行业与公司 * 涉及行业：智能汽车、物联网、智能软件、人工智能 * 涉及公司：中科创达 [1] 核心观点与论据 * 公司确立以AIOS为核心的战略：推动汽车从“软件定义”向“AI定义”迁移，并以此驱动所有业务场景 [2][5][13] * 公司发布多款AI相关新产品： * 滴水OS 2.1：定义“超智融合”AI智能体，将智驾、导航、泊车、AI Agent等五合一能力融合在单一虚实结合界面 [2][4] * AquaCloud（滴水龙虾）：车载AI Agent产品，解决大模型上车的成本、稳定与隐私难题，支持轻量化记忆与本地运行，计划2026年推广至家居场景 [2][5] * Kanzi 4.0：支持AI 3D生成，可将2D图像转为3D模型，旨在实现3A级游戏视觉；截至2025年，Kanzi已搭载超1,400万辆车，服务全球50家OEM [2][4] * AI驱动硬件迭代与软件升级周期： * AI驱动硬件迭代加速，带动软件开发复杂度提升及软硬一体化方案需求 [2] * 硬件升级与AIDV（AI定义汽车）将引发新一轮为期1-2年的汽车软件迭代升级周期 [2][11] * 与英伟达、高通深度合作，在骁龙8,397平台实现30B大模型方案预览 [2][11] * 2026年业务展望积极： * AIoT业务占比提升优化收入结构，智能汽车业务受益于AIOS 2.1与AquaCloud落地，整体业务预计重回良好增长区间 [2][5] * 基于产业趋势、公司AIOS战略布局及全球客户需求，公司对2026年整体业务的稳定发展持积极乐观态度 [5] * AI智能体带来的核心变化与公司应对： * 变化1：对软件开发团队要求提高，软件附加价值和迭代速度直线提升，预示“万物智能”时代软件需求大爆发 [8] * 变化2：产业生态融合与扩张成为关键，AIOS已有几十家合作伙伴，共同服务全球顶尖车厂 [9] * 变化3：驱动特定领域产品多样化和品类迭代，如手持终端、智能视觉、边缘计算、AI眼镜、可穿戴设备及机器人等 [9] * 应对：公司将通过加强技术积累、加快迭代速度，并应用AI智能体提升产品、客户提案、全球化及生态整合能力 [8] * 智能座舱价值量提升： * 在“AI定义汽车”时代，软件、操作系统与智能体深度融合，几乎将主导整车的核心价值，价值量明确处于增加趋势 [12] * 价值量构成包括：客户需求演变、AI与智能体开发复杂度提升带来的工作量增加、软件及智能体在整车BOM成本中占比提升 [12] 其他重要内容 * 2026年第一季度经营业绩： * 营业收入17.48亿元，同比增长19.04% [3] * 归属于上市公司股东的净利润1.02亿元，同比增长10.6% [3] * 经营活动产生的现金流量净额3.12亿元，同比增长154.8% [3] * IoT业务毛利率趋势：尽管商品销售部分毛利率可能维持在十几个点的水平，但由于软件成分占比提升，预计IoT业务整体毛利率在全年维度上将呈现持续提升趋势 [2][7] * 舱驾融合趋势的影响：内存涨价等因素加速舱驾融合落地，新技术驱动的半导体升级和车载计算架构演进，要求配套操作系统进行升级，将带来新一轮汽车软件迭代 [10][11] * 客户反馈积极：在车展上，许多客户在体验新产品后，表达了希望基于这些技术率先发布新车型的意愿，预示新需求增长 [11][12]