纪要涉及的行业或公司 * 公司：环旭电子 (USI) [1] * 行业：光模块/CPO (共封装光学)、AI服务器、算力板卡 [1] 核心观点与论据 * 业绩展望：公司2026年业绩大概率超预期，NPO-CPO产品已锁定世界巨头客户 [1] * 光模块产能规划： * 2024年产能规划为15万只/月，其中越南10万只/月，成都5万只/月 [1] * 2025年规划新增台湾厂房，总产能有望翻倍 [1] * 目前主要客户为Coherent，提供代工服务 [1] * CPO (共封装光学) 业务： * CPO协同日月光集团是主要弹性看点 [1] * NPO (近封装光学) + ELSP 已经送样 [1] * 后续定位为CPO光引擎FAU封装耦合及整机组装 [1] * 新业务进展： * AI服务器供电解决方案：计划2026年完成PDU产品方案，2027年完成样品验证及NPI产线转量产，主要客户为Meta [1] * 算力板卡PCBA：主要客户为亚马逊，计划到2024年底产能扩至月产24万片，ASP (平均售价) 为200美元 [1] 其他重要内容 * 公司业务布局涉及光模块制造、先进封装 (CPO/NPO)、AI服务器电源、算力硬件等多个高增长领域 [1] * 客户结构包括世界巨头，如Coherent、Meta、亚马逊 [1] * 产能扩张计划明确，涉及越南、成都、台湾等多地 [1]