氨纶业务 - 氨纶价格处于上涨通道，且涨幅超过公司去年底的预期，行业改善机会大于变差风险 [3] - 公司通过技术迭代提升氨纶产品品质，以获取产品溢价，而不仅仅是降本 [3] - 氨纶行业原材料库存处于正常水平，公司未进行特意囤货 [8] - 公司判断氨纶价格在第二季度可能继续上涨，目前下游对提价的接受度较好 [8] 芳纶业务 - 芳纶间位和对位的竞争格局不同：间位芳纶竞争格局较好，公司盈利能力远超新进入者；对位芳纶面临国内外更大竞争压力，且公司产品与国际龙头尚有差距 [3] - 芳纶当前需求整体平淡，仅芳纶纸相关需求较好，传统领域需求面临压力 [3] - 公司芳纶暂无大规模新产能扩张计划，短期重点是提升现有产能利用率和进行工程技术迭代 [5] - 公司计划围绕芳纶拓展产品矩阵，并向下游解决方案延伸，以加深客户绑定 [4][6] 芳纶涂覆隔膜业务 - 芳纶涂覆隔膜已实现批量化销售，但当前出货量不大，主要客户集中在算力、电动工具、两轮车等特殊领域，以及半固态电池 [4] - 在传统液态动力电池领域的认证仍在进行中，客户对当前价格的接受度不高 [4][7] - 制约芳纶涂覆放量的两大问题是成本高和产能利用率低，公司计划在2026年重点解决交付能力（良率）问题 [7][8] - 芳纶涂覆隔膜相比陶瓷涂覆在安全性（耐温性达三四百度、抗穿刺强）和电化学性能（吸液保液性、快充、高低温性能）方面具有优势 [8] - 该业务预计在2027或2028年实现放量增长 [6] 其他业务与成本 - 宁夏基地成本未达预期，主要原因是投资密度偏高、开工率不足及体量小导致的原料采购单价高 [4] - 绿色印染业务推进不理想，主要因行业竞争充分且终端客户为低排放支付溢价的意愿不强 [5] - 公司纺织服装回收业务的中试线将于2026年上半年投产，预计成本低于国内同行 [6] - 公司正在研发散热膜（POD膜），目前处于中试阶段 [6] - 芳纶纸业务已延伸至复合纸，预计2026年销量将有大幅提升 [6] 整体战略 - 公司未来三至五年战略聚焦存量和增量业务：巩固优势业务（如间位芳纶），扭转弱势业务（如氨纶）；同时发展增量业务 [5][6] - 氨纶业务目标是在1-2年内实现盈利，并在几年内将综合盈利能力做到行业靠前 [6] - 公司暂无大规模的资本开支计划 [5]