汇顶科技电话会议纪要关键要点 一、 公司及行业概况 * 涉及的行业为半导体设计行业，具体产品线覆盖智能手机、PC、汽车、AI硬件等移动智能终端[2] * 公司为汇顶科技，是一家综合型IC设计公司[7] 二、 核心业务与产品进展 * 指纹识别业务：2025年公司指纹产品营收约为20亿元人民币[4] 超声波指纹销售额已超过光学指纹和电容指纹[4] 2025年超声波指纹在安卓市场渗透率约为10%，预计未来2-3年内有望提升至20%[2][4] 预计2026年超声波指纹占公司指纹营收比重将超过40%[2][4] * eSIM与安全业务：eSIM方案在2026年初获得GSMA eSA认证和CC EAL5+双重国际顶级安全认证，系国内首家[2][6] 公司主推"NFC+eSE+eSIM"三合一架构，旨在提升单机价值量[2][6] * 触控与显示业务：触控及指纹方案已切入三星三折叠旗舰手机供应链[2][7] 第一代OLED TDDI芯片已完成流片，预计2026年内取得产品验证成功[2][8] * 音频与连接业务：车规级中大功率音频产品预计2026年完成验证并贡献营收[2][9] 车规级BLE SoC预计2026年带来更多成长动能[2][10] * 健康与光感业务：超声波指纹和光感产品自2024年量产以来，在2025年均实现了数倍的指数级增长[9] 2026年将加速CGM（连续血糖监测）产品商用[9] 三、 财务表现与成本控制 * 毛利率进入上升通道：2024年毛利率相比2023年提升1.3个百分点，2025年相比2024年又提升0.4个百分点[2][4] * 采购成本整体可控，公司通过与供应商战略合作优化条件[3][4] * 产品主要采用成熟制程节点，面临代工产能趋紧及原材料成本上涨压力[3] * 产品价格变动符合年度价格下行的行业惯例，未出现特别的压价情况[3] 四、 市场拓展与客户战略 * 海外市场：海外头部手机厂商总出货量规模可能达到5-6亿部，市场空间巨大[7] 与三星的合作是技术能力获国际顶级客户认可的重要里程碑[7] 在北美市场，除传统客户外，自2025年以来在AI相关设备等新兴市场取得突破[8] 在亚太区（韩国、台湾）与主要客户的合作持续加深[8] * 应对市场波动：市场对2026年手机和PC终端整体出货预期已出现不同程度下调[3] 公司策略从单一手机向PC、汽车及AI硬件多端延伸[2] 通过技术创新和产品迭代提升竞争力，具体包括推动新产品渗透、提升现有客户份额、拓展新客户（尤其是海外客户）[3] 五、 技术优势与核心竞争力 * 超声波指纹优势：在屏幕透光度低、贴膜、有水渍油污、手指干燥或湿润等复杂场景下，识别率、误识率和解锁速度明显优于光学方案[4] 模组薄，可部署在屏幕任意位置，提升单手操作体验[5] 公司拥有软硬件一体化设计能力、与头部客户的紧密合作、高效的国内供应链整合能力，以及在功耗、信噪比等关键指标上的行业领先水平[5] * AI与安全布局：随着AI Agent普及，数据安全和隐私保护成为核心问题，公司的信息安全管理技术和生物识别技术能为AI应用提供基础性保护[12] 公司在边缘AI技术方面拥有深厚积累，基于本地传感数据进行快速反应[12] 将挖掘AI带来的更广泛应用，例如推出加强数据安全（如智能体的API Key保护）的解决方案[9] 六、 未来增长机会与战略方向 * 增长机会：智能手机仍是年出货量超十亿级别的巨大市场，且面临向AI手机进化的转折点[11] 机会点在于提升在单个终端设备中的产品占比，以及拓展海外市场[11] 公司作为将物理世界数据转化为AI可读数字数据的企业，在AI时代存在诸多发展机会[11] * 各产品线2026年策略： * 指纹：保持出货量和份额双增长，加大超声波指纹渗透，寻找新应用场景[9] * 触控：在手机市场维持份额并探索新场景；在中大尺寸领域从PC、平板、工业延伸至医疗；推广ForcePad触控板方案；保持主动笔方案头部地位[9] * 音频：维持手机市场份额，寻找手机外应用方向；推动中大功率音频产品商用[9] * 安全：深化在中高端旗舰手机的应用，拓展更多客户[9] * 健康：加速CGM产品商用，加强ECG、EMG等产品研发[9] * 连接：车规级BLE SoC应用从传统车型扩展到更多新能源、新势力车型；加大在汽车系统总线等车载方向的投入[10] * 光感：深化在中高端手机、平板的应用，打入新客户；完善产品矩阵，推出面向中端市场的产品[10]