财务数据和关键指标变化 - 2026财年第二季度营收为11.64亿美元，超过指引范围，实现连续第五个季度环比增长，同比强劲增长19% [6] - 非GAAP每股收益为2.05美元，超过指引上限 [7] - 非GAAP营业利润率为6%，达到指引上限 [7] - 毛利率为10.2%，达到指引上限 [21] - 销售及行政费用为5730万美元，略高于指引 [21] - 非营业费用为400万美元，优于预期 [22] - 经营活动产生的现金流为2850万美元，资本支出为1250万美元，自由现金流为1600万美元，超出预期 [22] - 现金周期为64天，优于预期，较上季度缩短5天 [23] - 投资资本回报率为13.8%，高于加权平均资本成本480个基点 [23] - 应收账款天数环比改善3天，存货天数环比改善4天，应付账款天数环比增加3天，预付款天数减少6天 [23][24] - 2026财年第三季度营收指引为12亿至12.5亿美元，中点环比增长5%，同比增长20% [11] - 2026财年第三季度非GAAP营业利润率指引为5.9%-6.3%，非GAAP每股收益指引为2.02-2.18美元 [11] - 2026财年第三季度毛利率指引为9.9%-10.2% [26] - 2026财年第三季度销售及行政费用指引为6900万至7000万美元 [27] - 2026财年第三季度非营业费用预计约为540万美元 [28] - 2026财年第三季度非GAAP有效税率预计在16%-18%之间 [28] - 2026财年第三季度现金周期天数预计在67-71天 [28] - 2026财年资本支出指引维持在1亿至1.2亿美元 [29] - 2026财年自由现金流预测为5000万至7500万美元 [29] - 公司预计2026财年营收将实现中双位数或更高增长，非GAAP营业利润率达到或超过6% [5][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空航天与防务市场部门：第二财季营收环比增长19%，远超中个位数增长的预期 [14] 第三财季预计环比增长中个位数 [14] 2026财年营收增长预计将超过9%-12%的目标，达到双位数 [15] 第二财季新项目年度化营收贡献为4400万美元 [15] - 医疗与生命科学市场部门：第二财季营收环比增长1%，符合持平至低个位数增长的预期 [16] 第三财季预计持平，第四财季预计恢复环比增长 [16] 2026财年营收增长预计将超过9%-12%的目标 [17] 第二财季新项目年度化营收贡献为1.16亿美元 [16] - 工业市场部门：第二财季营收环比增长12%，符合预期 [17] 第三财季预计实现低双位数环比增长 [17] 2026财年营收增长预计将远超9%-12%的目标 [18] 第二财季新项目年度化营收贡献创纪录地达到1.95亿美元 [17] - 半导体资本设备（Semi-Cap）子领域：是工业部门增长的主要驱动力，表现超出市场水平 [18] - 所有市场部门均对新项目年度化营收创纪录的3.55亿美元做出了贡献 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二财季获得30个新制造项目，完全投产后年度化营收贡献达创纪录的3.55亿美元 [7] - 合格制造机会渠道在第二财季环比扩大11%，达到40亿美元 [19] - 航空航天与防务及工业部门的渠道规模创历史新高，较2025财年第二季度扩大了超过45% [19] - 新项目涉及领域广泛，包括航空航天与防务、手术与影像平台、数据中心电源解决方案、半导体资本设备等 [8] - 公司在自动化与机器人、数据中心与能源解决方案、航空航天与防务领域获得显著关注 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过无与伦比的质量和交付重新定义卓越，并持续投资于技术、能力和人才 [12] - 公司正扩大和加速对技术、能力和人员的投资，以支持客户成功、提升长期运营效率和增加营收增长潜力 [12] - 公司致力于通过“负责任地创新”的价值观推动可持续发展 [9] - 公司因其在人工智能愿景与战略以及循环经济可持续发展方面的成就，被提名为2026年制造业领导奖决赛入围者 [10] - 公司预计将在第三财季发布年度可持续发展报告 [10] - 公司认为其增长速度超过了终端市场，并利用新项目上量、市场份额增长和对颠覆性技术的支持实现了这一目标 [11] - 公司通过专注于营运资本效率，预计2026财年末现金周期天数将维持在60天出头的低水平 [28][29] - 公司通过提高现有生产线吞吐量等运营效率举措，产生了切实效益，推迟了新设备采购，同时增加了工厂营收能力 [29] - 公司认为其全球产能布局平衡，能够支持远超50亿美元的年化营收 [61] - 公司表示近期未发现竞争环境有显著变化，并认为赢得大型机会的数量略有增加是积极的信号 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2026财年每个市场部门都将实现双位数营收增长，其中航空航天与防务以及工业部门表现将尤为强劲 [12] - 公司对2026财年营收增长的预测已较去年10月的初始预期大幅上调 [12] - 公司预计增长势头将延续至2026财年之后 [13] - 管理层认为公司正在超越终端市场，许多终端市场需求正在改善 [11] - 供应链条件正在收紧，但公司在预测中已考虑现实情况，不认为存在过度风险 [51] 公司正积极与客户合作，确保难以获取的零部件供应 [51] - 具体紧张的元器件包括部分半导体、无源器件、内存、PCB原材料等，交货期在延长 [52] - 公司利用人工智能工具在公开市场寻找供应 [53] - 在航空航天与防务领域，商业航空和航天子领域需求增长强劲，防务子领域增长异常迅猛 [15] - 在工业领域，增长前景受到新项目上量和半导子领域远超市场的强劲增长支持，其他子领域的需求疲软部分被需求改善和项目上量所抵消 [18][19] - 在医疗与生命科学领域，2026财年展望稳健，治疗和监测子领域的强劲终端市场需求将支持增长 [17] - 马来西亚工厂第二财季利润率略低于盈亏平衡点，原因是营收上量更快且早期投资增加，但仍预计在本财年末实现强劲盈利能力 [79] 其他重要信息 - 公司庆祝在纳斯达克上市40周年 [9] - 公司位于苏格兰凯尔索的工厂庆祝成立25周年 [9] - 首席财务官Patrick Jermain即将退休，David Abuhl将接任 [3][4] - 首席执行官Todd Kelsey将在当晚出席CNBC的Fast Money节目 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：关于长期支持增长所需的营运资本投资（包括资本支出和营运资本）[32] - 从天数角度看，预计未来现金周期将维持在60天出头的低至中段水平，并可能延续至2027财年 [33] - 从金额角度看，营收每增长10%-15%，大约需要相应增加10%-15%的营运资本美元金额 [33] - 公司重申了1亿至1.2亿美元的资本投资指引，并提到团队通过将部分资产吞吐量提高约10%，避免了约2000万美元的资本支出，使得公司能够在相似的资本基础上实现营收增长 [34] 问题：关于工业领域（特别是能源存储解决方案）的近期需求趋势 [35] - 公司对能源基础设施领域的客户感到兴奋，并提到在博伊西工厂拥有的特定核能控制系统合规标准带来了竞争优势 [37][38] - 这种兴奋感也延伸至数据中心相关的邻近领域，公司在本季度赢得了电源平台解决方案项目，并且在数据中心相关的电源管理与存储、热冷却、热密度、流体技术等领域拥有非常契合公司价值主张和能力的渠道 [38] - 公司还看到企业将人工智能推向“边缘”设备的趋势，这些通常是经过加固设计的应用，其制造和持续服务需求与公司的能力和优势非常匹配，公司在该领域拥有强大且活跃的渠道 [39][40] 问题：关于长期运营利润率结构以及不同业务板块的盈亏情况 [44][45] - 目前各市场部门之间的利润率差异不大 [46] - 新项目上量会带来一些成本拖累，但固定成本杠杆和销售及行政费用杠杆足以覆盖并支持达到或超过6%的目标 [46] - 随着固定成本杠杆、利润率较高的持续性服务和工程服务，以及自动化努力带来的效益，未来存在提升利润率的机会 [47] - 随着杠杆效应和运营效率举措的推进，预计利润率将继续改善，公司可能距离设定新目标不远了，但需要让新任首席财务官有几个月时间适应 [48] 问题：关于供应链紧张状况是否成为项目上量的限制因素 [49] - 公司在制定预测时已考虑供应链现实情况，目前不认为预测中存在因供应链带来的过度风险，但如果情况向好，则存在上行空间 [51] - 公司正积极与客户合作，确保“黄金螺丝”等难以获取的零部件供应 [51] - 具体紧张的元器件包括部分半导体、无源器件、内存、PCB原材料，交货期在延长，高性能无源器件、磁性元件和部分微控制器交货期也在延长但尚未出现分配 [52] - 公司利用人工智能工具在公开市场寻找供应 [53] 问题：关于产能和资本支出能否满足需求，以及明年是否需要新增产能 [59] - 公司对团队通过效率和吞吐量提升所取得的成果感到满意，目前全球产能布局平衡，能够支持远超50亿美元的年化营收 [60][61] - 随着增长持续，公司将重新评估各工厂状况及潜在投资需求，但目前对现有产能感到满意，并将继续推动现有工厂的效率提升 [61][62] - 公司新的建筑部署方式使其能够以不高的资本支出增加增量产能 [63] 问题：关于航空航天与防务和半导体设备领域的强劲表现中，市场份额增长与市场需求推动各自占比 [64] - 增长中两者都占很大成分 [65] - 公司在半导体资本设备领域正获得显著份额，在航空航天与防务领域的多个子领域（尤其是防务）也在获得份额，同时这些市场本身也表现强劲，因此公司获得了双重好处 [65] 问题：关于运营杠杆的数值发展情况以及营收增长对利润的传导率 [68] - 通常情况下，营收增长能带来约10%-12%的利润传导率 [69][70] - 公司在平衡效率提升与能力投资（如投资下一代网络安全成熟度模型），但对杠杆效应将显现有信心，且与以往情况类似 [69] 问题：关于航空航天市场增长驱动因素的排序（新市场、市场份额、新能力） [71] - 在防务和航天领域，新项目获胜和终端市场需求共同推动增长 [72] - 在商业航空领域，增长主要是有机增长，且公司仍未看到因原始设备制造商提高生产率而带来的显著额外终端需求拉动，随着原始设备制造商生产率提高，公司仍有上行空间 [72] - 第一财季在航空航天与防务领域获得的一些项目胜利将在本财年下半年贡献收入，但更多是对2027财年及以后的贡献，当前增长主要基于过去几年获得的项目或市场份额增长 [75] 问题：关于马来西亚工厂的利润率情况 [79] - 该工厂上一财季利润率略低于盈亏平衡点，原因是收入上量更快且进行了早期投资，但仍预计在本财年末实现强劲盈利能力 [79] 问题：关于医疗与生命科学部门全年及第三季度目标下的增长前景 [80] - 公司预计第四财季将恢复环比增长，且本季度及2025财年的强劲项目获胜将有助于支撑增长势头延续至2027财年 [81]