纪要涉及的公司 * 东方电缆[1][2] 核心观点与论据 产能规划与产值目标 * 公司计划在2026年实现南部（阳江）基地全面投产，产值达30亿[1][2] * 到2028年，公司将形成东、南、北三大基地布局，产能储备翻倍，总产值目标达到200亿[1][2] 市场与需求展望 * 国内市场：“十五五”规划纲要提出年均新增10GW的海风装机需求，为行业提供了明确的规划兜底[1][2][4] * 国际市场：目前公司在跟踪的国际项目规模超百亿[2][3] * 油气缆需求：近期油价上涨带动油气平台脐带缆询单量显著增加，公司未来可能在中东市场获得订单[4] * 国际市场趋势：受益于东南亚、欧洲的能源自主和电网升级趋势[5] 经营与生产现状 * 4月初生产繁忙，三山岛柔直项目正在码头装船[3] * 库存商品以高附加值的500kV交直流缆为主，显示交付结构优化[3] 投资建议与业绩预期 * 公司新一轮产值指引被视为对市场需求非常乐观的信号[5] * 预计公司2025-2027年业绩分别为13亿、18亿、23亿，复合增长率达34%[5] * 当前估值约22倍，处于历史底部区间[5] 其他重要内容 * 国内海风板块被视为对美伊形势的低敏感板块[4]