纪要涉及的行业与公司 * 行业: 电子布（电子级玻纤布）行业，具体涉及普通电子布（如7628型号、超薄/极薄布）和特种电子布（如T布、LowDk/LowCTE电子布）[1] * 公司: 日东纺（Nittobo）、中国巨石、台资企业（泛指）[1][2] 核心观点与论据 * 核心观点一：“电子布飞轮效应”已形成，普通电子布涨价趋势持续 * 触发事件: 全球LowDk/LowCTE领域的“垄断级”企业日东纺加快退出普通E-glass业务，战略转向高附加值的T布和LDK电子布[1] * 传导链条: 1. 日东纺转向导致普通超薄/极薄电子布市场供应缩减，引发缺货涨价[1] 2. 生产7628型号电子布的企业转产超薄/极薄布，导致7628供应随之缩减[1] 3. 7628型号电子布因此涨价，飞轮效应形成[1] * 需求侧支撑: 结合下游覆铜板（CCL）厂商原料库存已降低的背景，普通电子布（包括7628及超薄/极薄布）的涨价趋势依然成立[1] * 核心观点二：特种电子布T布供需紧张，为内资企业提供发展窗口期 * 供需判断: T布被描述为“最缺的特种电子布（或许没有之一）”，台湾工研院预计到2026年其缺口将达到18%[1] * 技术门槛与机遇: T布制造难度介于LowDk一代和二代技术之间，而国内企业已在LowDk一代有成功经验，二代技术也有突破，因此实现T布技术突破只是时间问题[1] * 竞争窗口: 日东纺的新增T布产能预计在2027年第一季度释放，这为内资企业提供了关键的产能空窗期，有望在2024年下半年实现T布的规模性出货[1] 其他重要内容 * 投资建议: 明确推荐7628型号电子布的全球龙头企业中国巨石[1]，并提示重点关注中国巨石等企业的积极进展[2]