纪要关键要点总结 涉及的行业或公司 * 涉及的上市公司为立讯精密[1] * 涉及的行业为光模块行业，具体涉及800G光模块及NPO（共封装光学） 技术[1] 核心观点与论据 * 商业模式与定位：立讯精密并非单纯代工，而是向客户（谷歌）输出自研的全套光模块方案[1] * 客户关系与订单：客户谷歌主动锁定上游物料，以保障立讯精密的扩产计划[1] * 产品定价策略：立讯精密800G光模块报价为400美金，该价格高于行业均价，公司选择不走低价内卷的竞争路线[1] * 产能规划：公司现有2条产线，计划到2027年扩产至10条产线，实现年产能千万级[1] * 资本支出优势：公司单条产线的资本支出（CAPEX）仅为2亿，远低于行业普遍的3-8亿水平[1] * 技术与制造优势： * 拥有自研的耦合设备[1] * 产线自动化率达到90%[1] * 实现了顶尖的良率[1] * 综合优势使得公司产品毛利率较高[1] * 研发与人才：公司的核心研发团队设立在日本，并且获得了客户谷歌的协助引荐人才[1] * 技术路线图：公司在推进现有产品的同时，同步推进NPO共封装光学的预研工作[1]