明星基金调仓动向 - 傅鹏博二季度新进CPO龙头新易盛730.86万股，持仓市值达9.28亿元，成为其第六大重仓股 [2][3] - 傅鹏博旗下基金前十大重仓股依次为：胜宏科技(16.66亿)、腾讯控股(16.56亿)、宁德时代(15.80亿)、中国移动(13.19亿)、立讯精密(10.47亿)、新易盛(9.28亿)、寒武纪(7.82亿)、巨星科技(6.42亿)、三诺生物(6.11亿)、迈为股份(4.81亿) [3][5] - 傅鹏博二季度减持胜宏科技、腾讯控股、宁德时代、中国移动、三诺生物、迈为股份，增持立讯精密、寒武纪、巨星科技，广汇能源退出十大重仓股 [3][5] 新易盛业绩表现 - 新易盛2023年以来股价涨幅达1502.9%，涨幅位居全市场第二 [3] - 公司预计2025年上半年盈利37-42亿元，同比增长327.7%-385.5%，其中Q2盈利21.27-26.27亿元，同比增长339.4%，环比Q1增长51.1% [3] - 业绩暴增主要受益于人工智能算力相关投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求增加 [3] 赵枫旗下基金持仓 - 赵枫旗下前十大重仓股为：腾讯控股(11.24亿)、宁德时代(10.85亿)、小米集团-W(8.20亿)、分众传媒(7.15亿)、立讯精密(6.59亿)、中国太保(5.39亿)、伟明环保(5.34亿)、杭州银行(4.21亿)、中国太平(4.06亿)、神马电力(3.36亿) [7][9] - 二季度新进立讯精密、杭州银行、中国太平、神马电力，退出中国移动、山西汾酒、万华化学、三诺生物 [7][9] - 加仓分众传媒，减持腾讯控股、宁德时代、中国太保，伟明环保持仓不变 [7][9] 市场环境分析 - 银行、保险等低估值高股息公司估值回升，A股优秀银行市净率回到1倍左右，保险公司市净率大多超过1倍，港股电信运营商市盈率达十倍以上 [10] - 消费行业呈现冰火两重天，传统消费品需求不振，港股新消费公司受追捧 [10] - 经济基本面企稳回升，企业盈利有望逐步恢复成长性，高股息公司静态股息率仍远超无风险利率 [10]

公募基金二季报陆续出炉，明星基金最新调仓动向浮出水面。 继一季度大手笔买入寒武纪后，傅鹏博二季度盯上了新易盛，二季度末持有730.86万股，持仓市值达9.28亿元，新进其第六大重仓股。 光模块龙头新易盛自2023年以来股价涨幅1502.9%，涨幅位居全市场第二。 新易盛发布2025年半年度业绩预告，预计实现盈利37-42亿元，同比增长327.7%-385.5%，单Q2实现盈利21.27-26.27亿元，中值为23.77亿元，同比增长 339.4%，环比Q1增长51.1%；公司业绩暴增主要受益于人工智能算力相关投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加。 1 傅鹏博、赵枫最新持仓动向来了 傅鹏博旗下基金最新前十大重仓股依次为：胜宏科技、腾讯控股、宁德时代、中国移动、立讯精密、新易盛、寒武纪、巨星科技、三诺生物、迈为股份。 较一季度末，二季度傅鹏博新进CPO龙头新易盛，油气开采股广汇能源则退出十大重仓股；二季度减持胜宏科技、腾讯控股、宁德时代、中国移动、三诺 生物、迈为股份；增持立讯精密、寒武纪、巨星科技。 | 证券代码 | 证券简称 | 持仓市值(亿元) | 持股数量(万股) | 占股票市值比(%) | ...

基金经理持仓调整 - 广发基金刘格菘管理的6只基金在2025年第二季度对重仓股进行了显著调整，减持了新能源汽车产业链和半导体设备类股票，如赛力斯、北方华创、中微公司等 [1][2] - 增持方向集中在新消费、互联网和军工产业，德业股份、协创数据、小米集团-W等个股加仓明显，其中协创数据加仓幅度达75.81%，德业股份加仓40% [1][3][8] - 港股配置方面，广发行业严选基金前四大重仓股为小米集团-W、泡泡玛特、香港交易所、腾讯控股，小米集团-W加仓幅度达25.66% [3] 基金业绩表现 - 刘格菘管理的6只基金在二季度业绩表现一般，广发多元新兴净值增长率最高为7.91%，广发双擎升级A、C份额净值增长率最低分别为0.63%和0.54% [4] - 广发科技先锋和广发创新升级两只基金在二季度录得负收益 [4] - 6只基金在二季度均出现净赎回，广发行业严选A份额净赎回约6.31亿份 [4] 市场环境与行业表现 - 二季度上证指数上涨3.26%，深证成指微跌0.37%，创业板指上涨2.34%，沪深300指数上涨1.25% [5] - 细分行业中，军工、银行、通信行业涨幅显著，食品饮料、家电、钢铁等表现偏弱 [5] - 市场经历了4月初美国加征关税的冲击后稳健上行，整体经济数据保持显著韧性和稳健增长 [4] 具体持仓变动数据 - 广发科技先锋基金减持北方华创17.69%，赛力斯9.14%，亿纬锂能4.16%，晶科能源10.77% [2][6] - 广发行业严选基金减持亿纬锂能26.71%，赛力斯17.57% [7] - 广发小盘成长基金减持赛力斯24.88%，圣邦股份44.58%，同时加仓德业股份40% [8] - 广发双擎升级基金减持赛力斯30.25%，圣邦股份13.99%，亿纬锂能26.26% [9]

A股三大指数集体上涨，CPO板块表现强势，人工智能AIETF（515070）持仓股新易盛持续上涨，本周 累计上涨超40%。其他持仓股中际旭创、金山办公、豪威集团、海康威视等也均上涨。人工智能AIETF 本周表现出色，截至发稿累计上涨幅度超7%。当前新易盛在指数权重占比超9%，中际旭创权重占比超 7%，寒武纪权重占比超6%。 相关产品： 人工智能AIETF（515070） 华夏中证人工智能主题ETF联接A（008585）、华夏中证人工智能主题ETF 联接C（008586） （文章来源：每日经济新闻） 消息方面，新易盛发布2025年半年度业绩预告，预计实现盈利37亿元～42亿元，同比增长327.7%～ 385.5%，主要受益于人工智能算力相关投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加。 国金证券指出，2026年800G光模块需求持续旺盛，行业需求量同比有望实现翻番；同时1.6T光模块渗 透率有望提升，新易盛公司已成功推出单波200G的1.6T光模块产品，有望在下一代高速光模块产品中 保持领先；谷歌、AWS、Meta、OpenAI的ASIC芯片有望在2026年大规模放量，而ASIC用到的光模块数 量相较GP ...

市场融资余额动态 - 截至7月17日市场融资余额合计1.89万亿元较前一交易日增加70.73亿元连续9个交易日持续增长 [1] - 沪市融资余额9528.72亿元增加27.95亿元深市融资余额9323.22亿元增加42.33亿元北交所融资余额59.63亿元增加4451.84万元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月17日1967只个股获融资净买入465只净买入金额超千万元23只超亿元 [1] - 新易盛融资净买入额居首达5.61亿元常山北明(3.43亿元)和中际旭创(2.85亿元)紧随其后 [1] - 融资净买入金额居前的还包括指南针(2.26亿元)拓维信息(2.02亿元)比亚迪(1.96亿元) [2] 行业与板块分布 - 融资净买入超亿元个股中计算机(5只)汽车(3只)通信(3只)行业集中度最高 [1] - 主板和创业板分别有15只和8只个股获大手笔净买入 [1] 融资余额占比分析 - 融资客重点买入个股的融资余额占流通市值比例算术平均值为3.78% [2] - 江淮汽车融资余额占比最高达9.17%润和软件(7.79%)指南针(6.60%)东山精密(6.20%)紧随其后 [2] 重点个股数据 - 中际旭创最新融资余额75.34亿元占流通市值3.85%比亚迪融资余额144.50亿元占比3.79% [2] - 东山精密当日涨停融资余额47.51亿元占比6.20%润和软件融资余额33.49亿元占比7.79% [2] - 中国石油融资净买入1.68亿元但融资余额仅占流通市值0.17% [2][3]

市场表现 - 市场主要指数开盘上涨 上涨个股超1700只 有色金属 钢铁 煤炭 银行等行业涨幅居前 [1] - 稀土永磁概念出现涨停潮 久吾高科"20cm"涨停 东方锆业 华宏科技 锌业股份 中色股份等涨停 [1] 稀土新发现 - 中国地质大学团队发现新稀土矿物"钕黄河矿" 获国际矿物学协会全票批准 该发现丰富了稀土矿物学理论体系 为钕资源开发提供新途径 [1] 机构调研 - 近两日72家公司获机构调研 新易盛 萤石网络 新时达调研机构数量均超百家 [2] - 新易盛获183家机构调研 近内日涨幅16.82% 萤石网络获171家调研 近内日跌幅1.27% 新时达获140家调研 涨幅2.15% [3] - 铜冠铜箔获23家机构调研 近内日涨幅8.65% 鹏鼎控股获51家调研 涨幅5.78% [3] 半年报业绩 - 11家公司披露半年报相关公告 其中8家公布业绩快报 3家公布业绩预告 预增1家 预盈1家 [5] - 中微公司预计上半年净利润7.05亿元 同比增长36.45% 微芯生物预计净利润0.3亿元 同比增长173% [7] - 杭州银行半年报净利润116.62亿元 同比增长16.67% 苏美达营业收入551.01亿元 净利润6.46亿元 同比增长12.62% [9] 股东增减持 - 15家公司公告减持计划 1家公告增持计划 帝欧家居实控人拟增持3750万元 增持价格不超过10元/股 [10] - 阿尔特股东拟减持1465万股 红墙股份股东拟减持634.78万股 裕太微股东拟减持240万股 [11] 融资动态 - 市场融资余额1.89万亿元 较前一交易日增加70.73亿元 连续9个交易日增加 [12] - 新易盛融资净买入5.61亿元 常山北明净买入3.43亿元 中际旭创净买入2.85亿元 [13] - 比亚迪融资净买入1.96亿元 融资余额144.5亿元 江淮汽车净买入1.67亿元 融资余额91.1亿元 [14]

绩优基金调仓动向 - 今年以来回报率较高的基金主要布局创新药和新消费行业 长城医药产业基金回报率达102.52% 上半年回报率75% [1][2] - 创新药板块获重点加仓 石药集团新进长城医药产业前十大重仓股 三生制药、信达生物、热景生物、一品红等获大幅加仓 [2] - 医药主题基金表现突出 中银港股通医药、永赢医药创新智选、华安医药生物等上半年回报率较高 [2] 科技与医药板块配置 - 中欧数字经济混合基金回报率超47% 二季度新进中际旭创、新易盛、胜宏科技、沪电股份、天孚通信、快手-W等科技股 [3] - 永赢科技智选混合基金转向"全球云计算产业" 新易盛、中际旭创、天孚通信等光通信龙头取代原有持仓 [3] - 长城港股通价值精选混合基金回报率超39% 持续重仓小米集团-W和泡泡玛特 二季度新进美图公司、快手-W和心动公司 [3] 主题基金持仓调整 - 同泰产业升级混合基金仓位从30%升至90% 全面转向机器人主题 地平线机器人-W、敏实集团、德昌电机控股等新进前十大重仓股 [4] - 同泰慧利混合基金转向短剧主题投资 重仓冰川网络、中文在线、欢瑞世纪等短剧游戏概念股 [4] - 永赢制造升级基金聚焦可控核聚变产业链 重仓旭光电子、国光电气、皖仪科技等核心零部件企业 [5] 新兴主题基金布局 - 基金公司推出大量细分领域发起式基金 如永赢启源深海科技主题基金 布局行业单一且集中度高 [5] - 这类主题基金聚焦前沿方向 投资于"从0到1"阶段的行业 具备高成长性和高波动性特征 [5] 后市展望 - 基金经理对三季度权益市场持乐观态度 长城医药产业精选基金看好创新药海外授权和国内销售放量机会 [6] - 同泰产业升级混合基金预计下半年机器人行业将进入量产爬坡期 核心驱动来自订单放量和技术突破 [6]

行业表现 - CPO（光模块）、PCB（印制电路板）等算力相关概念近期反复活跃，科技股行情持续演绎 [1] - 7月17日PCB板块领涨市场，CPO涨幅靠前，AI算力概念表现强势 [1] - 近一个月多只科技主题基金涨逾20%，霸占主动管理基金业绩榜，如永赢科技智选混合发起、财通集成电路产业股票、中航机遇领航混合发起等 [1] - 多只科技主题ETF近一个月涨幅超15%，如南方创业板人工智能ETF、富国中证通信设备主题ETF等 [1] 资金流向 - 相关ETF同期净申购份额较多，华夏上证科创板50成份ETF获净申购54亿份，富国中证港股通互联网ETF净申购32亿份 [1] - 嘉实上证科创板芯片ETF、华夏中证机器人ETF、国联安半导体ETF等均受到资金青睐 [1] - 科技主题新基金纷纷提前结束募集，鹏华上证科创板芯片ETF募集5日便提前结束，万家中证人工智能主题ETF也提前结束募集 [2] 行业动态 - 更多科技主题基金扎堆进入新发序列，且多只采用发起式形式，如国投瑞银中证港股通科技指数发起、鑫元创业AI指数发起式等 [2] - 机构正在加速掘金AI产业链公司，新易盛7月16日接待调研机构近180家，包括易方达基金、鹏华基金等 [2] - 新易盛预计上半年归母净利润同比增幅上限达385.47%，机构聚焦其业绩和扩产计划 [2] - 仕佳光子、东山精密等多家公司近期均接受机构调研 [2] 行业展望 - 中国厂商擅长的光通信、PCB领域过去两年实现高增长，今年以来客户提出更高、更长期需求后，部分厂商进入扩产阶段 [2] - 随着全球大客户需求持续扩张及AI产业长期发展，中国厂商有望持续分享全球AI发展红利 [2]

算力行业整体表现 - 算力是人工智能产业的"基石"，随着生成式AI技术迭代，全球算力基础设施建设提速，产业链企业迎来业绩爆发 [1] - 人工智能服务器、智算中心、光模块、液冷技术是算力产业链中增长最快、技术迭代最活跃的核心赛道 [3] - 工业和信息化部提出到2025年算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达35% [4] 光模块领域业绩 - 中际旭创预计上半年净利润36亿元至44亿元，同比增长52.64%至86.57%，800G高端光模块销售大幅增加 [1] - 新易盛预计上半年净利润37亿元至42亿元，同比增长327.68%至385.47% [2] - 华工科技、光迅科技、剑桥科技预计上半年净利润同比增长下限均超40% [2] 服务器与交换机领域业绩 - 工业富联预计上半年净利润119.58亿元至121.58亿元，同比增长36.84%至39.12%，AI服务器营收同比增长超60%，云服务商服务器营收增长超1.5倍 [2] - 锐捷网络预计上半年净利润4亿元至5.10亿元，同比增长160.11%至231.64% [2] - 工业富联第二季度800G交换机营收达2024全年的3倍 [2] 液冷服务器领域业绩 - 飞荣达预计上半年净利润1.55亿元至1.70亿元，同比增长103.95%至123.69%，AI服务器散热业务营收显著增长 [2] 行业未来展望 - 中际旭创预计下半年800G需求进一步增长，1.6T需求逐步提升，2025年整体需求预计比2024年更好 [3] - 新易盛预计2024年下半年至2025年行业将持续高景气度 [3] - 海外AI训练和推理发展迅猛，海内外大厂将持续投入大模型训练，高资本开支有望持续 [3] - 国内企业在政策引导下加速算力基础设施建设 [3] - 未来企业竞争关键点在于技术卡位、垂直整合、全球化产能 [4]

新能源赛道 - 广农糖业推进2.6亿定向增发用于扩建仓储物流和补充流动资金 产能扩张明显 [3] - 广农糖业ESG评级升至A级 吸引长期资金关注 [3] - 弘元绿能亏损幅度大幅收窄 获得200亿综合授信 为光伏行业周期回暖做准备 [3] AI硬件领域 - 东山精密新能源业务上半年收入增长36.98% 电子电路业务稳中有升 形成双轮驱动模式 [3] - 东山精密收购索尔思光电切入光模块领域 主力资金净流入4.1亿 [3] - 新易盛上半年净利润预计增长327%到385% 光模块订单排至明年 [3] 医药板块 - 力生制药三连板 受益于创新药政策"新药不集采"利好 [4] - 维康药业黄甲软肝片为独家品种 在肝病治疗领域具不可替代性 [4] 机器人板块 - 上纬新材连续7个20cm涨停 产品应用于高端装备和新能源汽车领域 [4] - 上纬新材股东人数减少6.95% 筹码高度集中 [4] - 浙江黎明为新能源汽车提供精密零部件 客户包括多家大厂 [4] ST股表现 - *ST创兴和*ST花王等ST股短期涨幅明显 但风险较高 [4]