能科科技 2026年3月4日电话会议纪要关键要点 一、 公司及业务概况 * 公司为能科科技，主营业务正加速向AI转型[2] * 公司覆盖行业包括重工装备、军工、汽车、高科技电子、通用机械与能源动力等领域[13] * 公司制造业客户总量约3,000家，活跃客户约2,000家[13] 二、 AI业务战略与规划 1. 整体规划与目标 * 公司自2022年ChatGPT出现后正式进入AI业务布局[3] * 将本轮AI技术迭代视为“二次创业”的重要窗口期[22] * 中长期定位明确为“工业数据应用专家”，核心聚焦数据应用能力建设[7] * 2026年目标将AI业务营收占比提升至约40%，并预计AI业务将成为公司第一大主营业务[2][11] * 2026年计划将AI业务在存量客户中的覆盖率从2025年的不足3%提升至5%[13] 2. 研发与落地节奏 * 计划在2027年完成45个工业场景Agent的开发与应用[2][3] * 截至2025年底，已完成25个Agent的开发与应用[2][3] * 规划2026年累计完成数量提升至30-35个[3] 三、 AI业务商业化与市场表现 1. 商业化数据 * 2025年AI应用客户覆盖约70多个[4] * 2025年AI业务营收占比在第三季度已达30%[2][11] * 单体客单价约600万元[2][4] * 单个Agent的价值量约300万元[2][4] * 单一客户平均使用Agent数量约2个[14] 2. 市场空间测算 * 公司覆盖行业的规上企业营收合计约60万亿元[13] * 工业企业每年IT软件支出占营收约1%-2%[13] * 结合AI渗透率（约10%-20%）推算，覆盖行业当前每年AI资本开支约2000亿-3000亿元[13] * 公司评估其可触及的AI市场规模约400亿元[13] * 特种行业AI支出可触达空间约50亿元[13] 四、 核心能力与产品矩阵 1. 核心能力建设 * 打造两条能力主线：数据底座、面向客户场景的Agent加工与交付体系[7] * 数据底座旨在解决工业数据定义、逻辑差异与精度不足问题，以“乐仓”、“乐数”等产品为基础[7] * Agent“加工厂”体系划分为研发、制造、运维、质量四类[7] 2. 产品形态与方向 * AI应用划分为两条主线：“虚拟AI/数字AI”（系统内运行的Agent）和“物理AI”（Agent软件嵌入端侧）[14] * 2025年已落地25个应用，基本实现应用化[14] * 2026年将“物理AI”方向作为重点推进，包括将AI Agent产品直接嵌入工业母机本体[2][5][6][14] * 在具身智能方面，2025年实现从“训推”走向“整体交付”的突破[5] 五、 重点行业进展 1. 特种行业（核心增长极） * 2025年约60%的AI业务落在特种行业[2][17] * 2025年第三季度特种行业业务占比约40%（2023/2024年约为33%-34%）[16] * 公司凭借数据底座、行业模型、Agent加工能力及算力模型调度平台，在该领域被认为具备先发优势，接近海外对标公司（如Palantir）[2][17] * 特种行业相关人工智能、数字化、无人化及装备升级专项预算空间约300亿-400亿元[13][19] * 未来2年将持续以特种行业为核心方向推进业务[18] 2. 工业母机与装备领域 * 与国内数控机床龙头企业推进合作，计划将AI Agent产品直接嵌入工业母机本体[5][6] 六、 生态合作与商业模式 1. 生态合作布局 * 应用软件层：强化与西门子、达索等主流厂商合作，可形成联合解决方案[9] * IT基础层（算力/算法）：与华为、阿里、AWS亚马逊云合作，并积极拓展与英伟达的合作[2][9] * 建立MSP服务团队，与算力/算法大厂深化合作[2][9] * 2026年将加大AI业务出海力度[9] 2. 商业模式变化 * 业务推广模式从以自有团队落地为主，拓展至合作伙伴与代理体系[10] * 2025年已与6家合作伙伴建立合作，并成立生态合作部建设代理商体系[2][10] * 随着AI发展，公司可基于数据应用更直接连接数据层与RT服务层，与算力/云厂商的协同空间提升[15] 七、 对行业挑战的应对策略 1. 应对“模型吞噬软件”风险 * 认为工业软件受AI冲击的节奏相对更慢，因其依赖深度耦合的行业知识与场景经验，且工业数据沉淀不足[20] * 主动收缩低毛利且人员占用较高的软件实施服务业务[2][12] * 将工业软件研发力量向AI方向转移[12] * 已将“工业软件+AI”作为主动应对方向，设计50多款工业软件AI工具/助手，实现工具化交付[2][21] 2. 组织与业务结构调整 * 组织架构已向AI全面倾斜[2] * 在市场投入与人员配置上逆周期加大AI投入[12] * 目标在2026年上半年完成转型调整并以新的组织形态运行[12]