纪要涉及的行业或者公司 * 行业：光纤光缆行业、卫星互联网（星间激光通信）行业 [1] * 公司：烽火通信（股票代码260303） [1] 核心观点与论据 1 光纤光缆行业：价格上涨超预期且具备持续性 * 价格表现：当前散纤（光纤）报价“仅当日具备效力，几乎每天都在新高”，运营商集采报价也“顶着拦标价报价”[1][2] * 上涨原因 - 需求端：无人机等应用带来超预期变化，导致“657A2需求大增”，同时挤压了“652D等单模光纤产能”[1][2] * 上涨原因 - 供给端：行业产能扩张周期长，“扩产普遍需要18个月左右”[2] * 持续时间判断：分析师认为“光纤涨价或可持续至明年”[1][2] 2 烽火通信：直接受益于光纤量价齐升 * 盈利弹性大：公司在“652D光纤20元/芯公里价格带上能做到盈利”，而当前散纤价格“部分逼近70元/芯公里”，因此“涨价部分几乎均可兑现为公司利润”[2] * 产能扩张：预计公司“年内光棒产能将提升至3000吨+”，成为“国内第二大”光棒生产商[2] 3 烽火通信：在星间激光通信领域占据核心地位 * 市场格局变化：后续民用场景的GW/垣信星座中，“星间激光格局会发生巨变”[2] * 公司地位：烽火通信与HW（华为）被并列为该领域“最核心的公司”[2] 其他重要内容 * 调研性质：分析师的结论基于“线下调研了烽火通信等公司”[1] * 研究背景：对星间激光格局的判断基于“前期在产业链中全方位交叉验证”[2]