半导体设备业务 - 国产半导体设备出货以标准机型为主，但自2025年开始高端型号设备销量占比逐步提升 [2] - 半导体业务客户主要为IDM和OSAT厂商，大客户订单占国内半导体业务新增订单的一半左右（约50%）[3] - 12英寸激光开槽机和12英寸研磨机正在客户端验证，客户反馈良好 [4] - 正在加紧推进8英寸激光隐切机和研磨抛光一体机的研发，以尽快形成销售订单 [4] 核心耗材与部件 - 刀片产品作为通用化耗材，可适配国内外市场主流划片机，型号有上千种 [2] - 以色列ADT的软刀性能稳定，客户认可度高，多年来为包括头部封测企业在内的全球客户供货 [2] - 国产化软刀已有部分型号实现批量供货，硬刀产品正在客户端验证 [2] - 英国LPB是全球首个将空气主轴应用于半导体划片机的公司，产品供货国内外众多客户 [4] - 国产化切割主轴已用于部分国产化设备，并于2025年开始对外销售 [4] - 空气主轴产品已在硅片生产、光学检测、汽车喷漆等多个领域批量供货 [4] 地缘风险与运营保障 - 以色列ADT工厂目前受中东军事冲突影响有限，运营稳定，为以色列政府白名单企业，在紧急状态下可正常开工 [5] - 过去两三年，ADT工厂除阶段性物流受影响外，生产、研发基本未受干扰 [5] - 公司通过英国工厂和郑州工厂为ADT提供生产协同和采购支持，以保证客户订单交付 [5]