纪要涉及的行业或公司 * 公司：环旭电子[1] * 行业：光模块/光通信、AI服务器、算力硬件[1] 核心观点与论据 业绩与市场预期 * 公司2026年业绩大概率超预期[1] * NPO-CPO产品已锁定世界巨头客户[1] 光模块业务产能与客户 * 2024年光模块产能规划为15万只/月，其中越南10万只/月，成都5万只/月[1] * 2025年规划新增台湾厂房，总产能有望翻倍[1] * 目前主要客户为Coherent，为其提供代工服务[1] CPO（共封装光学）技术进展 * CPO业务协同日月光集团是主要弹性看点[1] * NPO+ELSP技术方案已经送样[1] * 后续定位为CPO光引擎FAU封装耦合及整机组装[1] 新业务拓展 * AI服务器供电解决方案：计划2026年完成PDU产品方案，2027年完成样品验证及NPI产线转量产，主要客户为Meta[1] * 算力板卡PCBA：主要客户为亚马逊，计划到2024年底产能扩至月产24万片，ASP约为200美元[1]