行业与公司 * 纪要涉及的行业为电新行业，具体包括风电、储能、锂电、电力设备四个细分领域[1][7][10][11] * 纪要未明确提及具体上市公司名称，但通过关注标的列表给出了各细分领域的代表性公司[7][9][11][13] 核心观点与论据 风电 * 2025年国内风电装机量创历史新高，达到131GW，同比增长49.9%[1][4] * 行业高景气度下，零部件和整机环节盈利表现突出[1][4] * 零部件企业盈利高增的基础在于订单饱满、交付顺畅[2][5] * 产品结构优化、成本管控提升及海外市场突破进一步放大了零部件企业的盈利弹性[3][6] * 整机环节“反内卷”初见成效，头部整机厂商盈利兑现度高[7] 储能 * 2026年第一季度，中国储能设备出口实现双位数增长[7] * 政策层面，国家提出“十年倍增计划”，预计到2035年非化石能源供应规模将比2025年实现倍增，并强调开展长时储能等技术攻关，有望快速提升国内储能需求[7][8] * 海外户用储能需求有望加速，大型储能需求亦将超预期[9] 锂电 * 锂电行业景气度明确进入上行通道，2026年第一季度头部企业业绩亮眼，例如宁德时代营收和归母净利润分别同比增长52.45%和48.52%[10] * 第二季度，头部企业排产进一步上调，行业出货量有望再创新高[10] * 行业正加速从规模竞争向技术竞争转型，钠电、固态电池等新技术产业化进程全面提速[11] * 宁德时代将于4月21日举办超级科技日，有望推出新技术、产品和生态[10] 电力设备 * 政策推动行业景气上行，国家发改委、能源局联合发文，开展供电质量提升三年专项行动[12] * 在政策推动下，配电侧柔性互联和用电侧电力电子应用有望加快[13] * 产业层面，配网投资景气上行趋势明确：短期看，2025年下半年配网区域联采价格已回升；中期看，“十五五”期间配网投资占比有望提升，2026年第一季度国网配电投资额占比已达55%[13] 其他重要内容 * 纪要给出了各细分领域的投资关注标的[7][9][11][13] * 风电：关注桩基及塔筒环节（如大金、海力、天顺、泰胜）、海缆（如东缆、中天、亨通）、叶片（如时代新材）[7] * 储能：关注海外户储相关公司（如艾罗、固德威、锦浪）[9] * 锂电：材料端推荐德福，关注铜冠、嘉元、诺德等；铁锂推荐富临，关注裕能、万润等；此外关注6F、铝箔等；电池端推荐宁德[11] * 电力设备：建议关注配电（如东方电子、许继、平高等）、主网（如思源、华明等）、电表（如海兴、三星等）、绝缘子（如神马、大连等）[13]