财务业绩与增长预期 - 2026年第一季度营收同比增长105.76%，归母净利润同比增长76.80% [4] - 2026年Q2-Q4，公司的产能及交付能力将持续提升 [4] - 2025年公司产能处于近满负荷运转，2026年及2027年将持续扩产 [4] 产品与技术布局 - 已构建覆盖传统可插拔光模块、LPO/LRO、XPO、NPO及CPO等多种互联形态的技术体系 [2] - CPO相关产品进展取决于市场解决方案及客户需求，公司已有布局 [2] - 正在推进3.2T、6.4T以及XPO等更高速率产品的研发 [2] 产能与供应链 - 预计2026年将持续处于扩产状态，以满足日益增长的订单交付需求 [3] - 泰国工厂二期自2025年初建成后持续扩产，2026年扩产节奏加快，并将持续扩大规模 [3] - 一季度出现部分原材料紧张，预计二季度起逐渐缓解，下半年供应链趋于稳定 [3] - 公司与主流供应商保持长期合作，并对关键原材料进行有效预期管理和备货 [4] 市场展望与行业趋势 - 根据LightCounting预测，2025-2030年全球光模块市场复合年增长率为22%，其中以太网光模块复合年增长率为24% [3] - 公司预计行业整体仍将持续保持高景气度 [3] - 在全球AI基础设施投资加速背景下，公司将加强国内外市场开拓 [3] 公司竞争力与战略 - 公司在高速光模块领域拥有前瞻性研发布局、核心技术积累和规模化交付能力，形成较强综合竞争力 [3] - 未来将通过持续研发投入、产品迭代和工艺优化提升竞争优势，扩展全球业务成长空间 [3]