纪要涉及的行业或公司 * 公司：昆仑万维 [1] * 行业：人工智能（AI）、大模型、AI应用（音乐、社交、短剧）、AI芯片 [1][2] 核心观点和论据 * 公司定位稀缺性：昆仑万维是A股少数具备“大模型+应用+算力基础设施”全布局的标的 [1] * 大模型业务： * 公司旗下大模型涵盖多个领域 [1] * 其音乐模型Mureka位于全球第一梯队，1月发布的V8版本提升了音乐创作能力 [1] * 后续将推出AI Studio，长期目标是成为AI版Spotify [1] * 应用业务与收入： * AI应用已产生收入，2025年上半年公司AI软件技术收入达6527万元，同比增长超过10倍 [1] * 贡献AI收入的核心产品包括天工Skywork、Linky（AI社交）、Mureka（AI音乐）等 [1] * Skywork桌面版及Mureka新版本有望贡献增量收入 [1] * 公司积极布局AI+短剧/漫剧出海，旗下付费平台DramaWave和免费平台FreeReels已站稳海外短剧第一梯队 [1] * 用户与流水数据：公司应用月活跃用户（MAU）突破8000万，月流水超过4000万美金，且趋势仍向上 [2] * 算力基础设施：公司通过投资艾捷科芯（持股58%）来研发AI芯片 [2] 其他重要内容 * 市场催化：智谱与MiniMax发布新款旗舰模型后，其股价涨幅分别达到76.2%和55.9%，这被视为昆仑万维价值重估的催化剂 [1]