上升[2] * 价格上涨部分源于电芯成本传导，且有超涨可能：本次价格上涨传递了电池成本上涨（约0.06-0.08元/瓦时），甚至可能有超涨部分[2] * 行业趋势：央国企更注重质量与合理价格：在容量电价政策推进下，央国企不仅开始下场投资储能，也能接受更高的供应商报价，预计未来选择质量好、价格较高的供应商将成为常态[2] 其他重要内容 * 投资建议：认为当前趋势有利于电池和系统厂商进行成本顺导甚至实现超涨[2] * 推荐标的：电池环节推荐宁德时代、鹏辉能源、亿纬锂能、中航锂电、正力新能、瑞浦兰钧、国轩高科、欣旺达；系统集成环节推荐海博思创、阳光电源[2][3]